中行專家作客新浪談中行個人金融產品業務實錄

　　為滿足國內個人理財市場需求，中國銀行已全面推出涵括黃金、外匯、基金等在內的各種個人金融產品，受到了市場的廣大歡迎。

　　2月1日下午15：00-16：00，中銀國際基金管理公司副執行總裁彭宏逖、中國銀行零售業務部存款處賀君以及中國銀行總行全球金融市場部潘越峰和張媛媛作客新浪，與網友暢談中國銀行個人金融產品業務。

　　以下為聊天實錄：

　　現場視頻：一(窄帶版 寬帶版) 二(窄帶版 寬帶版) 三(窄帶版 寬帶版) 四(窄帶版 寬帶版)

　　主持人：各位新浪網友大家下午好！現在是下午三點鐘，歡迎大家光臨新浪聊天室，我是主持人張恩宇，首先給大家介紹一下今天到場的嘉賓，中國銀行零售業務部存款處賀君、中銀基金副執行總裁彭宏逖先生，中國銀行總行市場部潘越峰，中國銀行總行市場部張媛媛。

　　彭宏逖：大家好，我是彭宏逖，是來自中銀基金國際，很高興在這里跟大家談一下理財的概念，我是去年到中國，我個人是從美林投資集團過來的，主要是美林跟中國銀行體系成立的中銀國際基金管理公司，今天很高興跟大家見面。

　　賀君：我是存款處賀君，一直從事著金融產品的設計和開發，今天非常高興能在這里和大家進行溝通和交流，非常高興。

　　潘越峰：大家好，我是潘越峰，現在在中國銀行總行全球金融市場部工作，過去一年多的時間一直負責外幣的產品設計和推廣，今天非常高興和大家能夠有這樣的機會交流。

　　張媛媛：大家好，我是張媛媛，現在是中國銀行總行金融市場部的，今天在這里主要探討一下黃金匯的問題。

　　主持人：今天談中行的產品，嘉賓都有著很豐富的經驗，所以網友有什么問題，可以提問。

　　下面請幾位的嘉賓把相關的產品先介紹一下。

　　賀君：我先給大家介紹一下幾種大家比較常見的產品，一種是國債，國債大家都很熟悉，現在中行做的國債主要是三種，一種是傳統的，大家也最熟悉的，憑證式國債，是從1994年開始發行的，是由財政部通過商業銀行的儲蓄柜臺面向公眾發行的儲蓄性的國債，采用的是中華人民共和國憑證國債的收款方式。另外一種是新興的產品，主要是指財政部通過商業銀行的電腦系統，通過柜臺向個人投資者發放的一種記帳式國債。另外一種是介于記帳式國債和憑證式國債之間的，主要是采用了記帳式國債的電子系統，實際上發行的是憑證式國債，主要是這三種方式，另外一種產品是中行現在正在推行的銀券通，相信大家也比較熟悉，銀券通指銀行不用在證券公司開單獨的證券保證金帳戶，利用客戶在銀行的借記卡帳戶可以直接投資股市的產品，非常方便客戶資金的使用，主要是這兩種產品。

　　彭宏逖：接下來我簡單介紹一下有關基金方面的產品，我想基金公司也是在過去6、7年成立之后，很多的投資者對基金產品也漸漸建立了他們的了解，基金產品從一個簡單的背景介紹一下。最早期的基金產品，是由英國及美國初步推出的，最早有100多年前，主要的概念就是投資者把基金累積起來，一般是委托性托管的單位，由基金管理人代理投資者做一些投資的決策，選擇投資工具，比如說證券也好，股票也好，或者說其他可投資的證券。

　　但是在中國產品這方面我想大家也知道，初步開始是封閉式的基金，最近從2001年開始，主要的基金產品就是開放式基金，開放式基金，每天有報一個近值價格，每一位投資者在每一天可以做出申購，或者說贖回，或者說轉換，只要他有這種選擇。

