文/宋曉恒 編輯/劉洋

　　理財就像一場足球賽，股票等高風險的理財產品是前鋒，銀行存款等是中鋒，保險就是整個球隊的后衛，試想一下，一個球隊如果只有前鋒沒有后衛會是什么樣呢？

　　“穹頂之下”發人深思，重大疾病、飛來橫禍，風險無處不在；“亂市”之下，未知驟增，理財難度逐步加大，個人投資日益艱難，很多客戶手中有錢，卻無處存放！適逢央行[微博]幾度降息，潛在的銀行存款負利率、股市基市的高風險，使越來越多的投資者選擇更穩健的理財策略。在降息時代，保險它不會像投資一樣馬上給投資者帶來高收益，但它能確保投資者有一筆穩定而細水長流的現金并不斷增值。它能夠幫助投資者和他們的家庭規避財務風險，實現合理的資產配置。因此，保險無疑將成為保本增值、安全理財的不二選擇。天時地利人和，是時候出手買保險了！

　　降息時配置保險的好處

　　2月28日，央行決定，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。這是央行繼去年11月底以來的第二次降息，對于扮演更加重要角色的險資大鱷們來說，影響也在由投資端逐漸過渡到承保端。市場觀點普遍認為，連續降息對于保單銷售有積極意義，降息利好保險行業。

　　第一，股票、國債、基金等是保險公司的主要投資渠道之一。據有關數據顯示，今年1月保險行業資金運用余額94315.26億元，較年初增長1.07%。資金配置類別和比例方面，債券35772.77億元，占比37.93%；股票和證券投資基金10767.17億元，占比11.41%；其他投資22687.83億元，占比24.06%。由于降息極大利好股市，此次下調利率首先將提升保險業的投資盈利能力。理由如下：保險公司的投資資產分為交易性金融資產和可供出售金融資產的債券，對于保險公司存量債券投資資產而言，基準利率下降時，債券的公允價值上升，其中分類為交易性金融資產或變動計入當期損益類的債券價格上升使利潤表業績上升，分類為可供出售金融資產的債券價格上升使資產負債表中的資本公積增多，從而使凈資產增多，給保險公司更大的靈活空間，提升保險產品競爭力，對險企的利潤增長無疑將是重大利好。

　　第二，銀行存款是保險公司另一主要投資渠道。根據保監會最新發布的2015年1月數據，保險資金在銀行存款中的配置為25087.49億元，占比26.6%。銀行大額存款，可以和銀行協商利率。保險存款屬于大額存款，可以享受高于規定利率的更高利率。

　　第三，降息帶動利率市場化，成為保險費改的催化劑，同時也為保險產品擴張市場、推動營銷創造了契機。央行在降息的同時，也設定了更大的銀行存款利率浮動區間，上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍，這為下一步銀行利率市場化打開了窗口。這不可避免地將倒逼保險定價費率改革。據了解，去年8月保監會首先調整了傳統型保險的費率，基準費率由固守七年多的2.5%調整到3.5%，年金類產品上調至4.025%。也有險企精算人員指出，年金型養老險、理財型保險費率的制訂與銀行利率聯動比較明顯，降息將成為險企新一輪產品制訂費率的參考因素。此時，各家公司為了搶占市場，通過提高預定利率增加產品的吸引力，是購買保險產品的好時點。

　　第四，保單可以看作是一份長期財務契約，一旦投保人和保險公司約定了預定利率，那么在保單有效期內，約定的預定利率不會變更。這就造就了保險集長期性、穩定性和收益性于一體的特性。因此，在低利率周期時，在國家將出臺個稅遞延、健康險稅收優惠、投資渠道進一步放開等利好政策的支持下，保險必將成為資產配置的重點。有專家預言，銀行儲戶的存款可能會從銀行轉移至保險產品。的確，存款利率的下降，有助于改善一直困擾保單銷售的高利率環境，如果銀行理財收益率降至4%以下，保險產品的吸引力將有所提升。目前，正好趕上各險企都在備戰開門紅活動，理財型保險無疑將成絕對主角，以爭搶降息帶來的市場紅利。

　　第五，面對經濟下行與通縮、企業結構調整、收入分配制度改革等多重風險襲來，保險在家庭資產配置中的保障和防御功能更為突出與難得。通常情況下，人們有錢首先會考慮買房，因為房子有使用價值和投資價值，而此時房地產已成昨日黃花，眾多投資者手中有錢卻無處存放。在降息通道持續沿升之時，其實買保險與十年前投資買房有異曲同工之妙：保障功能可以看作是其使用價值，而一旦遇到利率下調，則會凸顯其投資價值。回過頭來看，早在1998年前投保預定利率在6.5%、7.5%甚至8%以上的保單現在是大大地增值了。中國居民儲蓄的目的多是為了防老防病，或為教育投資做準備，其實保險也具備這些功能。不僅如此，投資分紅型險種不但具備保障功能，而且投保人還可從保險公司的經營成果中享受到一定的投資回報，這種投資回報通常會高過銀行儲蓄利率。

