本報記者 孟群舒

　　近日，央行向支付機構下發《支付機構網絡支付業務管理辦法》(征求意見稿)，其中規定：轉賬方面，個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元；消費方面，個人單筆消費不得超過5000元，月累計不能超過1萬元；超過限額的，應通過客戶的銀行賬戶辦理。

　　很多人擔心，一旦新規出臺，用戶總數超過8100萬人的余額寶受沖擊最大。用戶紛紛詢問，在余額寶的投資是不是拿不出來了，是不是以后不能用余額寶投資了？對此，記者進行了采訪。

　　上海“寶粉”或波及最廣

　　根據今年1月披露數據，余額寶人均持有金額為4307元。上海寶粉客單量最高，截至2013年年底，上海人均持有余額寶10563元。這意味著，上海“寶粉”可能受波及面最大。

　　那么，買基金到底算轉賬，還是算消費，還是兩個都不是？對這個問題，支付機構、基金公司人士眾說紛紜，尚無統一答案。

　　一家支付機構人士認為，消費是資金從個人賬戶到商戶，是單向運作，買基金肯定不算消費。而一家基金公司資深人士則明確表示，買基金也不算轉賬，因為根據監管要求，基金申購和贖回，分別是資金從賬戶到基金公司，然后資金回到同一個賬戶，俗稱“從哪里來回哪里去”。轉賬是從A賬戶轉到B賬戶，但不再回到A賬戶。這兩者是不同的。

　　實際上，余額寶的特殊性，恰恰在于它混淆了資金的用途。大家對余額寶充值轉入，是把錢從銀行卡轉入余額寶，這個資金既可以消費，又可以理財，還能回到銀行卡上。這種創新改變了過去資金的單一用途，變得難以界定。余額寶曾對外表示，通過余額寶，阿里吸引了更多的資金，而這也帶動了淘寶的消費。半年多來，余額寶用戶在淘寶上消費的總金額超過3400億元。

　　因此，余額寶的性質界定，以及政策的解讀，仍需等待央行進一步明確。

　　余額寶未滿1歲就遭殃？

　　余額寶誕生還不到1年時間，就可能遭遇監管瓶頸，這也引來各方質疑。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，如果該草案內容成為現實，將會限制第三方支付機構的發展。上海證券基金研究中心分析師劉亦千分析說，上述規定一旦確認，這對互聯網消費和互聯網理財是一個非常嚴重的打擊，央行對支付寶最大的傷害是人為制造限制，降低投資支付寶的額度，使得其投資難度加大，也大幅度降低了投資者對余額寶的投資體驗。

　　劉亦千表示，央行新規也造成對消費者的傷害。消費者用余額寶網購有限制，可能支付時額度受限；消費者現金管理受限，導致財產性收入降低。同時，還會擠壓其他功能，比如用支付寶歸還信用卡，繳納公用事業費，是不是也在額度內？如果在，將對消費者帶來極大的不便。

　　有業內人士指出，如果新規出臺，銀聯旗下銀聯支付作為第三方支付機構，同樣會受到這份新規影響。但央行這一新規只是征求意見稿，到時候會不會真正下發，還是個未知數。

　　目前余額寶正常使用

　　針對普通投資者關心的余額寶使用問題，余額寶正式對外表態：“請大家對監管機構也對我們保持信心與耐心；我們已經將相關意見反饋給了央行，并且在密切溝通之中。支付寶使用一切正常，余額寶使用一切正常。”

　　業內人士表示，就算新規落地實施，余額寶也可以和銀行簽訂某種形式的合作關系，規避這一限制。換言之，不用擔心余額寶的投資無法贖回。由于銀行渠道購買貨幣基金并無金額限制，今后余額寶也完全可以創新，直接用銀行卡來支付。“對投資者來說，只是多按幾次鼠標，多填幾個數字，速度慢一點而已。”

　　高華證券分析師馬寧表示，短期內互聯網金融增長可能放緩，而對銀行來說，可能為銀行發展自有網絡、移動支付功能贏得一些時間。