　　中銀基金最主要是建立一個完整的產品線，我們去年推出第一支中銀中國基金，未來有許多的產品來提供給投資者做一個選擇。今天有機會的話，我希望可以多介紹一下理財這個概念，如何采用各種各樣的投資工具，包括基金或者說其他今天我們同事所介紹的產品，作出一個良好的一個組合。在建立這個投資組合來理財這盲從的話，一定以個人投資的需求與時間，他的報酬一些要求的話，做一些預計和決定，所以簡單介紹一下基金方面。

　　潘越峰：大家好，我們在2003年開始，中行在中銀理財下面誕生了一個理財產品，匯聚寶跟大家熟悉的外匯理財的產品相同的，從風險的角度講，是零風險和高風險之間的風險適中而收益也適中的結構性的理財產品，這個產品的設計的基本原理，保證客戶的本金持有到期的情況下，可以通過一系列的金融衍生產品幫助客戶實現一定的收益，中行從2003年下半年，在每個月發售的產品當中，產品最大的特性就體現了本金保護，但是由于客戶承擔了一定的風險，所以投資產品的收益也會隨著市場條件的波動而出現不同程度的變化。我想大家如果是在一直關注我們這個匯聚寶產品的發生，會有更加具體的問題，在后面的訪談當中我會繼續做詳細的解釋。

　　張媛媛：首先我給大家簡單介紹一下，中國銀行在從事貴金屬交易的情況，黃金這個產品對大眾來說是既熟悉又陌生的產品，作為一種貴金屬大家最早就接觸了，但是作為投資來講是大家剛剛關注的產品。中國銀行從70年代開始就從國際上從事了貴金屬的交易，自從上海黃金交易所成立之后，中國銀行成立了黃金交易所的主任委員，并且是市場的主要銷售商。對個人來說是2003年12月份首先在中國銀行上海分行推出了個人持盤的個人買賣業務，由叫黃金寶，推行了一年非常的順利，自從2004年12月份開始，我們在中國銀行全轄實行，其中北京地區在1月12號開辦的，在接下來的節目當中，希望和大家多交流一下這方面的問題。

　　網友：聽了中國銀行的外匯業務做的很不錯，能不能簡單介紹一下？

　　潘越峰：中國銀行的外匯大概有20、30年的歷史，中國銀行所有的外匯業務實際上是集中在以前叫資金部，現在叫金融銀行市場部來做運營，這個部門的職能主要是代中行來經營中行的資產，還有一大部分做投機和買賣，還有一個更大的發展，極力的拓展我們的客戶業務，基于客戶背景的產品的交易，這是目前為止三大業務模塊。

　　網友：基金比較熱，我們想請彭總介紹一下，中銀國際的基金。

　　彭宏逖：基金產品對某些投資者是一個良好的投資工具，當然最初步是要了解這個基金產品，在國內，所發行各種產品類的話，已經都有，比如說股票型、混合型、債權型還有一些混合型的基金，在市場上基礎的基金產品，真正一些投資比較細則的話，比如說大股或者說小股，藍籌股或者說國內國外，當然也有基金投資到國內，當然以后可能會允許投資國內。目前中銀國際的基金是混合的基金，是叫中銀綜合基金，是10月下半旬到12月底認購的，我們的基金是今年成立的，在明年會開放，同時也是一個上市基金，這個上市基金也就是在深交所上市，上市日期也是過了春節之后。

　　簡單介紹一下，由于這一支中銀中國基金，是混合型的基金，主要的話是投資在股票以及中國的債券，在國外在美林比較有經驗，主要是了解一下國內經濟發展的主題，在這個主題上再細分為哪一些，在中國的行業成長和發展。主要的投資是一個幅度，股票這個范圍可以從40%到95%，所以有一個這樣的配額，當然也就是基金經理人來做這個配額的，這是第一支產品。接下來我們希望為投資者提供多種的產品，最終我覺得投資者在選擇產品的時候，要考慮一個分散性風險的投資，我希望接下來在采訪當中，我們在一起討論一下理財這個概念。

