黎清

　　各位中國的投資者朋友們：

　　自20世紀(jì)40年代起，西方主要國家就進(jìn)入了“橄欖型”社會(huì)，中產(chǎn)階級的興起和壯大成為推動(dòng)社會(huì)發(fā)展、引導(dǎo)消費(fèi)、穩(wěn)定社會(huì)、定型社會(huì)規(guī)范及主流價(jià)值觀的社會(huì)結(jié)構(gòu)主體力量。在我國今后的20年，中產(chǎn)階級也必然是經(jīng)濟(jì)發(fā)展、民主健全、科教進(jìn)步、文化繁榮、社會(huì)和諧、人民生活更殷實(shí)的全面小康社會(huì)的中堅(jiān)力量，是未來社會(huì)結(jié)構(gòu)中的主流公民。

　　據(jù)預(yù)測，未來五年內(nèi)中國將有兩億人口進(jìn)入中產(chǎn)階級行列，而更樂觀的估算是3.5億人。正是這樣一個(gè)龐大的富裕群體，將構(gòu)成中國社會(huì)最穩(wěn)定的中堅(jiān)力量。

　　銀行理財(cái)最主要的目標(biāo)群體就是正在快速擴(kuò)大的中產(chǎn)階層，了解他們的需求，提供管家式的金融服務(wù)，伴隨他們一起成長是華夏銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

　　正在形成和擴(kuò)大中的中產(chǎn)階級，很多人現(xiàn)階段正是職業(yè)生涯和理財(cái)需求的高峰期，他們期望家庭財(cái)產(chǎn)穩(wěn)步增值、生活品質(zhì)不斷提高、盡到對家庭和社會(huì)的責(zé)任。這樣我們從以下幾個(gè)方面來考慮為他們設(shè)計(jì)理財(cái)方案。

　　首先，家庭資產(chǎn)要做基本的配置：家庭收入40%左右用于供房及投資；30%用于家庭生活開支；20%用于高安全性和高流動(dòng)性的資產(chǎn)，包括活期存款、貨幣基金等；10%用于保險(xiǎn)。對于這個(gè)基本資產(chǎn)分配，一定要做到長期堅(jiān)持，才能避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中和家庭財(cái)務(wù)困難。

　　其次，選擇較好的投資領(lǐng)域，做好投資規(guī)劃：2008年全球經(jīng)濟(jì)減速的預(yù)期、美國次按危機(jī)不斷擴(kuò)大，國內(nèi)房地產(chǎn)市場加大調(diào)控，股市大幅震蕩，這些都給今年的投資帶來非常大困難。我們建議以“穩(wěn)”為先，重點(diǎn)考慮這幾個(gè)方面：保本類的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，安全性高、收益穩(wěn)定的新股申購類產(chǎn)品，基金寶類產(chǎn)品，股市的大幅回調(diào)所帶來的投資機(jī)會(huì)。我們分別詳細(xì)討論一下。

　　結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的最大好處是在保本的基礎(chǔ)上可以靈活掛鉤不同領(lǐng)域，以獲取所看好領(lǐng)域的可能高收益。耕地持續(xù)減少、人口增加、氣候惡化、糧食庫存降到歷史低點(diǎn)，加上通脹和生物能源的影響，農(nóng)產(chǎn)品成為非常好的掛鉤標(biāo)的。1月中旬華夏銀行推出的與農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，提前四天被搶購一空，表現(xiàn)了投資者對此類產(chǎn)品的高度認(rèn)同。

　　新股申購類產(chǎn)品現(xiàn)在成了低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中收益相對最高的，但現(xiàn)有產(chǎn)品大部分收費(fèi)較高而且有較大的收益分成，使投資者無法獲得更高收益。華夏銀行代理銷售的國都1號，每季度開放申購贖回，2007年收益率達(dá)到30%；嘉實(shí)債券、工銀債券A、寶康債券等，都沒有額外費(fèi)用和收益分成，投資者可充分享受一級市場無風(fēng)險(xiǎn)收益。

　　很多投資者愿意買基金，但是由于缺乏對基金的跟蹤研究和分析，也缺乏對市場走勢的把握能力。對沒有把握選準(zhǔn)基金的投資者強(qiáng)烈推薦基金寶類的產(chǎn)品�；�金寶的優(yōu)勢是專家管理團(tuán)隊(duì)有選擇基金和把握進(jìn)出時(shí)機(jī)的能力，集合大量資金使基金寶進(jìn)出基金的費(fèi)率非常低，另外還有二次申購新股的能力(在大量資金保證得到平均的中簽率的基礎(chǔ)上，對基金的深入跟蹤又使其能在申購資金解凍后，再通過買入新股中簽量大的基金，大幅提高新股申購收益)。華夏銀行1月底剛完成一個(gè)由平安證券管理的基金寶產(chǎn)品的發(fā)行。