BY  陳珂 每日經濟新聞

　　今年，在國內貨幣從緊、美國經濟面臨衰退預期的雙重壓力之下，將中小企業信貸的業務重點轉向風險更低、效益更穩定的應收賬款融資和保理業務，似乎已成為中外資行經營中小企業業務的共識。隨著在國際保理市場處于領先地位的星展銀行宣布將于今年4月正式在滬推出保理業務，中外資銀行在貿易融資領域的爭奪戰，已正式打響。 

中、外資行產品各有特點

    記者了解，除了星展（中國）外，匯豐、渣打等外資法人銀行已相繼在國內市場推出類似業務。而在中資銀行方面，中國銀行、深圳發展銀行、民生銀行等均推出了應收賬款融資等業務。目前，在貿易融資領域，中外資銀行在保理、當日單據處理、打包貸款、出口押匯、福費廷、裝運前和裝運后融資等已完成了初步布局。在為中小企業增加資金流動性、提供中小企業海外業務等方面，已有較多涉及。

    雖然目前中外資銀行均發力貿易融資，但兩者差異明顯。包括ING、富通在內的外資銀行，均各自有擅長領域，有的專注于有色金屬、有的專注于農產品等，外資行往往能夠根據行業的特征，設計出最適合企業的準入門檻、貸款額度等授信方式，更貼近貸款企業的特點。

    以匯豐（中國）為例，其中小企業服務將首先集中在外向型中小企業較為集中的長三角、珠三角地區。目前，匯豐（中國）已成立了將近150人的專門團隊，為上海、杭州、廈門、東莞等地的中小企業提供量身定制的服務。同時，星展（中國）副董事長劉淑英告訴記者，去年5月星展（中國）正式轉制為法人銀行后，用了大半年的時間考察、研究市場，再選擇最有把握的領域切入。

    相比而言，中資銀行雖然普遍也要求出口企業精于某一主業，但并非僅局限于做某一行業企業業務，更多是以產品創新來帶動業務發展。近年來，上海銀行業針對貿易融資，相繼推出了應收賬款融資、打包放款、國際保理融資業、供應鏈金融等產品，并依托新產品突破抵押物、擔保方式，來爭奪客戶。

    記者了解，中資行之所以“來者不拒”，還在于他們看中貿易融資背后的利潤。以深發展“應收賬款池融資”為例，企業申請的基礎是將所有海外應收賬款戶頭集中到深發展。這樣客戶的結算、出口托收等都會放到深發展，銀行通過手續費，提高了中間業務收入，大量結算流量積淀在深發展，也為銀行帶來了充裕資金。

貿易融資市場空間巨大

    中國中小企業的數量和進出口總額，分別占總量的90％和69％以上，而中國企業的海外應收賬款余額已經超過1000億美元，并正以每年150億美元的速度增長。而據匯豐今年1月的調查，在長三角、珠三角等地，年銷售額在2億元人民幣以下的中小企業有約962000家。其中，以出口主導的外向型中小型企業約占兩成以上。

    更關鍵的是，自2002年以來，對外貿易增長速度已經連續六年保持在20%以上，但保理業務量在外貿和內貿中的比重仍很小，2006年，通過國際保理商聯合會網絡完成的保理總價值為11340億歐元，其中中國內地140億歐元，香港地區97億歐元。

    巨大的潛在市場空間，成為中外資銀行不約而同看重貿易融資業務的重要基礎，而今年商業銀行經營所面臨的宏觀環境壓力，則是其介入該領域的直接原因。

    記者了解，美國是國內出口型企業最重要的市場，但由于次級債危機的影響，目前市場普遍預期美國經濟今年可能面臨衰退。如果這些企業利潤因此下滑，商業銀行之前的貸款就極有可能無法收回，導致壞賬率也將上升。對此，劉淑英表示，在目前經濟環境下，在內地的外資法人銀行也要開始考慮調整銀行的整體運作，要考慮側重于一些低風險業務。

    而相對于企業貸款業務，以票據、應收賬款等為抵押的保理業務的風險更小，也是銀行降低業務風險的一種方式。此外，在“緊縮”政策下，銀行總體信貸額度減少，這就迫使銀行尋找更為有利、更為安全的業務。

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