聯(lián)姻德全能銀行 姜建清遙指混業(yè)

　　近日工行與德銀簽署備忘錄，合力發(fā)展投行業(yè)務(wù)

　　唐赟 每日經(jīng)濟(jì)新聞

　　在與高盛牽頭的投資團(tuán)簽署入股諒解備忘錄后，中國工商銀行近日又與德意志銀行簽署了投資銀行業(yè)務(wù)合作諒解備忘錄。

　　11月4日，工行正式宣布，近日已與德意志銀行舉行了投行業(yè)務(wù)合作諒解備忘錄簽字儀式。

　　根據(jù)諒解備忘錄，工商銀行與德意志銀行將在財務(wù)及并購顧問、私募資本市場、銀團(tuán)貸款、公開資本市場、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，相互介紹業(yè)務(wù)機(jī)會和客戶需求、聯(lián)合競標(biāo)潛在客戶、共同提供交易方案、聯(lián)合進(jìn)行交易執(zhí)行等，以共同推動雙方投資銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

　　工行剛在10月28日正式掛牌成立股份公司，此時與德意志銀行簽署諒解備忘錄難免讓人聯(lián)想到“引資入股”。

　　工行一位內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》透露，德意志銀行其實(shí)對參股工行非常有興趣，該行相關(guān)人士曾特別在工行股份公司掛牌前夕飛抵北京，與工行高層商討入股事宜。

　　但是工行董事長姜建清表示，該行引入戰(zhàn)略投資者的事宜已告一段落。

　　“德意志銀行不可能成為工行的戰(zhàn)略投資者，但不排除購買少量股份和成為工行上市承銷商的可能。”上述人士說。

　　據(jù)悉，讓工行“死心塌地”的戰(zhàn)略投資者是由高盛牽頭的投資團(tuán)。該投資團(tuán)已與工行簽署了諒解備忘錄，將斥資30多億美元購買10％的股份，此項(xiàng)投資已基本敲定，正式入股協(xié)議很快就會簽署。

　　“無論高盛還是德意志銀行，工行看重的都是其在投行業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢。”工行一位中層表示，工行引資偏向于投行而不愿引入商業(yè)銀行類的戰(zhàn)略投資者，因?yàn)樵谥袊�金融市場開放后，外資商業(yè)銀行都會是工行的直接競爭者。

　　混業(yè)經(jīng)營一直都是工行的目標(biāo)。2002年工行在國內(nèi)率先成立投資銀行部，積極探索分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的新思路，目前已在重組并購顧問、結(jié)構(gòu)化融資、銀團(tuán)貸款與資產(chǎn)證券化等投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域占了一定的市場份額。

　　德意志銀行與高盛一樣，投行業(yè)務(wù)實(shí)力都排在世界前三。一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，德意志銀行從1989年開始重點(diǎn)加強(qiáng)投資銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷向“全能銀行”轉(zhuǎn)變。德意志銀行一直在尋找機(jī)會參股中資銀行，希望做大在中國的業(yè)務(wù)，目前已出資1.1億美元入股華夏銀行，但合作領(lǐng)域僅限于資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險管理、中小企業(yè)金融服務(wù)、資金管理及資金產(chǎn)品研發(fā)、零售銀行業(yè)務(wù)等。

　　中資銀行逐步展開投行業(yè)務(wù)大戰(zhàn)

　　現(xiàn)今國際大行的投行業(yè)務(wù)開展得都不錯，基本上占總收入的30%以上，金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)三足鼎立態(tài)勢，即個人金融業(yè)務(wù)、中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)、大企業(yè)

　　由于分業(yè)經(jīng)營的法規(guī)限制，國內(nèi)商業(yè)銀行做投行業(yè)務(wù)都巧妙地打出了“投行部”名號。在國內(nèi)商業(yè)銀行中公開打出投行部名稱的，只有工行、建行和浦發(fā)銀行。工行在2002年成立投行部，設(shè)置了綜合處、股本融資處、債務(wù)融資處、重組并購處等九個處室。而建行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展可謂一波三折，2003年成立投行部后一直鮮有作為，今年年初干脆隨著建行的分立撤掉了投行部，但上市前為了向國際投資者表明其跨出傳統(tǒng)商業(yè)銀行成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的決心，又張羅重開投行部。

　　其他銀行雖然沒有正式成立投行部，但都已經(jīng)通過中間業(yè)務(wù)部門開展投行業(yè)務(wù)。最近很熱的短期融資券就為中資銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)提供了一次演練機(jī)會。目前在短期融資券發(fā)行中占據(jù)半分天下的光大銀行就已經(jīng)在籌備投行部，更多的商業(yè)銀行也已紛紛拉出“投行”旗幟，想把投行業(yè)務(wù)做成一條業(yè)務(wù)線和新的戰(zhàn)略盈利點(diǎn)。

　　唐赟