上市銀行年報大戲漸近尾聲，在依舊耀眼的“巨額盈利光環”之下，逐漸蔓延的不良貸款陰影，讓人們為中國銀行業資產質量捏了一把汗。2009年以來的信貸爆發式投放，讓商業銀行賺取了豐厚的利差收入，但隨著經濟增速的回落、企業經營效益的降低，一些銀行已嘗到了貸款業務過于激進的苦果。據北京商報記者統計，2012年11家上市銀行新增287.33億元不良貸款，不良貸款將成為許多銀行今年最頭痛的問題之一。

　　11家銀行新增不良貸款近300億元

　　最賺錢的中國銀行業正面臨著不良貸款持續發酵帶來的沖擊。截至目前已有11家上市銀行公布了2012年年報，5家國有上市銀行，6家股份制銀行。其中，有7家銀行不良貸款出現“雙升”，3家銀行不良率下降，但不良貸款余額攀升，僅1家銀行不良貸款余額和不良率“雙降”。根據北京商報記者的統計，11家銀行去年共新增287.33億元不良貸款，截至去年底，11家銀行不良貸款余額達3853.75億元。其中逾八成不良貸款“源頭”出自國有銀行。

　　北京商報記者發現，國有銀行不良貸款包袱沉重，但貸款惡化速度并不快。去年5家國有大行共新增109.4億元不良貸款，余額高達3274.84億元，占當年凈利潤的四成以上。其中，交行形勢最令人擔憂，該行去年不良貸款呈現“雙升”，不良貸款余額增長50.09億元，達到269.95億元，不良貸款率為0.92%，上升0.06個百分點。工行、建行、中行雖然不良貸款率出現下降，但不良貸款余額均出現增長。僅農行不良貸款出現“雙降”。

　　與國有銀行相比，股份制銀行不良貸款存量并不大，但惡化速度驚人。在2012年，6家股份制銀行新添了177.93億元，遠遠超過國有銀行。中信銀行的不良貸款余額增長最多，該行不良貸款比上年末增加37.14億元，余額達122.55億元；不良貸款率0.74%，比上年末上升0.14個百分點，該行解釋，主要是長三角、珠三角、環渤海等地區的中小民營企業受宏觀經濟和貨幣政策的影響，出現信用風險，而形成不良貸款。而平安銀行的不良貸款增幅驚人，該行新增35.75億元不良貸款，余額達68.66億元，不良貸款率由0.53%提升至0.95%，增長了0.42個百分點，近乎翻倍。光大銀行[微博]、浦發銀行、招商銀行、民生銀行不良貸款增量在18億-31億元。

　　根據貸款風險分類指引的要求，我國商業銀行將信貸資產分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，只有進入后三類貸款才被視為不良貸款。逾期貸款則是不良貸款的先行指標，這部分貸款可能將對銀行未來不良率形成壓力。2012年，平安銀行逾期90天以內貸款余額50.27億元，較年初增加25.12億元，增幅99.88%；該行逾期90天以上貸款余額95.46億元，較年初增加67.75億元，增幅244.50%，在總貸款中的占比達到1.32%。建設銀行逾期貸款增長遠高于總貸款增速，該行截至2012年末，已逾期客戶貸款和墊款余額770.76億元，較2011年末增加35%，遠高于同期貸款15.64%的增幅。

　　即使是目前惟一一家不良貸款“雙降”的銀行——農行，同樣未能躲過逾期貸款驟增的境況，該行逾期貸款余額由734.63億元增至879.05億元，增長144.42億元。

　　長三角成不良貸款“雷區”

　　翻閱各大上市銀行的年報后不難發現，許多銀行不僅不良貸款的增長趨勢一樣，就連不良貸款的形成原因和分布也具有驚人的相似，長三角區域讓不少銀行“踩雷”。

　　交行行長牛錫明表示，該行去年的不良貸款主要集中在江蘇和浙江，不良貸款率分別為1.73%和2.24%，但僅是局部非系統性風險。建行年報稱，長江三角洲不良貸款率上升明顯，由1.31%上升至1.97%，不良貸款余額由192.64億元增至329.41億元，增幅達到71%。

