平安股權交易質疑或使第二筆交易審批延期甚至失敗

　　匯豐轉讓所持平安股權，泰國正大集團接手，本來一切看似順理成章，然而其資金來源近來被議論紛紛，使得這筆交易的前景變得撲朔迷離。分析人士指出，此次對第一步資金來源的質疑報道很可能會影響其第二步交易，使得匯豐需要再次尋找接盤方。

　　本報訊(記者 周慧)昨日是西方節日平安夜，但是資本市場依然在討論著“誰買平安”的話題。盡管涉及此事件的幾方當事人都第一時間發表聲明，或稱資金來源正常，或稱并未參與交易，但是昨日早盤，A股保險板塊跳空低開，直線下挫，盤中個股普跌，其中中國平安[微博]跌幅一度逼近3%，隨后跌幅快速收窄，最后報收42.12元，微跌0.64%。有分析認為，此次資金來源質疑很可能會直接影響匯豐出售平安股權的第二步，或使第二筆交易審批延期甚至失敗。 

　　匯豐股權出售的整個交易分兩步。12月7日，交易第一步完成，約3.5%股權易手。據昨日刊發的財新雜志文章《誰買平安》報道，購買匯豐所售股權的第一筆交易的152億港元中，1/3 來自泰國他信家族，其余來自肖建華領銜的中國內地投資者；肖建華的資金來自其影響力所及的哈爾濱銀行、濰坊銀行和包商銀行等3家城商行，并于20天后歸還賬上；肖建華在平安此前員工持股公司股權轉讓過程中亦有角色。

　　安信證券分析師楊建海、賀立昨日表示，此次對第一步資金來源的質疑報道很可能會影響其第二步交易。據介紹，匯豐出售股權的第二部分尚需保監會審批。據正大公告稱，第二筆交易因所涉股份超過5%(約12%)，還需等待保監會的合規性審批，期限是2013年2月1日晚11點59分。上述分析人士表示，“若于2013年2月1日前未得到批準，雙方需要續約，否則失效。此次報道最大影響可能是使得第二筆交易審批延期甚至失敗，需要匯豐再次尋找接盤方，進而影響H股股價�！�

　　而在資金方面，匯豐公告表示，第一筆交易完成后的6個月內，正大集團不得以任何方式出售該部分股份，第二筆交易以部分現金和部分國開行授信支付給匯豐。

　　有分析指出資金來源或許采取的是內保外貸的方式，即國內銀行開立保函，境外銀行貸款。但是有專家指出，因為這幾家城市商業銀行的凈資產可能都不到100億元，沒有哪家銀行敢為其開立這么大數額的保函，也不符合國內銀行授信審批的風險控制制度，在操作上不具有可行性。

　　匯豐售平安股權流程

　　匯豐將其持有中國平安的15.57%股份(約12.33 億股)以每股59港元出售給泰國正大集團， 合計交易金額為727億港元。

　　第一步：其中20.8%的股份(約2.57億股)將于12月7日交割。

　　第二步：剩余79.2%的股份(約9.76億股)須經保監會批準，交割時間在獲保監會批準后的9個工作日和2013年1月7日中的較晚日。若2013年2月1日前(不含)未獲批準，雙方需要就此延期，否則失效。