商業(yè)銀行演繹“從緊變奏曲”

　　前幾天剛剛結(jié)束的中央工作會議，“穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策”擲地有聲，而“嚴格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏”也被提及。分析人士指出，如果央行從總量和節(jié)奏雙向調(diào)節(jié)，則表明政府對預(yù)定的調(diào)控目標志在必得。

　　貨幣政策從緊，最直接受影響者就是銀行。國泰君安研究人士表示，這意味著商業(yè)銀行信貸類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的過快擴張將成為重點調(diào)控對象，影響銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息收入的增長。目前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍然占行業(yè)利潤的85%～90%，對信貸規(guī)模增長控制將直接影響銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤。

　　首當其沖針對“激進”銀行

　　此前，有機構(gòu)預(yù)測，2007年14家銀行上市公司整體凈利潤增速為52%。據(jù)中原

證券《銀行業(yè)2008年投資策略》數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額為27.62萬億元，同比增長18.02%，其中1-10月份人民幣各項貸款增加3.50萬億元，按可比口徑同比多增7265億元。貸款增長較快的原因一方面是企業(yè)和居民的貸款需求旺盛，一方面是存款活期化使得銀行利差擴大，銀行放貸沖動強烈。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，從緊的貨幣政策意味著未來央行將對商業(yè)銀行加強“窗口指導(dǎo)”，信貸業(yè)務(wù)擴張比較“激進”的銀行所受的負面影響相對較大。另有分析人士指出，這一政策對急于緩解資本回報壓力的上市銀行、雄心勃勃進行跨區(qū)經(jīng)營的城商行、加大機構(gòu)布局力度的外資行，都是一道難以逾越的坎。

　　國內(nèi)某上市城市商業(yè)銀行高層人士表示，近年來北京、上海、南京等城商行都積極進行區(qū)域擴張，分支機構(gòu)一增加就必然會增加一定的存貸業(yè)務(wù)量，如果總行層面的信貸額度過低必然會影響機構(gòu)擴張的質(zhì)量。該人士同時表示也在研究制定加大中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略方針，以緩解信貸增速受限的壓力。

　　客戶“優(yōu)中選優(yōu)”

　　政策既出，各商業(yè)銀行也是想盡辦法來維持優(yōu)質(zhì)客戶的貸款需求。

　　國內(nèi)某股份制銀行公司相關(guān)人士就表示，在明年銀行可放貸額度收縮的情況下，銀行對貸款客戶的選擇傾向是“優(yōu)中選優(yōu)”。而在優(yōu)質(zhì)客戶中選擇更優(yōu)者，判斷的標準就在于貸款壞賬風(fēng)險大小，與銀行有長期良好的合作關(guān)系，綜合回報率較高的企業(yè)客戶。

　　除了中資銀行，外資銀行在這方面也是絲毫不示弱。一外資銀行人士表示，利潤高、壞賬風(fēng)險小的企業(yè)自然是銀行所親睞的客戶，但是當前對于外資銀行來說，吸收存款、降低存貸比例，比發(fā)放貸款更為緊迫，因此在貸款客戶的取向上，會優(yōu)先考慮那些跟銀行合作關(guān)系較為密切的客戶。

　　為了維護優(yōu)質(zhì)客戶，深受貸款額度限制的銀行也是想盡各種辦法以解客戶的“燃眉之急”，而創(chuàng)新型的信貸替代理財產(chǎn)品則是其中的一個重要的方法。如招商銀行日前發(fā)行的“金葵花”新股申購15期理財產(chǎn)品，這款產(chǎn)品除了在新股申購之外，其閑置的資金就可以用來投資優(yōu)質(zhì)客戶的貸款項目，因此其實際上就可以緩解商業(yè)銀行日益緊張的貸款額度。

　　變壓力為創(chuàng)新動力

　　據(jù)了解，由理財產(chǎn)品所募集的資金投向貸款項目，由于銀行在其中并未賺取貸款收益，因此并不計入銀行總的貸款額度，而銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，目前只需要向銀監(jiān)會報備，這成為銀行擴展貸款項目的新途徑。

　　除此之外，融資型信托產(chǎn)品也開始成為“香餑餑”。從年中開始，貸款資金信托計劃成為銀行和信托公司頻發(fā)的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品特點之一是將募集的資金用來投資本行自有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的項目，直接將理財資金放到信托貸款中去運作，以此來緩解貸款額度緊張與優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款需求的矛盾。如民生銀行繼10月份發(fā)行“金茂集團二期理財計劃”后，11月又發(fā)行了“金茂集團二期(二)理財計劃”。

　　民生銀行相關(guān)人士表示，此類貸款信托理財產(chǎn)品，一端針對的是優(yōu)質(zhì)公司貸款客戶，一端針對的是優(yōu)質(zhì)個人客戶。一般這類貸款信托計劃都能做到5%左右的收益率，一方面是低于貸款利率，公司客戶可以用較低的融資成本來融資。另一方面，個人客戶可以得到高于存款利率的收益，也愿意做這個業(yè)務(wù)。而銀行的收益就是中間業(yè)務(wù)收益，雖然沒有貸款收益高，但銀行另外可以獲得與大客戶進一步全面合作的機會，并且此項業(yè)務(wù)的風(fēng)險也沒有貸款高。 (朱寶琛）

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