主動負債受限銀行資金運用遭遇瓶頸

http://whmsebhyy.com 2005年11月02日 03:02 第一財經日報

　　本報記者郭茹發自上海

　　貸款放不出去，貨幣市場利率走低，對于此種境遇，缺乏主動負債能力的商業銀行更多的是無奈。

　　今年9月份，我國貨幣供應量M1、M2的增長率分別為 11.6%和17.9%，M1 和M2 的增

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幅差距進一步擴大。一方面，M2增速繼續上升的原因在于居民儲蓄持續快速增長，另一方面M1的較低增長表明銀行的貸款增長仍然較慢。其導致的結果之一就是銀行所吸納的資金在貨幣市場和債券市場上持續堆積，市場整體的收益率水平被推低，銀行的資金運作壓力加大。

　　銀行1年期定期存款利率扣除利息稅后為1.8%，而在9月13日發行的1年期2005年記賬式(十期)國債發行利率只有1.14%。銀行的資金成本與收益存在倒掛的危險。

　　“第四季度銀行貸款的前景不會太過樂觀，存款的增長速度仍會遠遠超過貸款的增長，市場資金面的形勢不會有改觀。”建行

福建省分行計劃財務部黃建鋒說。

　　在這種低利率的市場環境下，興業銀行資金運營中心的楊華撰文指出，低利率環境有可能導致銀行負債越多,虧損越多的情況，因此銀行應加強對負債的規模和成本控制，比如通過下調存款利率、對存款收取費用等手段，增強主動負債管理能力。

　　很多跡象表明銀行已在加強對存款的管理，試圖增強主動負債的能力。

　　本報10月25日B3版曾報道一些股份制商業銀行目前已取消了對協議存款的優惠利率。另有國有商業銀行資金交易中心人士對《第一財經日報》表示，該行基本上已不再吸收同業存款，同業存款利率也存在下調的可能性，銀行甚至與客戶協商把更多的定期存款轉為活期存款。

　　此外，工、農、中、建四大國有商業銀行目前均已宣布對借記卡要收取10元的年費，建行和招行的部分分行從今年7月1日起對小額存款賬戶也開始實行降息和收費。這些措施從某種程度上都可以看作是銀行為抑制存款增長所采取的措施，但面對儲蓄存款的快速增長，這些措施所起到的的作用十分有限。

　　黃建鋒表示，目前銀行的主動性負債更多的表現在對高成本存款的放棄，比如協議存款、同業存款等，而對于其他主動負債工具的選擇還十分有限。

　　一國有銀行資金交易中心人士也表示，商業銀行次級債、普通金融債券以及將要推出的資產支持

證券等，都可以看作是銀行的主動負債工具。但目前來看這些金融債券的發行規模還較小，對于銀行緩解資金壓力作用還不大。

　　該人士還透露，央行日前召集商業銀行召開了臨時座談會，座談內容涉及到了商業銀行發行大額可轉讓存單(CD)問題。如果該產品能夠推出，也將大大增強銀行的主動負債能力。

　　但另有分析人士指出，由于轉讓問題難以解決，大額可轉讓存單的推出尚存在一定的困難。

　　在存款利率下限已放開的情況下，下調存款利率來抑制存款增長似乎是有效措施，但對于這種可能性，銀行人士均持否定態度。

　　“除非大家協調一起動作，否則沒有哪家金融機構敢先下調存款利率。”一國有銀行人士說，“因為放棄存款很容易，要再拉回來就困難了，(銀行)要維護好與客戶的關系。”

　　再者，對于頗具“儲蓄美德”的中國老百姓來講，存款利率下調后是否能起到抑制存款的作用也未可知。

　　在資產業務和負債業務上面臨兩難的局面下，銀行只有在中間業務上下工夫。據上述人士透露，該行日前剛剛召開會議，強調要加大基金等金融產品的營銷力度，增加中間業務的費用。

　　近幾年銀行中間業務發展很快，但在占銀行總體業務的比重仍然較小。據統計，從2002年到2004年，境內中資商業銀行中間業務占營業收入的比重從3.8%提高到了8%左右。

　　“

宏觀調控的緊縮效應仍在繼續，貸款放不出去，銀行現在實際上是在吃去年的老本。”一國有銀行上海分行人士說。

　　黃建鋒則指出，我國商業銀行的資金來源非常廣泛，但也比較被動，而資金應用渠道卻非常局限，基本上只有貸款和貨幣市場兩種。在低利率的市場環境下凸現出我國商業銀行的資金運用所遭遇到的體制性障礙。

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