　　2012年平安銀行不良率從0.53%上升至0.95%，不良貸款同樣主要集中在長三角地區，溫州、杭州、寧波、上海四家分行的不良資產增量占全行增量的88%。不過，平安銀行行長邵平表示，大部分貸款具有充足抵押物，真正形成損失的很小。

　　中信銀行不良貸款中的次級類貸款余額比上年末增加27億元，占比增加0.14個百分點，主要是長三角、珠三角、環渤海等地區的中小民營企業受宏觀經濟和貨幣政策影響，出現信用風險，而形成不良貸款。

　　招商銀行在年報中透露，受到經濟下行影響，招行不良貸款增量近七成集中在長江三角洲地區，其他區域資產質量保持穩定。浦發銀行副行長劉信義在該行業績發布會上表示，該行2012年新增不良貸款90%來自浙江地區，而這其中75%來自溫州，不良貸款存量的85%來自批發和制造業。

　　事實上，銀行業的經營狀況，包括盈利狀況與資產質量狀況和整個宏觀經濟運行態勢相關；如與工業生產企業的經營狀況相比，業績反映往往可能滯后半年到一年。而浙江地區民間借貸發達相互聯保，使得不良貸款爆發具有快速傳染性，往往是一家企業資金斷裂，十幾家甚至幾十家企業都會受到影響。

　　從行業來看，制造業、批發業等產能過剩行業成為不良貸款的重災區。中信銀行公司類不良貸款中，批發和零售行業不良貸款占了43.46%。農業銀行雖然總體不良貸款下降，但批發和零售行業仍是不良貸款率上升最快的行業，從2011年末的2.34%上升至2012年末的2.45%。

　　多銀行個人不良貸款比重上升

　　企業老板跑路、公司破產欠銀行貸款不能及時償還……經常見諸報端的往往是商業銀行給公司放的貸款成為不良貸款，但是對比11家上市銀行年報，北京商報記者發現，多家商業銀行去年個人貸款中的不良貸款余額和比重都有所提升，成為新“雷區”。

　　五大國有銀行中，工商銀行、農業銀行的個人不良貸款余額都有所增加，工商銀行則出現個人不良貸款“雙升”的局面。工商銀行年報表示，去年該行個人不良貸款余額135.98億元，增加28.5億元，不良貸款率0.59%，提高0.06個百分點。工行認為，主要原因是經濟增速放緩導致借款人經營性收益下降或工資性收入減少，個人經營性貸款、個人消費貸款和銀行卡透支不良額上升。同時，農業銀行的個人類不良貸款余額129.62億元，較上年末增加17.86億元；不良貸款率0.76%，下降0.02個百分點。

　　中國銀行和交通銀行年報中沒有詳細披露按業務類型劃分的貸款和不良貸款結構，建設銀行的個人貸款不良率雖然較上年下降0.02個百分點至0.29%，但是年報中明確表示“個人貸款的助業貸款不良率翻倍”，個人助業貸款去年的不良貸款余額為580億元，2011年這一數字為198億元，增長近3倍，同時不良貸款率也由2011年的0.25%上升至0.57%。

　　相比之下，工行、農行公司類貸款不良貸款余額及不良貸款率則出現“雙降”，建設銀行不良貸款余額有所增加。

　　股份制銀行中，招商銀行、平安銀行、中信銀行的個人不良貸款同樣增加。如招行表示，受經濟下行，部分小企業主償債能力下降及房地產調控影響，個人經營性貸款及個人住房貸款不良率上升，報告期末，該行零售貸款不良率0.48%，比上年末上升0.17個百分點。平安銀行的零售貸款不良率同比增加0.23%，達到了0.48%，也呈現翻倍增長的態勢，其中零售貸款中的住房按揭貸款及經營性貸款不良率都有所上升，經營性貸款的不良率由2011年的0.31%增加至去年的0.83%。中信銀行的個人貸款不良余額增加4.09億元人民幣，不良率上升0.05個百分點。

　　同時，由于年報披露格式的不同，光大銀行年報顯示，該行的零售關注類貸款增加29.31億元。關注類貸款是指可能出現不良貸款的一類貸款。

　　雖然16家上市銀行的年報尚未披露完畢，但是由此看來，個人不良貸款的大幅增加已經成為商業銀行的又一“擔憂”。北京商報記者注意到，個人不良貸款主要集中于個人經營性貸款，這類貸款多是小微企業主及個體工商戶以個人名義申請的貸款，或者是新創業者創業初期申請的貸款。