　　主持人：黃金寶業務是中行推出的，買賣黃金的成色是多少，是否可以提取實物？

　　張媛媛：我們定價的黃金寶這個標地物是百分之百的成色黃金，不可以提取實物，只能通過買賣產生的投資收益。

　　主持人：銀行銀政轉帳的服務是怎么樣的？

　　賀君：銀政轉帳是客戶必須開一個保證金帳戶，如果客戶想把銀行的基金投資于股市的話必須通過一個轉帳渠道轉入保障金帳戶，這時候銀行的帳戶和股市的資金是分離的，如果客戶投資于股市的基金，是在客戶的銀行帳戶里面，并沒有獨立的保障金的帳戶存在，客戶買入股票的時候，基金即時會劃出去，出股市的時候，基金會從股市劃回銀行的帳戶，非常的方便，比傳統的銀行轉帳的業務節省了一個轉帳的步驟，對客戶來講是非�？焖俸捅憬莸�。

　　網友：目前投資的最佳的金融產品是什么？

　　賀君：投資最佳的金融產品，主要是看客戶資金的一個運用的目的，另外還有一個自身的資金狀況，如果是從安全角度考慮，更多是考慮儲蓄的產品，考慮基金的產品，基金產品主要是考慮債券型的，這個彭總更熟悉。另外一方面他有更多的外匯的話，如果具有一定的開拓精神和學習精神，應該可以試一試中國銀行新推出來的黃金寶的產品，匯聚寶的產品更加適合希望把資金做一個長期的存放，也不希望像做股市一樣頻繁買賣的。

　　彭宏逖：我簡單補充一下，從選擇投資產品像您剛才說的要看每個客戶的投資目的和目標是不一樣的，某些投資的工具，對張三比較適合的話，對李四就不合適了，應該了解他們兩位之間的需求�；�本來說，投資者應該是要花點工夫的，投資大家都希望很容易找到一個寶，投資的話馬上賺錢，真正在投資這方面要花點工夫了解一下，自己一般有一些基本的問題，比如說我現在有一筆錢我投資的目的是什么，我要投資多久，真正這筆錢希望投資的話，或者說做了有什么樣的用途，當然我現在說是比較簡單的說法，最終每一個投資者可能在這一筆資金上可能有多種的目標，要做這，要做那。打個比方比較簡單一些，一個客戶可能要一年之后旅游，三年之后買車，買房子，或者是旅游，不一樣，客戶選擇的時候要了解自己時間的目標，要了解每一種不一樣的投資工具，不管是基金也好，或者說外匯產品，或者說黃金產品等等的話，它有它的風險，要了解這個風險。

　　一般來說，比較保守的話，當然在比較保守的估計，也許是現金，或者說貨幣基金，比重比較多，可是不見得百分之百都是在最保守的，也在投資這個理財概念中，在比較保守的投資理念，有少部分的一些風險比較高的工具的話，長期來說還是可以降低你的風險，再比如說黃金，你投資的組合95%都是在債券股票，基金等等，或者說存款，或者說貨幣基金，也許5—10%，個人能夠承擔風險的程度做投資，長期來看黃金可以作為避險的功能，可以投資。簡單說一下，每一位投資者的需求不一樣，自己要花一點時間和精力去了解一下產品和需求，再做一個最終的決定，不過做個決定定的時間的話會在回去做一些調整，要去了解一下這個表現。

　　潘越峰：我非常同意彭總的觀點，我想再補充兩點：

　　第一個，客戶還是對自己的需求的一個把握，因為事實上我們在過去一年多以來，一直在推廣這個結構性的理財產品，但是產品的期限上從半年，長到5到6年不等，產品的種類背后隱含的風險不同，雖然本金都是保戶，收益率的高低必然有風險的差異，在這里提醒一下網友，在投資的時候一定要注意，第一個世界上沒有免費的午餐，如果你被高收益吸引，這個產品背后一定是高的風險，在您做投資決策之前，一定要了解自己的風險偏好，你是一個激進的投資者，還是保守的投資者，你更在意資金的流動性，還是在意資金穩定性，這都是要權衡的問題。現在我們也看到在不同的金融市場宣傳的時候也發現不同的銀行，在進行產品宣傳的時候，也會有賣點的宣傳，我希望大家把最根本的要點，風險與收益并存。

