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新規增加銀行理財成本 高收益產品發行將減少

2013年04月02日 08:36  廣州日報  
新規增加銀行理財成本高收益產品發行將減少

新規增加銀行理財成本高收益產品發行將減少

銀監會重拳整頓銀行理財產品 中小銀行資金池運作將受打擊

  文、表 記者李婧暄

  日前,銀監部門下發了《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(以下簡稱《通知》),重拳整治銀行理財業務投資運作。據業內人士介紹,《通知》的出臺,將增加銀行理財產品的總體成本,今后理財產品的收益率將回歸理性;另一方面,由于《通知》對銀行相關理財產品設置了一定的總量限制,因此對中小銀行的影響會比較大,大行與中小行間的競爭差距將進一步拉開。

  影響一

  季末年末高收益產品將減少

  《通知》要求規范商業銀行理財間接投資于“非標準化債權資產”業務,以降低銀行理財產品的風險。某股份制銀行相關理財產品研發部門的負責人黃小姐(化名)告訴記者,由于拉高產品收益率的一般都是“非標資產”,因此“今后高收益的理財產品數量肯定會減少了。”

  記者發現,理財產品的收益率方面,大銀行此前普遍比小銀行要低,黃小姐表示,“對一些中小銀行來說,不少客戶都是沖著收益率來的,為了吸引客戶,中小銀行會相應將收益率調高吸引客戶。”

  “有時同樣一個投向的資產,某某大行給3%左右的年化收益率就可以了,而股份制銀行卻要給4%左右。”黃小姐告訴記者,其實不少中小銀行是自己讓出一部分的收益,為的就是爭搶客戶。

  黃小姐同時指出,由于整改要求銀行4月份自查完畢,新發的按照新的標準,但有一些舊的產品還在投資處理中,“如果這類產品還保留了非標債權資產,那么12月31日前,沒有達到要求的資產都要按照自營貸款的管理流程計提,銀行按照規定計提了風險將加大了成本。”雖然沒有給客戶的收益率造成影響,但銀行的總體成本增加了,以后就會少做這類產品。“如果產品都是投放在標準化債權資產的話,產品的收益率將回歸理性,以往在季末年末出現的一些高收益的產品就會少了很多。”黃小姐表示。

  影響二

  中小銀行中間業務收入受影響

  2012年年報顯示,多家銀行利潤增速都出現不同程度的下滑,四大行的中間業務增速更是自2011年開始就出現了較大幅度的下滑。2012年,建行實現手續費及傭金凈收入935.07億元,較上年同期僅增長7.49%。中行、農行、工行的手續費傭金收入也比此前增速降低,分別增長8.14%、8.9%、4.4%。

  而股份制銀行方面,雖然利潤增速也下滑,但中間業務收入占比卻出現增長。招行2012年年報顯示,手續費及傭金凈收入增速達26.3%,民生銀行2012手續費及傭金凈收入增速也達到35.9%。

  然而對于監管部門開始整頓理財產品市場,有業內人士表示,受規定影響最大的還是中小銀行。這次銀監會《通知》要求“理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。”黃小姐認為,這事實上是對銀行相關理財產品的一種總量限制,并不是說完全不能投資,但這條規定對中小銀行的影響會比較大。“由于大行在理財產品的基數比較大,限額也會比較高,但對于中小銀行來說,恰好相反。這將拉開銀行之間的差距。”

  業內人士認為,利率市場化以來,銀行在盈利收入上不斷轉型,來彌補利差收入的缺口,但這個過程中,中小銀行因存在網點少、資金規模不大的劣勢,因此一直在拼服務上面下功夫,在理財產品方面,包括其提高收益率吸引客戶等做法,使得其中間業務收入較此前有所提升。新政的出臺間接拉低了部分高收益的理財產品,限制了規模較小的中小銀行發行非標類理財產品的規模,將影響中小銀行中間業務收入。

  影響三

  資金或轉向民間資本市場

  《通知》規范了對理財產品資金池的管理,提出了一系列明確的要求和數字,這對銀行理財產品資金池是一劑苦藥,對于規范市場控制風險是有長期的積極因素的。不過,銀行按照《通知》所提出的新的要求,去經營理財產品所募集的資金的難度會增加,投資渠道也會適當變窄,收益也有可能有所下降。“這一方面會導致資金池資金的減少,銀行通過理財產品資金池緩解的風險資產缺口的問題又會變得嚴峻。另一方面,由于理財產品收益率降低,部分投資者可能會將資金轉向股市、樓市或民間資本市場。”一位商業銀行內部人士告訴記者,若投資者將資金轉向民間資本市場,則管理難度會更大。

  “非標”理財產品至少達2萬億元

  近年來,對銀行理財資金池和影子銀行風險的質疑不絕于耳。銀監會日前下發的通知被認為是直指銀行“理財資金池”模式。

  優選財富投資研究部李森告訴記者,相關數據顯示,2012年“資金池”類理財業務占全部理財業務的比例超過60%;而投資于非標準化債權資產的理財產品至少有2萬億元。

  中信銀行副行長張強日前表示,2012年末,非標準投資在中信銀行所有理財產品中的比重達到64%,相當于人民幣1515億元。

  對此,經濟學家巴曙松[微博]認為,2012年銀行業總資產130萬億元,目前理財規模大約為8萬億元,按“雙限”要求,非標債權規模不得突破2.8萬億元,但實際可達到5.2萬億元,目前非標預計在4萬億元左右,只要提升總體理財規模即可將非標提升到5.2萬億元。

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