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文/陳銳
關(guān)于中國銀行業(yè)改革,如果將視角僅僅集中在當(dāng)前四大國有商業(yè)銀行積極引入戰(zhàn)略投資者、熱情于海外上市的話,可能會(huì)使我們得出過于片面的結(jié)論。因此,我們認(rèn)為要把握當(dāng)前中國的銀行業(yè)改革,就需要對(duì)整個(gè)金融業(yè)改革的歷史脈絡(luò)和改革進(jìn)程做一個(gè)清晰的梳理。銀行改革是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革和金融改革的重要組成部分,因而在改革的不同階段,銀行業(yè)改革的
中心任務(wù)和側(cè)重點(diǎn)都會(huì)表現(xiàn)出很大的差異,但是如果仔細(xì)分析整個(gè)的改革歷程,我們會(huì)清晰地發(fā)現(xiàn),中國的銀行業(yè)改革表現(xiàn)出的是一條沿著市場(chǎng)化改革道路逐步的艱難探索。
第一階段:1979年至1983年
這一階段是為適應(yīng)中國整體經(jīng)濟(jì)體制改革對(duì)中國銀行系統(tǒng)的恢復(fù)和重建時(shí)期。此期間的主要任務(wù)是改變中央銀行僅作為財(cái)政出納的金融角色,打破單一的中央銀行體制,構(gòu)建規(guī)范的雙層銀行體制,推行了央行和商業(yè)銀行的分立。1979年2月23日,國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行的通知》,據(jù)此通知,農(nóng)業(yè)銀行總行于1979年3月30日正式辦公。1979年3月13日,國務(wù)院同意并批轉(zhuǎn)中國人民銀行《關(guān)于改革中國銀行體制的請(qǐng)示報(bào)告》,中國銀行從中國人民銀行分設(shè)出來專司外匯業(yè)務(wù),同時(shí)設(shè)立國家外匯管理局。1979年8月,國務(wù)院批準(zhǔn)中國人民建設(shè)銀行從財(cái)政部獨(dú)立出來,此后改稱中國建設(shè)銀行。1983年9月17日,國務(wù)院作出《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》,據(jù)此決定,中國工商銀行于1984年1月1日正式成立。中國工商銀行的成立,標(biāo)志著中國人民銀行管轄下的四大專業(yè)銀行體系的初步形成,由此也基本完成了改革開放之初中國銀行體系的重建。
第二階段:1984年至1993年
中國銀行業(yè)在這十年間所表現(xiàn)出的最主要的特點(diǎn), 就是政府促進(jìn)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的意圖開始顯現(xiàn),銀行間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)頭開始顯現(xiàn)。期間出現(xiàn)了一批新興的股份制商業(yè)銀行,當(dāng)前一些具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的股份制商業(yè)銀行都是在這一時(shí)期創(chuàng)立的。1987年至1988年的兩年間,包括交通銀行、招商銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行等一批新興的股份制商業(yè)銀行得以創(chuàng)立。作為中國銀行業(yè)的新生力量,它們的加入為中國銀行業(yè)過于單一的銀行生態(tài)注入了鮮活的力量,促使四大國有專業(yè)銀行開始積極參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來。20世紀(jì)80年代末期,四大專業(yè)銀行開始通過私人業(yè)務(wù)進(jìn)行相互滲透,表現(xiàn)出積極的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)姿態(tài),銀行間的初步競(jìng)爭(zhēng)局面開始有所顯現(xiàn)。1992年開始,又有一批股份制商業(yè)銀行陸續(xù)成立,主要包括中國光大銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行和中國民生銀行等。民營股份制銀行的出現(xiàn),在中國的銀行業(yè)具有極大的象征意義,人們開始對(duì)中國銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革之路報(bào)以更加樂觀的期望。盡管如此,直到20世紀(jì)90年代初,行政權(quán)力主導(dǎo)下的寡頭壟斷的中國銀行業(yè)生態(tài)并未有太多改變,而且在此期間,由于向傳統(tǒng)的老工業(yè)企業(yè)和盲目重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目發(fā)放貸款,四大國有專業(yè)銀行形成了到目前為止的大部分的不良貸款。
第三階段:1994年至2003年