　　最后一點我想補充的話，無論你覺得哪中投資比較適合，最關鍵是時機把握的問題，比如說你覺得股票增長很高，選擇怎樣的時機進行入市，如果你投資黃金在怎樣的時間買入，這都是值得反復研究和思考的，不能簡單說，你發現您認為最合適的投資產品，最后做投資決策的時候，更注重選擇是時機的把握。

　　張媛媛：我也非常同意以上幾位說的觀點，大家都在強調，每個人要從自己不同的需求出發，我想各地方剛才彭總也提到，投資于哪個產品，更流行是一種投資組合的理論，這個理論需要你最注意一個是你的投資的需求，另外是你的風險的承受能力，在這兩點確定以下，你才能決定你投資哪種，現在的產品從最穩定的存款和股票和債券，我們還有外匯方面的很多的產品，可能大家都需要自己去做一些決策。

　　另外我想簡單探討一下黃金的特性，黃金從研究上來看，它跟股票、跟債券的是風險是很低，它常常作為規避股票和債券風險對沖的角色，另外它還具有一個長期保持規避通貨膨脹的風險。

　　主持人：請介紹一下中國銀行的匯聚寶產品和國債產品適用于哪部分的客戶呢？

　　潘越峰：我先介紹一下匯聚寶的產品，我們從這個產品創立之初進行了充分的市場調研，在2003年下半年，我們發現中國的外匯理財市場是非常匱乏的，一方面我們看到大量的私人的存款是放在銀行作為無風險的存款，當時美元的利率在下滑，導致了銀行的利率下滑，很多的持有者不愿意持有。另外一方面我們看到有高風險的投資交易，比如說外匯寶和黃金寶，還是屬于風險比較高的投機交易，當時市場缺少一種產品，介于兩者之間V的產品，幫助那些不是特別希望風險，但是又有一點風險，又能提高自己的收益的客戶群。針對這樣的特點，我們專門設計了一個匯聚寶的產品，從03年8月份開始，中國銀行作為第一家商業銀行在上海首先試推了外匯理財產品第一期的發售，目前為止我們這個產品依舊保持著一貫的特性，只要投資人購買了匯聚寶的產品到期，他的本金是百分之百受保護的這是第一。

　　它的風險唯一的風險是在于收益可變，本金有保證，風險你的收益跟市場的波動所掛鉤，要求投資人人認購這個產品的時候，一定要認同這個產品背后蘊含的市場預期，如果說對市場的預期和產品背后蘊含的預期不定的話，這是我們的定位，考慮這個操作的復雜性以及風險的特性，以及它的技術難度，所以我們從一開始把匯聚寶定位于相對高端客戶的，有相當外匯的客戶才可以選購這個產品。

　　另外客戶有充裕資金的時候，同時這個資金不能用于短期的流通，要有相應的穩定，才能在到期的時候收益。

　　賀君：我給大家講國債，國債是大家很熟悉的，它購買方便，安全性高，流通性好，收益也較高的特點，所以從它的特點來看，它還是比較適合普通的老百姓，缺乏專業知識的人士，適合一些風險偏保守型的，然后希望追求一個穩定性收益的工薪階層，或者說年紀偏大的群體。從國債的特點來看，儲蓄存款一直在保持著可能加息的趨勢，國債有些老百姓擔心國債維持了利率不變會低于儲蓄存款，這個不用擔心，一旦利率調整，我們的國債也會做同方向的調整，在加息之后賣出的國債都會保持一個較高的利率，而且它免收利息稅，長期以來，應該說是銀行發行比較適合大眾老百姓投資的品種。

