交行與匯豐合作的模式已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)典范 資料圖□本報記者 夏峰

　　隨著交行A股上市申請被證監(jiān)會受理，匯豐銀行如何維持其在交行的持股比例難題也最終被解決。知情人士昨日表示，交行與匯豐已經(jīng)達(dá)成后者維持19.9％股份比例的共識，但具體方案仍有待監(jiān)管部門批準(zhǔn)后公布。

　　知情人士稱，

證監(jiān)會于本周二正式受理了交行發(fā)行不超過45億股A股的申請，預(yù)計交行在今年5月份前完成掛牌上市。據(jù)悉，匯豐和交行已經(jīng)遞交了一個增持方案，但限于某些政策規(guī)定，本次增持方案仍然需要監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，因此目前還不能披露。

　　“我們的戰(zhàn)略伙伴交通銀行已明確表示，支持匯豐增持交行股份，以維持其19.9%的持股比例，并將協(xié)助匯豐與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通。具體的增持方案仍在探討之中。”匯豐中國新聞發(fā)言人昨日向記者表示。

　　根據(jù)記者掌握的信息，交行將于下月上旬發(fā)布招股說明書，中旬左右公開招股，下旬掛牌上市。交行股東大會此前已經(jīng)通過相關(guān)決議，將發(fā)行不超過45億股A股（含超額配售選擇權(quán)），募資約25億美元（約195億港元），主要用作擴(kuò)展貸款及

信用卡業(yè)務(wù)。

　　國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛認(rèn)為，匯豐維持所持交行的股權(quán)比例的可能有三種：第一，匯豐獲得一定數(shù)量的QFII額度，以此持有交行A股；第二，交行其他股東（如財政部等）向匯豐轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格略高于A股發(fā)行價，以維持匯豐的19.9％持股比例；第三，在A股發(fā)行時，匯豐通過網(wǎng)下戰(zhàn)略配售的方式認(rèn)購。

　　他表示，假設(shè)交行募集200億元人民幣、發(fā)行價格7元/股（交行H股昨日收于7.5港元），該行將發(fā)行約30億股A股，匯豐需要的QFII額度將超過5億美元。

　　交行董事長蔣超良此前在該行2006年度業(yè)績發(fā)布會上表示，A股上市定價將會較現(xiàn)時H股股價有一定折讓，有關(guān)折價將在A股上市的詢價階段定出。

　　早在赴港上市前，交通銀行就曾有意A+H同步上市，后因國內(nèi)A股啟動

股權(quán)分置改革暫停新股發(fā)行等原因而擱置了A股發(fā)行計劃。公司去年11月16日召開的董事會會議，決定申請發(fā)行不超過45億A股。

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