1994年對(duì)于中國銀行業(yè)來說是具有關(guān)鍵意義的一年,當(dāng)年的3月至11月間,四大專業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)被正式剝離,國家為此成立了國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和進(jìn)出口銀行三大政策性銀行。1995年《商業(yè)銀行法》正式頒布實(shí)施。至此,四大專業(yè)銀行無論從法理上還是業(yè)務(wù)上都開始向更具商業(yè)功能的銀行轉(zhuǎn)變,從而為更具市場(chǎng)化的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)奠定了基礎(chǔ)。1997年開始的席卷東南亞的金融危機(jī)對(duì)我國金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。中國雖然在此次金融危機(jī)中得以幸免,但政府由此開始深切意識(shí)到金融危機(jī)的潛在可能性和破壞性,從而進(jìn)一步促進(jìn)了四大國有商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革。1998年財(cái)政部發(fā)行2700億特種國債,用以補(bǔ)充四大國有商業(yè)銀行的資本金,使當(dāng)年的資本充足率達(dá)到了8%,以滿足巴塞爾協(xié)議關(guān)于銀行資本充足率的要求。1999年,政府又相繼成立了四大資產(chǎn)管理公司,將四大國有商業(yè)銀行的1.5萬億元不良資產(chǎn)予以剝離。2002年,中央更是明確指出,國有商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè),并開始積極推進(jìn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革。
第四階段:2004年至今
2003年新一屆政府成立之后,一系列金融改革政策高頻率陸續(xù)出臺(tái),從而顯示了中國政府從根本上變革銀行業(yè)、推動(dòng)銀行改革的鮮明態(tài)度。國有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造試點(diǎn)就是銀行業(yè)改革的重要內(nèi)容之一。2004年1月7日,國務(wù)院決定動(dòng)用450億美元國家外匯儲(chǔ)備,補(bǔ)充中國銀行和中國建設(shè)銀行實(shí)施股份制改造所需的資本金,而負(fù)責(zé)管理這部分資產(chǎn)的是為此成立的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司。2004年6月,中央?yún)R金公司負(fù)債融資30億元人民幣,向當(dāng)時(shí)正在進(jìn)行財(cái)務(wù)重組的交通銀行注資,持有上市后交通銀行6.68%的股份。2004年8月中國銀行股份有限公司成立,同年9月,中國建行改組為中國建設(shè)銀行股份有限公司,中央?yún)R金公司成為這兩家銀行的最大控股股東。2005年4月,匯金公司又向中國工商銀行注資150億美元,與財(cái)政部各占50%的股份。
目前,四大國有商業(yè)銀行都在積極引入海外戰(zhàn)略投資者,2005年10月,中國建設(shè)銀行率先在香港公開發(fā)行股票,其他三大國有商業(yè)銀行也計(jì)劃在未來兩三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)公開上市。正是這種大躍進(jìn)式的上市融資改革,也引來了外界的頗多質(zhì)疑,賤賣銀行國有資產(chǎn)的聲音開始大量出現(xiàn)�？墒菑膯我灰暯菍徱曔@一問題,可能會(huì)產(chǎn)生過多的民族主義傾向,因此必須全面厘清中國銀行業(yè)的改革歷程。而且必須清楚地意識(shí)到,金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上來自于兩個(gè)方面,一個(gè)是宏觀政策是否適當(dāng),例如泰國在危機(jī)前在匯率政策、外債政策上的失誤導(dǎo)致金融穩(wěn)定出現(xiàn)問題;另一個(gè)是微觀經(jīng)濟(jì)是否健康,如果微觀基礎(chǔ)中的金融機(jī)構(gòu)不健康,金融穩(wěn)定就難以保持。作為微觀基礎(chǔ)的銀行機(jī)構(gòu)機(jī)制不健全,宏觀的金融穩(wěn)定恐怕就是一句空話。
公開上市只是國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革步驟中的一個(gè)階段,如果按照進(jìn)程劃分,也僅僅是處于整個(gè)改革過程中的前半階段。事實(shí)上,既然國家有能力為國有商業(yè)銀行注資,上市的主要目的就不是僅僅為了籌資,其目標(biāo)是為了建立一整套新的市場(chǎng)激勵(lì)和約束機(jī)制,強(qiáng)調(diào)投資者利益,建立規(guī)范的公司治理,徹底打破國有商業(yè)銀行的“準(zhǔn)官僚體制”,改變“官本位”,通過合理的、符合商業(yè)銀行運(yùn)營要求的績(jī)效激勵(lì)機(jī)制、充分的風(fēng)險(xiǎn)控制和資本約束,促使國有商業(yè)銀行變成真正的市場(chǎng)主體。然而，這一條路是否真正能使中國銀行走出困境，不僅頗有爭(zhēng)議，其結(jié)果也仍然是未定之天。
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