央行力挺四大國有商業銀行 存貸市場格局將巨變

　　□本報記者 鈕鍵軍

　　從1/2以上降至不足1/3，四大國有商業銀行在新增貸款市場的江湖霸主地位，已被擊破。央行行長周小川的最新表態，意味著四大行實行存款利率下浮制度已近在朝夕，今后，人們在存款時必須仔細考慮，因為不同銀行間的存款利率將存在差異

　　中國人沿襲了半個多世紀的“存款不擇銀行”的習慣，將不得不跟隨中國銀行業的改革步伐，逐漸淡出歷史舞臺。今后，人們在存款時，必須要考慮這家銀行的存款利率水平及信用等級，因為，不同銀行不同的風險水平將導致存款利率水平的差異化。

　　中國的央行行長周小川近日發表署名文章，鼓勵金融機構要用好

　　這意味著，實施中國銀行業存款利率一刀切的機制時代即將結束，不同資質的銀行，將根據自身情況確定不同的存款利率。

　　通常，像四大行這樣信用等級較高的銀行，其存款利率應當下浮；而股份制銀行、城商行，因自身信用等級低，唯有確定比四大行更高的存款利率，方能招攬到儲戶。不過，目前它們還受到了央行對存款利率上限管制的約束。

　　此種變化，是落實中國正在推行的利率市場化的一項重要措施。這項變革，還將為股份制銀行提供在信貸市場上爭奪市場資源的資本，從而使得目前信貸市場格局也隨之轉變。

　　央行最新統計數據顯示，今年前三季度，四大國有商業銀行人民幣貸款增量為0.58萬億元，股份制銀行等其他銀行機構的貸款增量卻為1.26萬億元。這項數據一改以往四大行一直占據1/2以上增量貸款比重的格局，降至不足1/3，四大行在新增貸款市場的江湖霸主地位，已被擊破。

　　兇狠的爭奪

　　王玲(化名)在某國有大銀行已工作7年之久，但她最近選擇了離開，轉投在一家股份制銀行門下。

　　由于四大行普遍控制信貸規模，王玲以前所在的銀行貸款部業務冷清。相反，她一些在股份制銀行工作的同學卻十分忙碌，在同學的介紹下，王玲選擇了現在的工作單位。

　　王玲并非是目前從四大行跳槽到股份制銀行的個案，股份制銀行為能獲得更多的貸款市場份額，已開始向王玲這樣有豐富經驗、可以帶來一批客戶的貸款員敞開懷抱。

　　挖墻腳只是股份制銀行搶奪貸款市場的手段之一，更為兇狠的招數是價格戰——降低貸款利率，從而吸引到更多客戶。

　　王玲透露，為獲得客戶，她現在所在的股份制銀行一般不考慮上浮貸款利率。

　　這種現象已在央行剛剛公布的前三季度貨幣政策報告中被體現出來——金融機構實行上浮貸款利率的比重下降了5.73個百分點。

　　據了解，股份制銀行搶占信貸市場的“戰斗”始于今年二季度。該季度的統計數據顯示，四大行在新增貸款中的比重從年初的50%下降到40%。戰火在三季度蔓延得更充分，四大行在新增貸款中的比重已不足1/3。

　　前三季度，四大行新增貸款同比少增2495億元，股份制銀行則多增5005億元。

　　四大行此前的市場份額正在被股份制銀行逐步蠶食。

　　無奈的退卻

　　四大行已明顯察覺到股份制銀行的企圖，但他們無法像以前那樣利用自己的資金優勢展開強有力的反擊。這是因為他們已被套上了一個沉重的“枷鎖”——資本充足率的約束。

　　按照國際標準，一家銀行的資本充足率必須在8%以上，才能實現上市的目的。目前，中國四大行中，建行已在香港上市，其余三家正在上市的路上。

　　維持資本充足率最根本的方法是控制貸款的規模。

　　四大行老客戶們的偏好改變，更讓四大行的現實處境雪上加霜。

　　今年4月，央行推出短期融資券政策，一些資質較好的企業可通過發行短期融資券籌集資金。由于短期融資券融資成本比從銀行貸款低2.3個百分點。有如此便宜之事，企業自然不愿再給銀行支付相對高額的貸款利息，這使得四大行不少黃金客戶流失。

　　不過，老客戶可能礙于情面，依然在少量接受銀行貸款，而為了減少利息支出，許多貸款變成了銀行的定期存款。央行統計數據表明，廣義貨幣供應量(M2)增速與狹義貨幣供應量(M1)增速之間的差距越來越大，以致在三季度形成6.3個百分點的落差，這其中的原因，就是企業定期存款的增加。

　　更大的沖擊

　　四大行在信貸市場疆域的萎縮，在很多專業人士眼中是必然。其實，這也是央行一直希望見到的現象。

　　對于依然主要依靠存貸差作為自身利潤來源的四大行，貸款量萎縮所導致的必然結果是利潤的減少。為避免出現這種情況，四大行會主動采取降低存款利率的做法，加大存貸差，這也是在貸款量減少的情況下，保住自身的利潤不會過多損失的必然選擇。

　　2004年10月，央行放開了存款利率下限，在制度上為國有銀行降低存款利率提供了條件。

　　但由于銀行貸款資金主要來自存款，銀行為了儲戶不會大量減少，都按照央行規定的存款利率上限吸納存款。

　　事實上，四大行中除農行外，都已開始變相的下調存款利率——針對普通儲戶的小額存款賬戶收費就是其中之一。

　　四大行如果真的按照央行期望下調存款利率，今后，信貸市場上的客戶爭奪戰勢必將更加激烈。

　　因為，四大行的存款利率一定會低于其他商業銀行，居民和企業可能會更傾向于把錢放在利率高的銀行——股份制銀行。

　　換言之，四大行實行較低存款利率的結果是，將存款市場拱手割讓給股份制銀行，股份制銀行將獲得爭奪貸款市場所需的更多彈藥。

　　此前，股份制銀行用于貸款的資金來源主要是股東的資產和發放債券之收入。