　　網友：聽中銀基金有美林的投資團隊，對基金有什么幫助嗎？現在的基金比較多，如何判斷優劣？

　　彭宏逖：現在在各個基金公司的產品有很多樣的基金，選擇面的話也回到剛才討論到的，每個基金有它的風險，當然一般來說，我想大家心里也比較有數，比如說我剛才講的種類的基金的話，一般在貨幣基金風險算是比較低的，接下來是屬于債券基金，當然債券基金也看它的成分，如果說是國債這個成分比較高也算是保守，當然也有一些高風險的，比如說在國外有些債券基金是投資于新興市場，風險是比較高的，風險的成分再提高一些的話就是混合型的，可投資在股票，可投資在債券，主要這兩方面的投資工具。風險在更高一點的話，全部是股票基金，所以說股票基金也是分各不一樣的，有些是藍籌股，有些是中小型企業，有分各種不一樣的投資的方法來進行投資。

　　這么多的產品，當然對投資者來說，有很多的選擇，選擇這方面我想也要了解一下，不光是基金，而且它是可能有的報酬，現在的基金公司也沒有辦法預估在任何一支基金未來的報酬，不過投資者可以多了解一下，投資這個產品，投資的過程，投資的團隊，中銀國際基金管理公司我們的投資團隊目前有12位，平均工作的經驗是7年，我們投資總監是我們蘇女士，她擁有18年的經驗，她之前是在香港證監會市場上負責批準的，她來之前，香港上市的產品都是她來做批準的。團隊也很重要，最主要是了解基金公司所承諾給投資者的，不管說是服務也好，或者說投資過程都是很重要的。

　　我覺得在團隊中，一定是采用國內外很有經驗的，剛才提到美林在這方面的確我個人在公司也是負責技術交流，我們當然是希望，美林一些是在國外的經驗，不僅僅是在西方的，在亞洲許多國家的話一些經驗帶到中國，可是帶到中國也是在中國良好的團隊來考慮哪一些的投資方法是最適合中國的需求，不能說國外搬過來國外的做法來到中國。所以說在美林是中銀國際基金管理公司的三家股東之一，主要這三家是由中銀國際、證券，中銀國際控股在香港的，還有美林投資管理，從各個美林是由兩位專業的人員派過來，我是一位，還有一位是專業的基金經理是從倫敦過來的，主要都是有經驗的人士來參與我們的團隊，剛才介紹了一下美林跟中銀之間的關系。

　　網友：個人投資者投資中行的黃金寶需要做哪些準備呢？能不能給我們介紹一下黃金寶有哪些風險，應該注意什么？

　　張媛媛：個人信貸投資中國銀行的黃金寶手續是比較簡單的，只要到營業柜臺開立一個國際一本通，開一個借記卡就開始操作了，現在的營業時間從上午9點到下午4點，開始交易的單位是十克起。大家在投資這個產品之前要對這個產品進行了解，跟蹤一段市場之后再選擇一個比較好的投資時機。

　　網友：請介紹一下銀券通這個業務如何辦理？

　　賀君：銀券通的業務比較簡單，你持本人的身份證到我們任何一家開辦銀券通去辦理就可以了，目前開通有28家分行，其實AB股都開辦了28家分行，只開通A股是7家分行，如果投資者有興趣可以到當地的分行咨詢一下，當你拿了本人的身份證到柜臺之后，只需要開立一個借記卡，配套開立一個活期一本通就可以了。如果做B股的話你帳戶里面的資金不低于1千美元，手續是非常簡單的。

　　網友：匯聚寶這個產品客戶如何購買，有什么風險？

　　潘越峰：匯聚寶的購買其實很簡單，只要在中國銀行開立一個存折就可以在柜臺購買，根據每個分行網點設置不一樣，不是每個網點都發售匯聚寶產品，目前為止中國銀行發售是在每個月的中旬會定期進行全國同步發售，發售期在10到15天左右。投資這個產品主要的風險事實上有兩個：本金安全性這個風險不用擔憂，從產品設計的角度來講，我們對募集的資金設立了專門的帳戶進行了專門的管理，客戶的本金是投資于高級別的債券，可以說客戶的本金是非常有保障的，安全性上客戶大可不必擔心。主要面臨兩個風險，就是所謂的流動性跟收益性的風險，匯聚寶這個產品的特點，如果想使客戶的資金能夠明顯的改善它的收益，我們就要把期限相對的拉長，拉長之后，同時客戶因為在購買這個產品的時候，會出讓了自己一些權利，或者說賣出一定的期權，導致了客戶對這部分資金的自由支配權就喪失了，期限權就交給了銀行，最大的風險他對資金的支配上不再享有這么多的主動權，因此會對流動性帶來一定的問題。

