《理財評測室第三季：中國P2P企業(yè)評測》由新浪財經發(fā)起，遍訪全國，從6大維度、55項細分指標進行分析，篩選出第一批共有7家入圍企業(yè)。通過資料提交、現(xiàn)場調研、公開信息搜集、同業(yè)和專家訪談等環(huán)節(jié)，得出最后的評測結果，為投資者提供借鑒和風險提示。今天特推出《中國P2P企業(yè)評測》第三期：拍拍貸測評報告。【評測標準】 【第一期：人人貸】 【第二期：開鑫貸】

　　拍拍貸去擔�；瘡氐祝�但線上風控有待完善。綜合來看拍拍貸是一家線上P2P中介，此次評測提供的材料全面，基礎得分高，但在風控環(huán)節(jié)失分較多。拍拍貸大部分標的金額在一萬元以下，雖然有本金保障促進了成交量的增長，但是以小額借款為主，整體交易規(guī)模有限。

　　拍拍貸的風控主要依靠法務部門和相關審核部門線上操作，對上下游的風險審核壓力較大。截至2014年12月份，平臺綜合逾期率1.52%，隨著業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，風控工作還需改進。

　　投資者風險提示：“本金保障”功能有條件執(zhí)行，非所有投資都保本；注冊資金少，無公安部門的安全等級保護的證書。

　　平臺建設(25/30):去擔保化徹底

　　拍拍貸成立于2007年，注冊資金只有一千萬，與開鑫貸一樣，在七家評測的企業(yè)中注冊資本金墊底。公司已經完成B輪5000萬美金的融資，紅杉資本等三家風投參與；平臺與銀聯(lián)、支付寶[微博]、長沙銀行、上海資信等多家金融機構有合作。

拍拍貸CEO及線上征信情況

　　本次評測，拍拍貸相關法律文件較全面，但是公司沒有相關稅務登記證明的文件；拍拍貸暫時沒有引入第三方擔保公司，去擔�；瘡氐�。

　　IT系統(tǒng)建設(18/20)投入較高

　　根據(jù)提供的資料顯示，拍拍貸系統(tǒng)建設和運維技術團隊約150人，平均年齡25歲左右，90%以上為本科以上學歷。IT負責人曾就職于旺旺控股、東方航空。根據(jù)拍拍貸提供的書面陳述，其IT基礎建設和服務費用每年投入在3000萬元以上。

拍拍貸上�？偛�

　　拍拍貸引入Juniper、Paloalto、Cisco等多家安全設備廠家進行異構設計，申請了Symantec Verisign證書，采用2048位加密鏈接，對用戶關鍵信息進行保護，技術安全方面比較完善，IT系統(tǒng)建設投入較大 。

　　拍拍貸并沒有公安部門的安全等級保護的證書。

　　風險控制(31.5/35)：線上風控措施有待完善

　　從借款金額來看，拍拍貸平臺上發(fā)布的借款標的以小額借款標的為主，首次個人借款額度控制在3000元左右(學生群體在1000元左右)，平臺1萬元以下借款標的占比超90% ；從借款期限來看，拍拍貸平臺上發(fā)布的借款標的以短期為主，3個月到一年期標的數(shù)量占所有標的數(shù)量的比重在80%以上。

拍拍貸各類證明文件

　　拍拍貸在長沙銀行開設了“風險備用金賬戶”，用于償付投資人的投資損失；平臺設置了“本金保障”功能，部分滿足條件的投資者可以獲得完全的本金保障。

　　表面上看這有利于投資者更多的參與投標，但是“本金保障”與監(jiān)管層提出的“不得為借款本金或者收益作出承諾，不承擔系統(tǒng)風險和流動性風險”原則相違背，并不利于平臺長期健康的發(fā)展。

　　根據(jù)公開的資料顯示，截至2014年12月，拍拍貸綜合逾期率1.52%。

　　由于拍拍貸大部分標的金額在一萬元以下，雖然本金保障促進了成交量的增長，但是整體交易金額有限。

　　拍拍貸風控階段分為貸前、貸中、貸后三個階段，貸中/貸后方面，如果借款人如發(fā)生逾期，催收部門會啟動催收。整個風控過程主要是在線上操作，雖然有“本金保障”，但是在如今個人征信體系不完善的情況下，拍拍貸的線上風控措施還有待完善。

　　用戶體驗(12/15)：信息披露未實現(xiàn)透明化處理

　　拍拍貸投資產品成立后即可轉讓，拍拍貸現(xiàn)在與長沙銀行合作建立的資金托管，每一個用戶都會獲得一對一的長沙銀行的電子銀行賬戶，平臺設立的充值功能，資金是進入長沙銀行賬戶，平臺自身沒有設立資金池。

拍拍貸線上部分說明

　　雖然公司表示資金會當天到賬，但是在提現(xiàn)環(huán)節(jié)，平臺明確提示是1-3個工作日，用戶在使用資金時要多加注意時間的把握；針對部分滿足條件的逾期投資產品，由于“本金保障”功能的存在，能夠做到當即賠付。

　　拍拍貸沒有在網站顯要位置放出借貸雙方具體的收費標準，這一點不如人人貸和開鑫貸披露透明；另外平臺沒有對外公布季報或年報的文件，也沒有相關財務報告，整個信息披露未實現(xiàn)完全透明化處理。

　　附加分(4分)

　　2013年開始，拍拍貸一直在為行業(yè)自律行業(yè)健康發(fā)展做積極的貢獻；平臺與長沙銀行簽署了資金托管，附加分方面優(yōu)于人人貸。拍拍貸標的以個人借款為主，缺少支持小微企業(yè)的因素。

寫給投資者的話：拍拍貸標的金額大部分在一萬元，比較適合沒有信用開且急需資金周轉的用戶借款；另外平臺標的期限80%的是在三個月到一年之間，比較適合中小資金投資者短期投資。保守型投資者可以投資有“本金保障”標的，即便出現(xiàn)違約也不會損失自身的本金。

記者手記：拍拍貸作為起步最早的P2P網貸平臺之一，能夠始終堅持純線上小額信用貸模式，走到今天付出的艱辛和努力難以想象。正如跑男中的王寶強一樣，雖然看起來草根，但也修煉出了八塊腹肌和獨特的少林功夫�？傮w來看，拍拍貸的模式受到外部環(huán)境影響較弱，而且完全依靠內生用戶粘性和數(shù)據(jù)積累，增長緩慢但具有后發(fā)優(yōu)勢。→查看更多

新浪財經本次評測針對7家P2P企業(yè)。第四期點融網評測即將推出，敬請期待。