　　綜上幾點，在后降息時代，對于眾多吃“息”一族來講，天時地利人和，配置不同行種類的保險產品將成為保本增值、安全理財的首選

　　二、險種配置方法建議

　　分紅險、萬能險和投連險這類投資型人身險兼具風險保障和投資功能，那么在后降息時代，作為吃“息”一族的廣大普通投資者該如何挑選適合自己的保險？

　　分紅險：建議購買期限長的險種，期限越長越合算，選擇大額保單的投保人可利用保單借款功能獲取流動性支持。與萬能險、投連險相比，分紅險最大的特點就是安全穩定。首先，分紅險有固定收益部分，不管資本市場是好是壞，投資者都能得到保單的固定回報（通常略高于一年期銀行利率）。其次，分紅險的分紅功能意味著投資者可以參與保險公司的盈余分配。根據保監會的規定，保險公司盈余的70%以上需返還給分紅保險的持有者，因此，保險公司的投資收益成果將與客戶分享。

　　萬能險：“收益超過銀行存款利息”一直是萬能險產品熱賣的重要原因。建議在降息通道盡早選擇配置設有保底收益率并分段計息的萬能險產品，確保盡早鎖定收益且隨“息”而變。萬能險的保底收益是固定的，但浮動利率并不固定，萬能險投資方向主要為大額協議存款、大型基礎設施建設和國債，相對于投連險來說，與股市關聯性較低，但任何投資都存在風險，尤其是投資能力不足的保險公司應謹慎選擇。

　　投連險：連續降息對于保單銷售有積極意義，尤其是投連險，其作為集保險保障與投資功能于一體的險種，更依賴資本市場，加上兩次降息對股市透露出的維穩意圖十分明顯，因此降息對投連險可謂利好。投連險設有多個不同類型賬戶，針對不同風險承受能力的投資者提供不同的選擇。建議具有一定風險承受能力的客戶謹慎選擇適當的投資賬戶，結合家庭實際需求購買。鑒于投連險的收益與股市、基金密切相關且并不承諾保底收益，投資者在購買投連險時，不妨重點配置穩健型賬戶，并可根據個人投資目標及不同時期的市場反應，調配成長型賬戶和穩健型賬戶之間的比例，及時調整投資策略。與一般的保障類保險產品相比，投連險更為復雜，它要求投資者弄清其費用扣除情況，包括初始費用、死亡風險保險費、買入賣出差價、保單管理費、資產管理費、手續費、退保費用等，以及賬戶值的詳細計算方法和投資賬戶的投資渠道，如股票、基金、債券、貨幣市場基金、銀行儲蓄等。因此，家庭購買投連險要根據自身收入水平、家庭成員的風險承受能力、家庭的實際需求而配置。

　　綜合而言，選擇這3種非傳統保障產品，要注意保險公司的資產規模、發展歷史、理財團隊專業化水平等等。

　　三、配置保險的幾點小建議

　　年齡與保費成正比，早買早有保障，費率也更劃算。普通投資者在配置保險產品的時候，要牢記并遵循“平衡考慮保障、投資與資產保全”的基本原則。

　　首先，降息不能降保障，建議每個家庭都配備足夠的保障型保險產品。雖然保險有一定的投資功能，但買保險的首要目的是保障，廣大投資者不應該把投保看作是一種簡單的投資行為，簡單地用投資的思維去計算回報率，在本身并未購買其它保障的情況下，要注意附加各種保障，再考慮投資收益。人生的風險不會因為利率的下降而消失或減弱，在經濟形勢不好的情況下，保險越發突出其重要性和必要性。建議投資者從諸如意外、身故、重疾、殘疾、醫療等發生幾率小、影響卻最嚴重的風險開始規劃，因為這些風險一旦發生，對家庭帶來的沖擊卻不堪設想，所以要著重考慮，做全做足保障。高凈值家庭則可以在此基礎上利用保險的杠桿做中長線投資來實現資產增值并實現財富的代際傳承。

　　其次，投資不能投風險。暫時來看，會受到降息波及的保險產品，主要是分紅險、萬能險、投連險等理財類保險，這類產品正處于風口浪尖，風波不斷，普遍收益率較低且風險較高。所以在投資保險產品時，建議投資者避開風險產品的“雷區”，投保“回報固定+浮動”、“保本增值+分紅”的保險產品，或許能在銀行降息中尋找到新的財富之路。每個家庭最好都能未雨綢繆，為家人提前購買一定的保障型保險產品。而對于家庭收入有盈余，處于事業奮斗期，希望做中長線投資來實現資產增值的投資者，則可購買一些諸如投連險之類的保險產品來進一步配置家庭資產。

　　最后，堅持保險雙十原則：建議以家庭年收入的10%~15%作為所交的保費，保額為年收入的10倍左右的保障。同時，建議投資者聯系專業理財經理和財富顧問，為您提供保險規劃與保單檢視服務。

　　我們的理財就像一場足球賽，股票等高風險的理財產品是前鋒，銀行存款等是中鋒，保險就是整個球隊的后衛，試想一下，一個球隊如果只有前鋒沒有后衛會是什么樣呢？因此，是時候出手配置保險產品了！行動起來讓你的資產在低利率背景下獲得長期穩定的財務回報！