許小年：銀行改革開放是途徑 托起信貸文化為重

　　許小年：外資進入銀行改革，有助于打破原來的利益格局，并逐漸形成新的信貸文化，沒有信貸文化，銀行業還將出現各種問題。如果僅僅看到外資銀行的產品、技術，雇咨詢公司就可以做到

　　中國銀行改革現在正在快速進行，比較一下亞洲銀行業和世界其它國家的銀行業，從學術研究的角度看，我發現一個很有趣的現象，亞洲地區的銀行不是危機就是要改革。當然

中國還沒有經歷過金融危機，它是主動在進行改革。除中國之外，在亞洲其它地區，銀行業幾乎沒有例外是在危機的壓力下被迫進行改革。在東南亞地區，韓國、日本現在都是被迫進行改革。總體上說，和歐美比起來，亞洲地區銀行業的發展道路比較崎嶇，銀行業在發展過程中出現各種各樣的問題，很多情況下甚至出現金融危機和銀行危機。

　　我講這個現象的用意是什么呢？從研究角度來看，

　　開放是途徑

　　從研究角度來說，外資占中資銀行的股份可以50%甚至51%以上，沒有什么不可以的，這里涉及如何看待外資在中國銀行業改革中作用的問題。現在主要是講外資進來帶來新產品和技術，帶來公司治理機制的加強，甚至帶來一部分市場，比如說海外的市場。但是我覺得，看待外資在銀行改革中的作用，應該從我國改革開放歷史角度來看。

　　1978年以后，鄧小平確立的基本國策是改革與開放，現在回過頭來看，確實是非常英明的決定。沒有開放就沒有改革。如果離開開放，改革就進行不下去。而改革使得我們國家的經濟不斷地開放，兩者之間形成一種良性互動，銀行改革也是同樣的，關起門來搞銀行改革是改不下去的，一定要開放，才能把銀行改革推進下去。

　　這個問題讓我想起了韓國金融危機之后的銀行改革。在金融危機的打擊下，韓國很多銀行都破產了，韓國政府花了大量的資金去把銀行壞賬銷掉，賣給外國投資者。有一家銀行，韓國政府花了四十多億美元清理壞帳，最后以三四億美元賣給外國投資者。韓國老百姓不干了，說這是賤賣納稅人利益、賤賣國家資產。賣掉銀行能得到什么呢？當時韓國總統金大中的回答非常好：“我們買回來的是什么呢？是信用文化、信貸文化，我們今天之所以走到這樣的地步，是因為我們沒有信用文化。”為了在中國牢牢建立起信用文化，為了使我們的銀行體系，牢牢樹立起信用文化的概念，外資參與是必不可少的，因為信用文化概念是一個舶來品，是本土文化里沒有的東西，不得不借助外力。

　　借力于外資

　　外資參股中國銀行業是20%、30%還是50%，數字本身并不重要，外資進來以后，是不是從根本上改變了我們國有銀行的行為，國有銀行在外資參與之后，變成了有自我約束能力的、追求利潤最大化獨立商業機構，還是仍然是政府的政策工具？我覺得這是最根本的。

　　外資在改變銀行行為方面，能起到別人不可替代的作用，它打破現有關系格局和利益格局。我們可能借助外資力量改變過去的銀行預算軟約束，改變過去銀行審批項目跟著政策走，發放貸款跟著關系走。因為外資會說，對不起，你不能夠發放政策性的貸款，因為我到這里來是追求利潤最大化的，我到這里來是要賺錢的，你不能說，某某地方政府有一個重點的工程項目，你要我支持，我不能支持，因為我要賺錢的。經過計算，如果收益和風險不匹配，就不能給這個項目貸款。

　　在沒有外資參與的時候，在原有利益格局下，銀行地方部門負責人很難拒絕這樣的請求，不給地方父母官發放貸款，搞不好銀行大樓的水電煤氣全給停了，怎么辦？地方銀行不敢得罪。外資來了以后，有助于打破原來的利益格局，在改革的過程中，逐漸形成新的信貸文化，沒有信貸文化，我們的銀行業將來還要出各種問題。所以，信貸文化的建立以及國有銀行行為根本性的改變，是我們希望外資能做到的。如果我們僅僅看到外資的產品、技術，我們不用請他們進來，我們雇咨詢公司比如麥肯錫就好了，咨詢公司都知道這一套東西，可以把這些技術介紹進來。邀請外資參與我們的銀行改革，超出了純粹的技術管理方面的含義。我贊成加快外資進入的步伐，外資入股可以達到50%以上。

　　為了防止國內銀行業失去控制，國家可以設立金股份(Gold shares)，在涉及國家金融安全的時候，可以使用金股份行使表決權。另外，我希望外資銀行到中國來不能太急功近利，外資銀行在中國的發展直接跟中國銀行業的健康發展有關，所以外資銀行在中國的投資要放眼長遠，而不能過于短視。

　　(本文由言揚根據中歐國際工商學院許小年教授在9月9日世界經濟論壇中國企業高峰會上發言整理而成。）