證券時報記者 唐曜華

　　2011年活躍于上市公司定向增發(fā)市場的證大投資曾引來廣泛關注，近日建設銀行、招商銀行代銷的證大系產(chǎn)品被曝大幅浮虧，此事再度將證大投資推向風口浪尖，亦再度牽出證大投資當年密集參與定向增發(fā)的軌跡。

　　數(shù)家銀行受其牽連

　　繼建設銀行被曝出代銷建信證大金牛增長集合資金信托計劃（1期）浮虧超過50%后，近日招行代銷的中誠信托-證大金兔1號股權(quán)投資集合資金信托計劃（以下簡稱“證大金兔1”）亦被曝出浮虧29%。

　　上述兩只信托計劃均為銀行私人銀行代銷，均為證大投資擔任有限合伙基金的普通合伙人，即負責信托計劃所鏈接的有限合伙企業(yè)的實際投資運作，成立時間則均為2011年。

　　據(jù)悉，招行代銷的“證大金兔1”成立于2011年4月18日，最終募集規(guī)模為8.4429億元，其中招行募集7.965億元。

　　原本為高端客戶定制的高端產(chǎn)品，卻令私人銀行飽受質(zhì)疑。證券時報記者獲悉，證大金兔1鏈接的有限合伙企業(yè)為上海力利投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）。公開數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品成立后的2011年5月、6月期間，上海力利投資管理合伙企業(yè)很快出擊，完成對7只股票的定向增發(fā)。這7只股票分別是廣匯能源、國棟建設、云天化、常林股份、遠望谷、西藏礦業(yè)及圣農(nóng)發(fā)展，認購數(shù)量分別為760萬股、1800萬股、179.5萬股、500萬股、913.87萬股、450萬股及1000萬股。

　　怎料隨后A股市場連創(chuàng)新低，證大金兔1產(chǎn)品亦未能幸免。該產(chǎn)品投資的上述7只股票的定向增發(fā)股份已于去年5、6月間解禁，去年12月初仍處于大幅浮虧狀態(tài)，隨著上述股票近期的上漲，目前浮虧幅度才有所縮小。截至2013年1月15日，證大金兔產(chǎn)品凈值是0.8457元。

　　“媒體關于浮虧29%的報道數(shù)據(jù)并不準確。”招行在一份說明中稱，截至2012年12月25日，該產(chǎn)品已返還投資本金61.4%的份額，返還時的產(chǎn)品凈值為0.7827元。

　　證大曾密集參與定向增發(fā)

　　之所以接連被曝出定向增發(fā)產(chǎn)品大幅浮虧，與證大投資當年曾密集發(fā)行定向增發(fā)產(chǎn)品有關。部分產(chǎn)品由銀行私人銀行渠道代為銷售，令多家銀行牽連其中。

　　證大投資官網(wǎng)轉(zhuǎn)載的一篇新聞對當年其發(fā)行多款產(chǎn)品參與定增進行了報道。據(jù)悉，天津正大旗下4只有限合伙基金金馬、金牛、金龍、金兔的執(zhí)行事務合伙人均為上海證大股權(quán)投資，上述4只有限合伙基金均是上市公司定向增發(fā)的積極參與者。

　　而建行、招行代銷的證大系定向增發(fā)產(chǎn)品在證大系產(chǎn)品中并不算優(yōu)秀，建行代銷的上述產(chǎn)品甚至被指為表現(xiàn)最差的一款。Wind數(shù)據(jù)顯示，證大金龍2號的最新凈值為0.9621元。

　　在所有陽光私募定向增發(fā)產(chǎn)品中，建行、招行代銷的上述產(chǎn)品業(yè)績也不算突出。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，公布凈值的33只陽光私募定向增發(fā)產(chǎn)品中，約有10只凈值在1元以上。