　　第二從收益上，我們的收益跟市場上掛鉤，1月份發售的跟黃金掛鉤的日進斗進產品，直接跟國際上的黃金市場掛鉤的，你是不是到期拿到高額的收益，完全取決于黃金的價格波動是否落在這個期間之內，使我們的收益存在不確定性，使客戶有一定的風險。所以客戶在選擇匯聚寶產品的時候，第一要關注期限，最長的期限。第二個要關注它的收益率，到底跟市場條件如何的變化，背后隱含的背景是否跟你的預期相符。

　　網友：請彭總介紹一下開放式基金的形勢？請您預測一下新的高峰什么時候能夠到來？

　　彭宏逖：去年2004年在中國基金行業我覺得是一個突破性的一年，主要是有幾件事情發生了，首先最重要是在年中，也是證監會出來新的法規，還有一些配套，當然在新的法律上的定位，銷售基金，怎么樣進行基金方面的管理，有一個最新的一個版本。當然去年大家也知道，年初有好幾支基金在2、3月份的認購期突破了記錄，目前也有幾支也是記錄性的額度，漸漸到年中由于法律制度，包括市場在年中是比較熱的一段時間，表現是不錯。接下來年中就有一個反彈，到了年底的話，又發現更多新的基金公司加入，使得競爭力慢慢提高，到了年底那一段時間，同一時間相對有6、7支基金同時發行，所以在這個市場來說，有一個蠻大的變動。

　　去年底這個現狀，我去年初有提過，中國這種認購期的銷售方法會漸漸淡化，因為對一個基金公司來說，產品應該是一個長期性的，一個穩定性的資產的增長，兩方面的增長，最好是表現報酬好投資者更好的投資。第二也就是投資在這個理財過程當中，選擇一些良好穩定的一些投資中去。對一些基金公司來說，在認購期，如果是要看它的越大越好，自己要有考慮，進入公司的認購期的資金是以數量還是以品質來評估，如果說是要數量好，英文有一個叫“錢進來比較黏糊糊”戶戶不太容易出去的，對美林來講，我們講品質好的。量化的話當然有它的做法，如果說是認購期，大家覺得這個量很大，也許是兩方面，本來是很好的基金，本來就很好，很多人愿意投資，最終等到公司成立之后，才可以了解。

　　你問第二個問題，我們在新的法律上沒有辦法做一個判斷，市場的確是走一個低糜，我只能說從不一樣的客戶群說不一樣的觀點，我們零售客戶比如說是中國銀行的渠道，還有其他銀行的渠道，還有直銷客戶，主要是機構投資者，機構投資者因為他們是在投資經驗比較多一些，他們也有不一樣的看法，真正要了解機構投資者的需求，如果他的投資期限比較長的話，比如說兩年到三年，三年到五年的話，對他來說現在是低糜的狀況，對他投資股票是長期的加碼的，因為他是長期的。如果是短期的，在6個月有好轉，也許我們的建議股票不是最好的投資工具，要尋找一些對他的期限的風險的投資的調配，個人投資者也就是看每個人不一樣。大家都聽過的，買低賣高，可是對很多的投資者來說，很簡單一個理念，可是真正要做很難做得到，他是有恐嚇感，我想買到是不是要跌，可是看見人家買，人家在漲，漲到了一定的時候，他又為自己沒有買后悔，在市場低糜的時候，市場有一個循環性的，走低糜，過一段還會再復蘇和往上的。

