“不是我不明白，這世界變化快。”用這句流行歌詞來形容今年以來銀行所經歷的遭遇，是再恰當不過了。

　　上半年，央行連續上調存款準備金率，外加嚴格的窗口指導，令銀行陷入面臨眾多好項目但無錢放貸的窘境。下半年情形突變，央行連續降息并下調存款準備金率，錢潮涌動的情況下，銀行卻又發現，值得放款的好項目難找，錢太多也扎手。

　　經濟下行趨勢明顯，銀行該如何突出重圍？如何為越來越多的流動性尋找出口？明年是否又會有新的金融利好政策出臺？

　　經濟下行銀行不良率會否飆升

　　數據顯示，目前宏觀經濟或已開始進入衰退階段，今年3季度GDP單季同比增速下降至9%，比2007年第2季度下降3.6個百分點，來自工業增加值、出口、固定資產投資、房地產市場等領域的最新數字也令人難以樂觀。

　　“明年下半年經濟步入上行通道這一估計過于樂觀，”興業銀行資金運用中心首席經濟學家魯政委表示，明年下半年之后，中國經濟可能再度走到“可上可下”的“十字路口”。

　　經濟下行背景下，業內人士第一擔憂的，就是銀行業的不良貸款率會否大幅飆升。

　　“經濟增長下滑帶動不良資產上升，將是銀行面對的主要挑戰，不良資產上升要求銀行增加資產減值損失支出，這將成為壓制銀行利潤的最主要因素�！睎|海證券銀行業分析師李文表示。

　　此前有業內人士表示，今年銀行新增貸款約在4萬億，而明年這一數字將高達4.5萬億~4.6萬億。由于經濟下行導致風險加大，市場普遍擔心屆時銀行會突然冒出許多壞賬。

　　另外，還有因行政壓力所導致的不良貸款率。光大證券銀行業分析師金麟表示，“4萬億元投資計劃對于銀行存量貸款當然是個促進，但銀行也會承擔提供配套貸款的行政壓力，特別是五大銀行會受到中央政府的直接影響。”

　　他表示，“近期建行、農行、國開行紛紛承諾年內將新增千億貸款。在目前經濟下滑的背景下，倉促出臺的投資計劃具有強烈的正外部性，但自身經濟效益卻未必理想，銀行可能會為自身所承擔的政策性貸款職能付出額外的代價�！�

　　有業內人士對銀行未來前景更為悲觀。“長期來看，最悲觀的假設是經濟刺激政策無效，銀行卻背負了大量壞賬，”安信證券銀行業分析師高源表示，“經濟調整將進入一個長周期，兩三年后，銀行系統的不良率達到5%以上，銀行盈利增速將從2009年的零增長，下滑到2010年的30%～50%負增長，甚至更低�！�

　　流動性擴張銀行資金該往哪里去

　　明年銀行業面臨的第二個懸念，則是銀行如何為目前泛濫的流動性尋找出口。

　　今年以來，宏觀政策已經發生一百八十度轉彎。“政策從緊縮向擴張大幅度轉折，始于雷曼兄弟破產之后，并在4萬億元投資擴張計劃和11月27日貨幣政策重大調整后達到新高潮，標志著財政和貨幣政策都已轉向擴張性，以服務于‘保八’目標�！惫獯笞C券銀行業分析師金麟表示。

　　寬松的貨幣政策，為銀行帶來洶涌的流動性。9月16日以來，央行已經連續5次降息并4次下調存款準備金率，業內人士估計，存款準備金率每下調0.5個百分點，將釋放銀行流動性約2000億元。