本報記者 衛容之 余雪菲 實習生 丁立歆

　　3月28日，傳統五大行年報發布完畢，實現凈利潤高達7746億元。

　　但這一驕傲成績未能打動市場。同樣是3月28日，早間一開盤，多只銀行股應聲跌停。截至到下午收盤，A股銀行板塊整體下跌4.26%，興業銀行跌停，除興業銀行領跌外，中信、平安、浦發、民生等跌幅逾7%。

　　導致銀行股暴跌的原因，是前一日，也就是3月27日，銀監會發布的《中國銀監會關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(以下稱銀監8號文)對理財業務進行規范。

　　8號文劍指理財資金

　　銀監8號文對銀行理財產品的政策調整，為中國銀行業高達7.10萬億元理財資金戴了個風險“緊箍圈”。

　　“銀監8號文說白了就是對銀行提出了風險控制的要求，這實際上是一柄‘雙刃劍’。”3月28日，復旦大學經濟學院副院長孫立堅[微博]在接受本報記者采訪時表示，銀監會通過8號文的發布，對銀行現在的盈利模式釋放出了否定的信號，也就是銀行為了攬儲開展高收益的理財業務的模式被叫停。

　　之所以是“雙刃劍”，孫立堅解釋，從好的方面講，它保護了存款人的利益。但另一方面，限制了銀行高收益的業務。“對于銀行而言，關鍵要看這些銀行能否將銀監會釋放出的風險管理的高要求，看成是阻力還是動力。”

　　上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊也表示，銀行業務的多元化也為風控帶來了挑戰，銀監會從這個角度發布了8號文。這些措施對銀行的經營業績會有一定的不利影響，銀行股今天就作出了反應。

　　但奚君羊認為，股市的反應可能表現過度。“理財業務會受到一些影響，但是從總體上來說，銀行的主要來源受到的影響不是太大，從中長期來看，銀行未來的業績仍然會高于一般的工商企業。”

　　五大行業績驚人

　　與昨日的股票表現相比，傳統五大行的業績依然驚人。年報顯示，截至2012年末，五大行實現凈利潤共計7746.09億元。

　　值得注意的是五大行2012年凈利潤增速與2011年相比明顯放緩。

　　對于銀行業利潤增速下降趨勢，中國銀行國際金融研究所副所長宗良昨日表示，“預計未來銀行業盈利增速會下降，一方面是受利率市場化和金融脫媒對銀行盈利的影響，包含對銀行利差的影響；另一方面則從銀行業自身角度看，盈利持續高速增長是不可持續的。”

　　“雖然銀行利潤增速下降，但還是處于較高水平。”清華大學中國與世界經濟研究中心研究員袁鋼明接受《國際金融報》記者采訪時表示，“銀行業作為服務業，在正常經濟形勢下，其利潤增速應該低于實體經濟的增速。在目前房地產泡沫的環境下，中國銀行業利潤增速偏高，最高只能略高于經濟增速8%。”

　　不良貸款需警惕

　　2012年上市銀行年報還顯示，農行不良貸款額和不良貸款率雙雙下降，工行、農行、建行則是不良貸款率下降，不良貸款額上升，建行出現雙升情況。具體數據為，截至2012年末工、中、建、交行的不良貸款額分別為745.75億元、654.48億元、746.18億元和269億元，分別比上年末增加15.64億元、21.74億元、37.03億元和50億元，不良率則分別為0.85%、0.95%、0.99%和0.92%。農行的不良額最高，達到858.48億元，較上年末下降15.1億元；不良率為1.33%，較上年末下降0.22個百分點。

　　多行行長認為，不良貸款風險或可控。農業銀行行長張云表示，行業性和地區性的風險存在但目前還處于可控狀態。

　　建設銀行行長張建國也在該行年報發布會上回應稱，去年建行不良貸款的風險主要集中在浙江局部地區，但不良貸款問題的暴露期已經過去。

　　“今年該行預計不良貸款的重點將從去年的地區性轉向個別產能過剩行業，特別是光伏、造船、航運等行業，預計今年該行不良率將會有小幅提升。”中國銀行行長李禮輝則表示。

　　針對中國銀行業不良資產，宗良指出，“中國銀行業的發展是中國經濟的縮影，在中國經濟沒有出現大問題的時候，中國銀行業不會出現大規模風險，但風險在某些地區可能會有所暴露，從總體上看是可控的。”

　　此外，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇[微博]在接受媒體采訪時表示，銀行業經過改革以后，風險控制能力有明顯提高，因此盡管國家經濟增速有所放緩，但銀行業的壞賬率仍保持低位，然而總體看來，未來中國銀行業的不良貸款仍將有所增加。