中行農行建行浦發2012年年報出爐

　　截至昨日，建行、農行和中行三家國有大行都已相繼公布了2012年業績，拉開了國有大行年報的序幕。與此前平安高達30%的利潤增速不同，國有大行利潤增速開始明顯減緩。這周公布的年報顯示，2012年建行歸屬股東凈利潤1931億元，較上年增長14.3%。農行全年實現凈利潤1451億元，同比增長19.0%，中國銀行凈利潤1394.32億元，同比增12.20%，國有大行的增速顯然慢了下來。

　　息差開始收窄

　　對于中行和建行業績增速，不少券商都分析認為稍稍低于預期。“建行的利潤略低于我們預期，主要是由于撥備計提超預期。另外從盈利增長驅動力看，建行去年依然主要依靠規模擴張。”交銀國際分析師楊青麗表示。另外，中行業績也受到2011年中銀香港雷曼兄弟相關產品的影響，凈利潤增速再創近年來新低。不過，農行卻在加速發力，去年年中資產規模首次超越中行的農業銀行2012年底總資產突破13.2萬億元，已經逼近建行13.9萬億元資產規模。

　　在利率市場化之下，銀行息差開始有所收窄。雖然建行去年全年年凈利差和凈息差較上年分別提高1個和5個基點，中行凈息差提高3個基點。但4季度各家銀行息差都出現環比略降。“以建行為例，以期初期末平均余額測算，4季度單季凈利差和凈息差分別為2.58%/2.74%，環比分別下降2個基點。下半年貸款收益率較上半年下降13個基點，超過存款同期9個基點的降幅。”楊青麗分析指出。

　　與此同時，受去年監管整治銀行收費的影響，不少銀行都出現手續費和傭金收入增速減緩、同時在營業收入占比減少的現象。建行去年全年實現手續費及傭金凈收入935億元，較上年僅增長7.49%，手續費及傭金凈收入對營業收入比率較上年下降1.62個百分點至20.29%。這一比例，農行也從2011年的18.2%下降至17.74%。建行對此表示，手續費及傭金凈收入增速放緩，主要是受國內經濟增速放緩相關產品增速下降影響，另外監管標準趨嚴，對服務收費實施進一步規范，銀行也主動減免部分個人及小企業客戶的服務收費。

　　國有大行向來是“鐵公雞”的主力。國有大行年報中，值得關注的還有銀監會嚴控的房地產貸款、平臺貸款和過剩行業貸款情況。建行表示，該行嚴控鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風電設備、多晶硅、造船等“6+1”產能過剩行業，貸款余額較上年下降12億元。另外，房地產開發貸款余額4157.70億元，較上年減少33.90億元。

　　資產質量成關注焦點

　　隨著三大行相繼發布年報，這周銀行年報也進入密集發布期，包括中、農、建三家銀行，全周將有8家銀行年報悉數亮相。今日工行、交行將接連公布年度業績，此外，3月29日周五，股份制銀行中的民生、招商、中信三家也將披露年報，3月30日周六還將有光大銀行[微博]的年報出爐。

　　面對去年經濟下滑和利率市場化的沖擊，外界普遍預計銀行業績增速會有所放緩，行業已走過盈利高峰期。此前銀監會公布的季度監管指標顯示，商業銀行2012年全年實現凈利潤12386億元。四季度成本收入比同比回落0.3個百分點至33.1%。

　　而在國內經濟增長乏力的情況下，銀行業資產質量也再度備受關注，銀監會數據顯示整體行業不良余額環比回升3%，股份制銀行環比回升幅度較大達7%。從已公布年報的平安、浦發和建行的情況來看，銀行關注類和不良類貸款均顯著增加，浦發次級、可疑、損失三類不良貸款比例較2011年末上升0.14個百分點至0.58%，逾期貸款翻番達到138.39億元；平安銀行不良貸款增長108.36%，逾期90天以內貸款余額增99.88%；逾期90天以上貸款余額增244.5%。

　　“我們認為宏觀經濟四季度企穩回升和銀行回收處置力度加大使短期不良貸款回升壓力緩解，是大行和城商行不良率回落主要原因。但是我們認為當前行業不良率變化并沒有完全體現前期逾期貸款大幅增長的壓力，預計2013年上半年不良貸款率仍有回升的壓力。同時，我們認為行業中長期不良率向上趨勢沒有改變。”瑞銀證券分析表示。

　　超高利潤增長一去不返？

　　不過，有分析人士向媒體預測，盡管面臨利率市場化、金融脫媒加速等諸多挑戰，五大國有行2012年實現凈利潤合計仍有望超過7500億元，較2011年增長約12%。瑞銀證券發表最新報告也預計，2012年四季度國有五大行凈利潤同比增長10%，對應全年凈利潤增長13%，其中農業銀行增速將是四大行里面最高的。

　　有券商認為，比起2010、2011年的整體增長率30%—50%的行業水平，銀行業盈利增速由于國內經濟的下滑而持續下降，這一趨勢也很難在短時間反轉。長江證券分析師劉俊也分析認為，當前“穩信貸”“寬融資”“松財政”的組合通過銀行表外循環，降低貨幣乘數，抑制通貨膨脹，同時適當降低銀行在金融系統中的占比。脫離銀行的信貸審核體系后，信用風險和道德風險都會有所上升，而銀行攤大餅的日子也隨著利率市場化的步伐變得更為艱難。

　　不過，中金公司則分析預計，上市銀行資產質量、息差及凈利潤增速的三個拐點將會在3-8月間逐步兌現。“雖然短期內對影子銀行監管措施出臺的擔憂會擾動銀行股股價表現，但我們判斷政策將以溫和為主調，未來銀行將迎來業績反彈。”

　　南方日報記者 黃倩蔚