　　最后一句，很多人說在這個情況下怎么樣來進行投資，我們倒是覺得對一些投資者還是要考慮到定期定額，很多人聽說過，我也知道有一些優秀的銀行，像中國銀行都在推出定期定額這個概念，很多投資者說我為什么定期定額買，如果價錢越高我買的太貴了，價錢太高，我又怕一直往下跌，可是這個你的投資機會，也許這個價點比你猜時間和找時機去投入的話，你有可能投資5次，三次投資都是你覺得合理的價錢，投資兩次找時機有可能不是的，平均性的，每個月定期定額投資的話，最終會給你平均的投資金額，所以說在市場的表現，拉到一個中線，也是投資著的一個考慮。

　　主持人：很多網友對黃金寶的業務比較感興趣。

　　網友：請問一下黃金寶的投資前景，如何操作，中行在這方面有哪些優勢？

　　張媛媛：中國銀行的優勢開始我也提到過，截止到目前為止，中國銀行是唯一一家具有國際貴金屬操作經驗的銀行，從事國際貴金屬的操作歷史比較悠久，在產品的設計和報價方面都有比較強的能力。如果說投資這個產品，首先建議大家對黃金作為投資產品來講，對黃金有一定的跟蹤和了解，我覺得黃金這個產品對大家來說既陌生又熟悉的產品，作為一種投資產品，你要買了它來保值，或者說來進行短期的投機的操作，可能還是一個比較新興的產品，目前我們推出的黃金寶的產品，主要是跟國際的貴金屬的市場是掛鉤的，國際的貴金屬的走勢可能會影響到國內的貴金屬的價格。大家在關注國際貴金屬的走勢的時候，要注意幾個熱點問題：

　　首先是它一個基本面的影響，最大的一個方面就是它的供需方面的一個影響，這個并不是說經常出現的，只是偶然會有這方面的一些因素導致它，比如說有中央銀行出售黃金政策和規定出臺，有比較大金礦的發現，這都會影響國際貴金屬的價格。

　　另外一個因素就是國際政治、經濟局勢這可能是影響黃金很重要的一個因素，比較重要的一些政治事件爆發的時候，黃金反映是最靈敏的一個品種，比如說在伊拉克戰爭爆發的時候，黃金在當天晚上就跳升了幾十個美元，從這個層面來講，黃金是風險很高的產品。但是從長期來講，它又具有長期投資保值的特性，尤其是在通貨膨脹時期，黃金的表現是要優于股票跟債券的，在投資之前應該跟蹤這個市場，對市場有一個感覺和基本的把握，再選擇一些進倉的時機。

　　網友：請賀君介紹一下，在辦理銀券通服務要注意什么？

　　賀君：銀券通一個是注意你們的儲蓄帳戶中間，買賣資金以后，當天是不能提現的，A股是第二天提現，B股是三日才能提現，中行的銀券通跟上海和深圳交易所是同步的，也就是說只能在這兩個證券交易所辦理。

　　第三個銀券通服務是不能透支的服務，必須在借記卡的帳戶里面必須有足夠的余額才能進行買賣和交易。

　　另外一個它的優勢就是在你通過電話銀行買賣的時候，我們的B股只能用美元和港幣，當你的港幣和美元不夠的時候，可以通過中國銀行繼續做一個轉換，就可以了，這也是中國銀行銀券通服務的一大特點。

　　其他需要注意的是，中國銀行的銀券通只是一種替券商提供的代理性的服務，所有的證券買賣的交易，包括規定和條件，所應該繳納的費用這些都是遵循國家法律的規定的，大概就是這些。

　　主持人：請潘越峰給大家介紹一下中行的理財產品，主要的特點有什么？我們做這個產品有什么優勢呢？

　　潘越峰：個人理財產品發展的時間相對比較短的，從真正的快速膨脹的時期從04年初開始，也就一年多的時間，從我們這邊來看，發展到目前為止，中行最明顯的優勢它有傳統的外幣資金的管理的經驗，這個經驗不光體現在我們的理念上還有我們的優勢上。再一個我們有龐大的網絡，我不想談太多，我想著重強調一下，中行在進行產品開發的過程當中，我們是怎樣的流程。

