文/新浪財經記者孫潔琳

　　拍拍貸最大的特點是純線上模式，這一點也是最接近P2P(Peer to Peer)本質的。由于從2007年起就開始積累純線上的用戶，拍拍貸用戶數據量是國內網貸平臺中最大的之一。據拍拍貸人士透露，截至去年，用戶數在500萬至550萬之間，累計有效投資人(拍拍貸定義累計有效是指9個月之內有行為的用戶)有30萬，借款人250萬。

　　拍拍貸不提供兜底，但是對部分產品有風險備用金的賠付服務。此外，拍拍貸沒有線下人員團隊。對于線上信用貸的風控，本質就是基于大數法則下的算法，于是海量數據是一家P2P線上風控能力的基礎。

　　在網貸平臺中，拍拍貸從2007年就開始運行，借款方年齡集中在25-35之間，以個人消費借貸和小企業主運營資金為主。單筆借款額度在新浪財經評測的7家網貸平臺中也是最低的，1萬元以下的借款標占比90%以上，累計成功借款交易筆數突破264萬筆，累計投資筆數突破1000萬筆，是信用貸中堅守“小額分散”做的最好的。

　　這樣的數據運營起來的風控模型就更加有效，但是否能夠有效控制壞賬率外界也很難評估。截至去年，拍拍貸披露的綜合逾期率為1.52%，在網貸平臺中偏高。不過因為是做純線上信用貸業務，也可以理解。實際上拍拍貸自己也承認，在2007年至2012年間，由于相應數據量少，有投資者在平臺上是賠錢的。不過據拍拍貸表示，2013-2014年間借款端交易筆數實現了每年200%以上的增長，拍拍貸的風控水平得到提升。

　　另外，拍拍貸的風控人員人數較多，超過100名，全部為線上人員。在整個流程上包括借款申請的聯系確認(運營團隊負責)、征信，然后是審核、反欺詐及模型三個團隊組成的“信貸工廠”，最后是催收。

　　無可否認，拍拍貸作為起步最早的P2P網貸平臺之一，能夠始終堅持純線上小額信用貸模式，走到今天付出的艱辛和努力難以想象。正如跑男當中的王寶強一樣，雖然看起來草根，但也修煉出了八塊腹肌和獨特的少林功夫。

　　總體來看，拍拍貸的模式受到外部環境影響較弱，而且完全依靠內生用戶粘性和數據積累，增長緩慢但具有后發優勢。不過其問題也在于交易金額增長速度相對其他家較慢，堅持純線上就意味犧牲掉爆發式生長的機會。另一個問題是，參與平臺的投資者也必須進行極度分散化投標，這樣即使某一個標的本息無法兌現(信用貸風險較高)，但總體也能實現盈利；但如果不這樣做，因為出現逾期或壞賬發生賠本的現象也比較多。