固定利率房貸未來將考驗銀行風險操作

　　見習記者 謝麗佳

　　近日，光大銀行總行向監(jiān)管部門遞交了有關(guān)試點固定利率個人住房貸款的申請材料，成為首家向監(jiān)管部門遞交相關(guān)申請的銀行。

　　光大銀行總行有關(guān)人士在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時表示，該行制定的固定利率

貸款主要包括利率和期限：由于目前避險工具有限，推出5年以內(nèi)的短期產(chǎn)品會更便于規(guī)避利率風險；市場對今后一段時期房貸利率的上調(diào)存有較大預期，固定利率房貸的利率可能會較高，大致在6%-7%。此款產(chǎn)品將適用于5年內(nèi)還款的新貸客戶以及剩余5年還款期的老客戶。如果申請獲批，該行將會在沿海城市先行試點。

　　據(jù)記者了解，目前各商業(yè)銀行都在考慮推出固定利率個人住房貸款業(yè)務。

　　“推出固定利率房貸有助于穩(wěn)定個貸市場。”某股份制銀行信用管理部處長姜明在接受本報記者采訪時表示，市場對利率將繼續(xù)上調(diào)的預期以及利率的最終上調(diào)，可能會令許多房貸者

　　“固定利率房貸也是銀行吸引業(yè)務的一種競爭手段�！蔽髂�

　　更重要的是，固定利率房貸的推出，打破了浮動利率房貸“一統(tǒng)天下”的單一格局，不僅讓購房者有了多元選擇，而且推動了銀行發(fā)展創(chuàng)新、差異競爭的市場化進程。

　　“這只是市場化競爭的開始�！币晃粐�有銀行的資深人士向記者表示，未來各銀行的產(chǎn)品種類會越來越細化，會針對不同的人群推出多層次、多組合的產(chǎn)品。如根據(jù)存款客戶的存款額、產(chǎn)生的利潤等推出各種優(yōu)惠產(chǎn)品，如在利率上給予優(yōu)惠等，以吸引客戶。

　　但他對于光大銀行推出固定利率房貸的時機表示質(zhì)疑。他認為，國家目前的經(jīng)濟走勢仍未明朗，經(jīng)濟過熱與通貨緊縮兩種主流觀點還在激烈交鋒，未來可能還會進行一系列的

　　況且，固定利率房貸并無前車可鑒，諸如定價水平、遠期利率判斷、目標市場接受程度等都需要充分調(diào)研，方可面世，否則將為銀行埋下風險隱患。他表示，雖然該行也在研究固定利率房貸產(chǎn)品，但近期絕對不會推出。

　　“關(guān)鍵是目前國內(nèi)還沒有利率避險工具�！泵陷x告訴記者，固定利率房貸在國外已經(jīng)是非常成熟的產(chǎn)品，在推出時都會匹配諸如利率期權(quán)、互換期權(quán)等衍生產(chǎn)品，以使銀行規(guī)避風險。

　　“配套的風險控制產(chǎn)品肯定會有�！惫獯筱y行總行人士向記者證實了孟輝的揣測。他透露，該行已經(jīng)設計出利率掉期等利率衍生產(chǎn)品，用以配套固定利率房貸，補救風險。其中，人民幣利率掉期業(yè)務的具體方案已上報監(jiān)管部門。如果獲批，光大銀行將成為內(nèi)地首家開辦這一業(yè)務的銀行。

　　該人士表示，利率掉期交易業(yè)務的推出，將為中國利率市場化的進一步改革進行基礎性鋪墊。

　　“除了人民幣利率掉期外，利率期權(quán)、利率遠期等房貸期限相關(guān)衍生產(chǎn)品也都有助于銀行規(guī)避固定利率房貸的利率風險�！泵陷x指出，如果出現(xiàn)持續(xù)加息的情況，銀行必須知道如何縮小存貸差，并運用利率衍生產(chǎn)品分散固定利率風險。

　　此外，目前各行正在積極籌備的房貸證券化也將能幫助分擔固定利率房貸風險。與此同時，固定利率房貸產(chǎn)品通過二級市場的充分流動和檢驗，完全可以形成一個理性的長期利率標準，進而確定我國資本市場的利率期限結(jié)構(gòu)。

　　“但是5年期所適用的目標客戶群太窄，不會帶來很大的收益�！泵陷x認為，此番光大銀行“第一個吃螃蟹”，其所產(chǎn)生的積極意義大于事件本身。

　　對此，光大銀行總行人士表示，盡管目標客戶屬于“小眾”，但在利率升值的市場預期下，應該能夠得到其中部分人士的歡迎。

　　而且，目前主要是進行固定利率房貸的業(yè)務嘗試。試點成功以后，可能會針對20年、30年期的房貸群體推出固定利率組合浮動利率的房貸產(chǎn)品。例如，所設定利率80%的部分是固定的，20%的部分根據(jù)市場利率浮動，這樣對銀行來說也可以適當減少一部分利率風險。

　　“香港前幾年也流行過固定利率房貸產(chǎn)品。”軟庫(軟銀)金匯集團執(zhí)行董事溫天納告訴記者，這幾年由于各種內(nèi)外環(huán)境的變化，迫使香港利率急促上升，以致目前固定利率房貸產(chǎn)品已淡出金融市場。他認為，除非固定利率能定在一個較低的水平，否則浮息房貸產(chǎn)品仍將占主流的位置。