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　　來源：當代金融家

　　——《風險管理與巴塞爾協議十八講》序

　　《風險管理與巴塞爾協議十八講》為中國建設銀行風險管理部副總經理楊軍最新著作，該書集理論研究、實踐經驗、思考感悟于一體，以風險管理為切入點對巴塞爾協議的邏輯和知識體系進行了全面、系統梳理，并結合大型商業銀行實施巴塞爾協議的經驗，就實施中的技術難點提出解決方案，可謂巴塞爾協議中國化的里程碑之作。正如中國銀行業監督管理委員會副主席王兆星在該書序言中所言，“楊軍同志結合近年來的工作實踐，用通俗化的語言解讀了巴塞爾協議和風險管理的技術方法，將理論和實踐融為一體……”我們期待這樣的好書能在業界讀者中廣為分享，以此助推中國銀行業更好地實施巴塞爾協議。下文為該書序言。

　　2012年6月8日，中國銀監會發布《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《資本辦法》），并于2013年1月1日起正式實施。《資本辦法》的出臺，標志著中國版的巴塞爾協議Ⅲ已經在中國落地，銀行業監管又有了新標桿。

　　《資本辦法》即中國版的巴塞爾協議Ⅲ的出臺，是在充分借鑒國際金融危機教訓和國際金融監管改革成果，并認真總結我國銀行業改革與監管實踐的基礎上，經過反復研究和修改而形成的。《資本辦法》既保持與國際標準的基本一致性，又充分考慮了中國國情和中國銀行業的特殊性，將國際標準要求同中國實際相結合，實現了國際準則的中國化。

　　中國版巴塞爾協議Ⅲ的標桿性意義和主要精髓在于以下幾點。

　　一是在保持適當資本充足水平的同時，更加強調資本的質量，增強資本的最終吸收損失能力，使資本真正成為公眾信心和銀行安全的最后防線。在這次國際金融危機中，許多西方發達國家的銀行機構充分暴露出資本不足、資本質量差、吸收損失能力低的問題，最后威脅到銀行的清償能力，威脅到銀行體系的安全。中國版的巴塞爾協議Ⅲ適當提高了核心一級資本的水平，強調股東資本及所有者權益的重要性，鼓勵銀行不斷地進行內部資本積累，實現內涵式發展。

　　二是建立和實施更加科學、全面的風險管理，以最大程度地節約資本。中國版的巴塞爾協議Ⅲ要求銀行在科學識別、度量風險的基礎上，對信用風險、市場風險、操作風險及其他風險計提相應的資本，包括銀行賬戶風險和交易賬戶風險，表內風險和表外風險。只有建立和實施科學、全面的風險管理，才能最大限度地降低風險，覆蓋風險，最大限度地節約資本，實現集約化發展。

　　三是優化業務與資產結構，優化資本配置和使用。在資本成為銀行業務擴展的重要約束因素之后，最有效地配置和使用資本，就成為銀行提升核心競爭力和實現可持續發展的關鍵。新的監管標準根據銀行不同的業務資產結構，不同的風險水平，提出不同的資本要求，即銀行的業務資產結構不同，銀行所消耗的資本也就不同，從而鼓勵銀行不斷優化其業務資產結構，最大限度地降低資本消耗，實現資本最大限度地優化配置和使用。

　　四是鼓勵銀行脫虛向實，更好地服務于實體經濟。新監管標準對微小企業貸款、個人貸款、貿易融資及公共部門實體貸款等，確定了較優惠的資產風險權重，即規定了較低的資本要求；而對持有復雜的資產證券化產品、復雜的結構性金融衍生產品，以及非并表的金融機構股權等，都確定了較高的風險權重，同時提高了銀行同業債權的風險權重，即提高了持有上述資產的資本要求。這充分體現了新監管標準鼓勵銀行服務實體經濟，審慎引導銀行開展金融創新。

　　五是鼓勵銀行以豐補歉，未雨綢繆，增強抵御經濟與市場波動的能力。新監管標準在最低資本要求之上，還確定了儲備資本和逆周期資本等緩沖性的資本要求，以更好應對經濟下行及市場惡化環境下的金融風險。在經濟上行和繁榮時期，銀行要積累較充實的資本和流動性，以應對經濟下行和萎縮時的沖擊與風險。這也正是新監管標準在最低資本要求之上，另外確定儲備資本和逆周期資本要求的意義所在。

　　六是鼓勵銀行保持高質量的流動性資產和長期穩定性資金，以應對短期和長期金融市場波動所形成的流動性風險。由于經濟和市場存在著很大的不確定性和波動性，銀行對流動性的需求也同樣存在著不確定性和波動性，存在著短期性和長期性。新監管標準確定了銀行機構要達到的流動性指標及應急性流動準備，要求銀行加強資產負債的匹配管理，加強流動性壓力測試管理，減少對市場短期資金的依賴，增加高質量流動資產和長期穩定性資金，實現安全性、流動性、收益性的協調平衡，實現安全健康發展。

　　近年來，我國大力推進銀行業的改革開放，不斷加強金融監管，銀行的資產質量明顯改善，資本充足水平和損失撥備水平明顯提高，流動性管理和流動性水平明顯提升，銀行體系的風險抵御能力明顯增強，為我國成功地抵御國際金融危機沖擊，實現國民經濟平穩較快發展做出了重要貢獻。但我們也清醒地認識到，我國過去長期積累的金融風險還沒有完全化解，近幾年銀行業信貸資產的高速增長，又積累了很多新的金融風險，加大了銀行不斷補充資本的巨大壓力，形成了“面多加水，水多加面”的粗放式發展模式。中國銀行業正面臨著轉變發展方式，優化資產與盈利結構，加強資本約束，實現集約化經營和可持續發展的迫切要求。通過實施新資本協議，借鑒先進風險管理理念和方法，改進風險計量手段，有助于國內銀行業健全風險管理組織體系，全面提升風險管理能力，盡快縮小與國際先進銀行的差距，增強我國商業銀行的國際競爭力。

　　新資本協議第一支柱要求商業銀行針對信用風險、市場風險和操作風險這三大風險計提資本，第二支柱則是監管當局對銀行第一支柱實施情況的監督檢查，并對三大風險之外的集中度風險、流動性風險、銀行賬戶利率風險、聲譽風險和戰略風險等其他風險提出資本計提要求。第二支柱將資本和全面風險管理水平更緊密結合，監管當局旨在通過第二支柱實施加強資本監管，促進銀行在計量所有實質性風險基礎上加強資本規劃管理，建立資本自我管理、自我完善機制，保持充足的資本水平。

　　楊軍同志結合近年來的工作實踐，用通俗化的語言解讀了巴塞爾協議和風險管理的技術方法，將理論和實踐融為一體，希望本書的出版能對中國銀行業推進實施巴塞爾協議發揮重要作用。

　　是為序。

　　（本文刊載于《當代金融家》雜志2015年第10期）