　　不過，也有商業銀行表示，信用卡業務仍舊是一個高風險行業。如中信銀行表示，不良貸款主要集中于信用卡業務，符合信用卡業務高風險高收益的特點。

　　商業銀行不良貸款或繼續上升

　　國內經濟增速放緩，令多地區的壞賬風險暴露，隨之而來的多數商業銀行不良貸款余額激增。雖然不少銀行高管在上市銀行的業績發布會上表示，長三角、江浙地區的風險已經基本暴露完畢，但是從年報中我們不難看出商業銀行不良貸款仍有上升的風險。

　　北京商報記者梳理以往商業銀行業績情況后發現，在1999年和2004年，我國商業銀行曾有過兩次周期性不良貸款大幅增加的記錄。為應對2008年全球金融危機，我國曾在2009-2011年投放了近30萬億元貸款，按照貸款質量劣變遷徙一般3-5年的周期性規律，2013年我國商業銀行信貸資產質量惡化的可能性不容忽視。工行行長楊凱生在業績發布會上坦露不良貸款治理壓力，“2013年將是中國銀行業資產質量接受挑戰和壓力較大的一年，在目前中國銀行業相當低的不良貸款率水平上，再要讓不良貸款持續雙降已經很難，工行2013年的經營目標是不良率控制在1.2%以內”。而工行去年底的不良率為0.85%，如此看來，1.2%的不良率目標還是相當保守的，另外也有多家銀行將控制不良貸款率放在了今年工作的首位。這或許也從另一個側面反映銀行業高管對于不良貸款爆發的擔憂。

　　不僅是商業銀行，監管層也已經注意到了可能存在的貸款風險。銀監會日前警示，大型銀行需特別關注與經濟周期變化密切相關行業、產能過剩行業及五類重點企業的風險暴露，具體包括房地產、工程機械、鋼鐵、風電設備、光伏等九大行業，以及快速多元擴張型、集團關聯復雜型、多頭舉債借款型、高財務杠桿型、私募基金包裝型五類企業。

　　不過，今年不良貸款依舊是商業銀行的“重雷區”。中國影響力最大的光伏企業無錫尚德日前宣布破產重整，截至2月底，包括工行、農行、中行等在內的9家債權銀行對無錫尚德的本外幣授信余額折合人民幣已達到71億元。作為無錫尚德最大的銀行債權人，中行行長李禮輝不久前已明確表示，無錫尚德涉及中行的貸款已全部降級為不良貸款。

　　雖然李禮輝補充道，“這個整體撥備不會對中行的財務帶來太大影響，但二季度、三季度到了四季度還會有什么新的風險出現不得而知”。

　　而工行行長楊凱生也明確表示，“2013年將是中國銀行業資產質量接受考驗的一年，挑戰和壓力較大，需未雨綢繆”。

　　德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿表示，今年商業銀行的不良貸款率繼續上行。雖然GDP增長率在恢復，但銀行的不良貸款比例可能將繼續上行兩到三個季度，銀行業表現可能因此相對落后于預期。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇[微博]也認為，銀行業經過改革以后，風險控制能力有明顯提高，因此盡管國家經濟增速有所放緩，但銀行業的壞賬率仍保持低位，然而總體來看未來我國銀行業的不良貸款仍將有所增加。

　　“去年上半年，我國出臺了包括降息、下調存款準備金率、刺激消費和投資等一系列政策措施，去年四季度GDP增速回升到7.9%。從國際環境來看，今年全球經濟增速將略超過去年。但根據國內外過往的經驗，在經濟復蘇初期，盡管主要宏觀經濟指標已經進入回升通道，但是由于中小企業經營狀況的根本改善存在一定的滯后性，所以銀行業的不良貸款有可能繼續增加，往往得等經濟復蘇一段時間以后，銀行業不良貸款增加的勢頭才會得到扭轉。”金融問題專家趙慶明[微博]直言。北京商報記者 孟凡霞 閆瑾/文 韓瑋/漫畫