建行承銷商爭奪戰：大摩和瑞士一波率先入圍

　　本報記者 陳宜飚

　　香港報道

　　消息人士向本報記者透露，摩根士丹利、瑞士信貸第一波士頓以及中國國際金融有限公司將共同成為建行IPO的承銷商，這個承銷團隊是否還會再擴大，目前尚無定論。

　　事實上，自2004年1月建行開始物色IPO財務顧問以來，全球各大投行就為爭奪這塊蛋糕使出渾身解數。

　　摩根士丹利和中金公司由于長期擔任建行的財務顧問，于是近水樓臺先得月。至于瑞士信貸第一波士頓，據英國金融時報披露，其承銷權曾遭到其他競爭對手的阻撓而頗具曲折。但是原先被看好的花旗集團因沒能購買到建行股份，于今年6月被取消顧問資格，這使瑞士一波獲得了機會，得以分享此次估計高達1.5億美元的承銷費用。

　　稍早還有外電報道，瑞士一波為了獲得承銷資格，決定在首次公開發行時購買價值多達5億美元的

　　目前建行獲得的IPO前投資包括來自美洲銀行以及新加坡政府的投資控股公司淡馬錫控股，前者7月份斥資25億美元收購了9%股份，并與建行簽署協議，將在其IPO交易中再投資5億美元；后者也可能在建行投入巨資(約24億美元)購買大量股份。正因如此，此前市場還傳出，美洲銀行可能也會成為建行承銷團的成員。

　　查閱香港聯合交易所的文件可以發現，港交所對保薦人的“企業財務經驗”和“資本要求”并無特定的要求——只要求保薦人必須公正無私地履行職責，而且新申請人至少有一名保薦人獨立于新申請人。該文件指出，其中一項被視為“非獨立”的情況是保薦人集團直接或間接持有新申請人已發行股本的5%以上(因包銷責任而持股除外)。

　　同時，港交所的文件還規定，“保薦人須向聯交所提供有關其獨立性的陳述，并在該陳述所載的任何資料有變時通知聯交所。若新申請人聘用多于一名保薦人，其上市文件必須披露每名保薦人是否獨立，如果不獨立，還須披露導致缺乏獨立性的原因。”

　　雖然外界對承銷團成員的猜測已經滿天飛，但目前尚無承銷團成員對建行的IPO進行正式表態。本報記者向

　　“已經有無數個電話打進來咨詢此事了。”瑞士一波的另一位公關廖宛珊(音)說，“但我們目前沒有什么可以介紹或是評論的。”

　　按照有關法規，有關IPO的事宜均須等到對公眾發行前夕方可予以披露。港交所也不允許自身職員向外透露事情的進展，港交所的發言人此前接受本報查詢時也多次聲稱，所有有關上市的文件須等IPO之際方可對外公開，他們也不會評論一家公司是否打算來香港上市，或是已經提出申請。

　　根據外電披露，建行首次公開募股�烮PO�犛媱澑哌_50億美元，并已經于8月向港交所遞交了排期申請表。

　　按照港交所的規定，“向港交所申請排期”應該在上市委員會進行聆訊前至少25個營業日前提出，而正式申請上市至少在聆訊前4個營業日進行。也就是說，即使建行于8月1日正式遞交了申請表格，它最快會在9月初進行聆訊。

　　對此，港交所的發言人稱，上市申請審批乃是一個互動的過程，申請人、保薦人與港交所在此過程中會保持密切的聯系，審批時間視乎申請人是否已有充分準備或能否迅速響應港交所提出的問題。港交所對所有行業類別企業的上市申請均一視同仁，并不會因行業或資金額規模的大小對企業作出不同處理或特別優惠。