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(中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù) 信貸風(fēng)險(xiǎn)分析師 于晶)
摘要：目前個(gè)人住房貸款已經(jīng)成為銀行業(yè)信貸收入的主要來源之一。面對(duì)逐漸趨于冷清的地產(chǎn)市場(chǎng)，銀行感到巨大壓力。要減少房貸下降對(duì)銀行利潤(rùn)水平的沖擊，就要從拓展良好的信貸渠道和加強(qiáng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制等兩個(gè)主要的方面入手。建立合理的信用定價(jià)機(jī)制，以企業(yè)和個(gè)人的信用良好程度作為發(fā)放貸款和決定貸款利率的基礎(chǔ)。依據(jù)市場(chǎng)的變化和對(duì)
政府行為的預(yù)期來調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和規(guī)模。
自從國(guó)內(nèi)開始住房改革以來，銀行的個(gè)人住房貸款就持續(xù)增長(zhǎng)，并已經(jīng)成為銀行業(yè)信貸收入的主要來源之一。對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行來說，個(gè)人住房消費(fèi)信貸是最為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，它不僅貸款時(shí)間長(zhǎng)而且有良好的抵押品，同時(shí)也是幾乎零風(fēng)險(xiǎn)。
然而，近年來，地產(chǎn)市場(chǎng)的巨額利潤(rùn)以及方便容易的貸款渠道使得無數(shù)的地產(chǎn)開發(fā)商涌入市場(chǎng)。各類利潤(rùn)空間巨大的精品房、豪華住宅、高檔的商住兩用樓宇項(xiàng)目在國(guó)內(nèi)各個(gè)大中城市相繼開始，加上媒體宣傳和取消住房分配制度給人們帶來的居住危機(jī)感，國(guó)內(nèi)的房屋價(jià)位一直飆升。在房?jī)r(jià)高漲預(yù)期的條件下，有很多房屋炒家進(jìn)入市場(chǎng)。但是，現(xiàn)實(shí)房?jī)r(jià)與實(shí)際居民可支配收入的過大差距，以及消費(fèi)者理性的復(fù)蘇，房屋的實(shí)際需求反而因?yàn)檫^高的房?jī)r(jià)而萎縮。而近期關(guān)于取消預(yù)售制的討論更讓很多潛在購(gòu)買者持幣觀望。在這種情況下，房屋的交易量有了明顯的下滑。今年6-8月，北京和上海的數(shù)家大銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示月個(gè)人房貸增長(zhǎng)顯著下降。由于近期房貸利率的提升，個(gè)人提前歸還房貸的數(shù)量也持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，上海、北京等地月房屋成交量下降，更是使得銀行的房屋信貸數(shù)額出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。
由于較高級(jí)住宅的市場(chǎng)虛假飽和狀態(tài)，以及國(guó)家行政調(diào)控的影響，上海地區(qū)的房?jī)r(jià)下降已經(jīng)成為事實(shí)。而新一輪的房?jī)r(jià)下跌預(yù)期也漸漸形成。此種情況下，對(duì)于目前仍高度依賴于信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利差收入盈利的中資銀行來說，可能會(huì)使銀行面臨資金放貸無門的局面，從而嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)。
鑒于目前國(guó)內(nèi)依然處于金融抑制的狀態(tài)和銀行利潤(rùn)高度依靠信貸業(yè)務(wù)利差收入的因素，國(guó)有銀行的利衡量不是依賴于銀行的資產(chǎn)規(guī)模，而是取決于銀行是否還有擴(kuò)展存貸款利差空間的可能和能力。所以，要減少房貸下降對(duì)銀行利潤(rùn)水平的沖擊，就要從拓展良好的信貸渠道和加強(qiáng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制等兩個(gè)主要的方面入手。而要達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，基本的條件在于建立有效的信貸測(cè)評(píng)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。
首先，要建立一套以信用等級(jí)為依據(jù)的信貸發(fā)放機(jī)制。雖然，貸款利率已經(jīng)放開制約(不上限，不下限)，但是，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的貸款利率還是在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率水平上的有限范圍內(nèi)徘徊。由于貸款利率不能市場(chǎng)化，一方面國(guó)內(nèi)的大多數(shù)中小型私人企業(yè)無法從銀行獲得貸款；另一方面國(guó)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行寧愿將貸款貸給績(jī)效不佳的國(guó)有企業(yè)、政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)項(xiàng)目，因?yàn)檫@些貸款有政府的隱性擔(dān)保。結(jié)果，各商業(yè)銀行的大量貸款無法轉(zhuǎn)化社會(huì)所需要的投資。而銀行的盈利水平也同時(shí)降低；那些大量融資困難的中小企業(yè)只好進(jìn)入高成本的民間信貸市場(chǎng)。所以，商業(yè)銀行必須建立一套信用定價(jià)機(jī)制，以企業(yè)和個(gè)人的信用良好程度作為發(fā)放貸款和決定貸款利率的基礎(chǔ)，這樣，銀行就可以在很大的程度上選擇那些信用度優(yōu)良的貸款對(duì)象，減少由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。
其次，銀行還要改變經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)的思路和模式。要引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)、效益、安全和效率綜合指標(biāo)，依據(jù)市場(chǎng)的變化和政府行為預(yù)期來調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和規(guī)模。目前，銀行依然過分依賴高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目來獲取利潤(rùn)。甚至于把風(fēng)險(xiǎn)延緩到長(zhǎng)期，把收益轉(zhuǎn)化為短期。這在銀行信貸資本結(jié)構(gòu)中，中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)和大型基礎(chǔ)電力、水利、能源等貸款占據(jù)主要地位可見一斑。現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)四大銀行正在加緊上市準(zhǔn)備，其他的商業(yè)銀行也等待著上市融資。但是，對(duì)于一個(gè)海外上市公司，資本的運(yùn)作效率和盈利能力，以及資本操作透明化都是必備的要求。如果不能以有效的信用評(píng)價(jià)制度來規(guī)范和調(diào)整自己的資本信貸活動(dòng)，那么國(guó)有大銀行的海外發(fā)展大計(jì)恐怕難以順利實(shí)現(xiàn)。
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