　　目前為止我們可以說中國銀行全球金融市場部是作為外幣管理的管理團隊和交易團隊，在國內是最大的，大概有接近70多人的團隊，北京加香港，管理的基金達到數百億，年交易量我想在國內的交易量是穩居首位的。它是一個研發部門，是一個產品中心，因此我們在設計產品的時候，最重要的一點是考慮客戶的需求以及市場的走勢，因此我們在推廣每一期產品之前，事實上都花了大量的精力去研究怎樣的產品，它的期限和風險的特質才能滿足客戶的要求。

　　第二個，因為客戶很多的資金，都是跟市場的波動掛鉤的，我們必然要對市場的走勢進行預期，因此我們在形成真正的預期之前，我們不僅在內部進行討論甚至是爭論，同時向外資銀行相關的研究部門了解未來的利率和匯率的走勢，基本上保證我們每期推出的產品滿足不同客戶的需求，反映了不同的市場預期。同時在全球金融市場部的內部我們有不同的交易團隊，事實上客戶把資金交給中國銀行，這個資金通過專門的帳戶進入了中國銀行的體系之內，我們把它分拆，我們一部分交到香港進行債券的投資，其他的作為期權或者說其他的產品，保證了我們資金運行的效率，首先是保證了資金是安全的，再一個保證了我們的資金在體內運轉的高效，所以從產品研發的部門來講，我們從產品設計一開始，就能保證能夠滿足客戶需求，盡量反映市場預期的一個理性的產品，這個是目前為止我覺得是中國銀行匯聚寶產品設計的一個最大的特色。

　　網友：我已經購買了中銀中國基金，是你們的客戶，是否還有一些增值的服務？

　　彭宏逖：我想在產品方面，剛剛提到服務，投資我們基金的客戶，定期會收到一個基金的報告，也會得到基金經理人，我們投資者基金經理人對市場看法的一個回顧，對市場的投資基金做一個簡單的介紹。未來的話，我們也希望跟投資者提供一些有關理財方面的一些往來、溝通和介紹，在未來我們希望跟投資者，或者是跟我們的代銷機構配合一些對投資者的活動。

　　網友：賀君，中國銀行銀券通業務在哪里？外匯市場的買賣是否算個人的理財產品？

　　賀君：首先第一點，個人的外匯買賣一定是一個理財產品，而且是中國銀行一個比較悠久，而且做的非常的一個產品。我再說說銀券通的優勢：

　　首先第一點，它的特點資金非常安全，它依靠中國銀行多年的豐富的貨幣管理經驗，能保證客戶的資金不夠挪用，這是第一個。

　　第二個客戶的銀行帳戶和保證金帳戶合二為一，客戶可以隨時取現和運用。

　　第三辦理非常的簡單，在中行任何一個網點都辦理這個服務。

　　第四可以得到銀行提供的其他的服務，像剛才說的匯聚寶和黃金寶都可以做。

　　主持人：今天的時間還有兩到三分鐘，各位嘉賓有沒有需要跟網友補充的。

　　彭宏逖：希望今天來跟大家做一個簡單的產品方面的介紹，也希望各位也跟每一個中國銀行單位，中基管理公司有什么問題做一個了解。我個人也是祝賀大家新年快樂，雞年大吉，年年有余。

　　賀君：中國銀行是推出了將近幾十種的個人理財產品，可能跟大家的溝通也比較少，大家也不是特別的了解，如果大家還有什么問題或者什么都可以提供你的電話，或者是你的E—MAIL地址，我們會跟你聯系，或者到當地的銀行網點咨詢，我們的大堂經理會給您做一個非常詳細的介紹，非常感謝大家。

　　潘越峰：我希望大家繼續關注中銀理財，我們在新的一年應新的發展，也有新的理財和服務，我們也希望通過我們的服務給大家提供更多的投資的選擇，也希望大家在新的一年歷，投資發大財，謝謝。

　　張媛媛：很高興在這里跟大家做了交流，祝大家新年快樂。

　　主持人：因為時間有限，很多網友的問題我們無法都回答，如果網友有什么問題，可以隨時撥打中行的服務熱線95566，中銀基金管理公司的熱線電話021—38834788。祝大家新年快樂，本次聊天到此結束。