華夏銀行股權(quán)拍賣背后：山東聯(lián)大成功套現(xiàn)6.4億

　　聯(lián)大集團(tuán)拍賣所持華夏銀行(資訊 行情 論壇)部分股權(quán)之前，其“影子公司”山東信佳已繞過行政審批障礙和眾債權(quán)人追討，從兗州煤業(yè)(資訊 行情 論壇)手中成功套現(xiàn)6.4億元

　　9月6日上午10時(shí)30分，華夏銀行(600015)2.89億股法人股將實(shí)施整體拍賣。

　　此前的8月15日，承拍方山東銀星拍賣公司在《華夏銀行法人股拍賣公告》中透露了上

述消息。這是繼今年4月15日該項(xiàng)拍賣意外中止后，山東銀星拍賣公司“受山東省司法鑒定中心委托”首度恢復(fù)拍賣。

　　8月22日，兗州煤業(yè)(600188)董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)吳玉祥在香港舉行的公司半年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，此次恢復(fù)公開拍賣之標(biāo)的(即華夏銀行2.89億股法人股)，境內(nèi)外機(jī)構(gòu)均可參與本次拍賣，拍賣底價(jià)為人民幣8.4億元。

　　需提及的是，此拍賣標(biāo)的之法定持有人并非兗州煤業(yè)，而是山東聯(lián)大集團(tuán)。一個(gè)背景是，2004年12月28日，兗州煤業(yè)向山東信佳實(shí)業(yè)有限公司(簡稱“山東信佳”)提供人民幣6.4億元委托貸款，期限為1個(gè)月。聯(lián)大集團(tuán)對(duì)此貸款承擔(dān)連帶保證責(zé)任。1個(gè)月后山東信佳無力償還，山東省高院凍結(jié)了聯(lián)大集團(tuán)持有華夏銀行的2.89億股法人股。

　　作為此次委托貸款糾紛案主角之一的山東信佳，在業(yè)界鮮為人知，擔(dān)保方聯(lián)大集團(tuán)也同樣神秘莫測。而后者敢為前者承擔(dān)高達(dá)6.4億元貸款的連帶保證責(zé)任，足見其關(guān)系非同尋常。

　　本報(bào)記者持續(xù)一個(gè)月的采訪查證，山東信佳為聯(lián)大集團(tuán)絕對(duì)控股的子公司。聯(lián)大集團(tuán)此番決意拍賣所持華夏銀行的部分股權(quán)，實(shí)則已巧妙繞過行政審批的障礙和眾債權(quán)人的追討，從現(xiàn)金流相對(duì)充裕的兗州煤業(yè)手中成功套現(xiàn)6.4億元。

　　6.4億元委托貸款玄機(jī)

　　知情人士認(rèn)為，此案極有可能是委托貸款雙方及擔(dān)保方事先議定：先執(zhí)行貸款，然后由兗州煤業(yè)從法院申請(qǐng)資產(chǎn)保全并凍結(jié)目標(biāo)股份，從而達(dá)到質(zhì)押目的

　　被市場炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的兗州煤業(yè)6.4億元委托貸款事件，因華夏銀行的一紙公告而曝光。

　　2004年12月25日，華夏銀行發(fā)布公告稱，因兗州煤業(yè)與山東信佳、聯(lián)大集團(tuán)、聯(lián)大實(shí)業(yè)有限公司(簡稱“聯(lián)大實(shí)業(yè)”)委托貸款合同糾紛一案，山東省高院對(duì)聯(lián)大集團(tuán)所持華夏銀行2.89億股法人股實(shí)施凍結(jié)，凍結(jié)股數(shù)占其所持華夏銀行股數(shù)的80.28%，占華夏銀行股本總數(shù)的6.88%.凍結(jié)時(shí)間為2004年12月22日至2005年12月21日。

　　同年12月27日出版的《上海證券報(bào)》，率先對(duì)此委托貸款糾紛案進(jìn)行了報(bào)道。

　　次日，上市公司兗州煤業(yè)發(fā)布《澄清公告》稱：公司向聯(lián)大集團(tuán)承擔(dān)連帶保證責(zé)任的山東信佳提供6.4億元委托貸款，貸款利率為年利率7%，貸款期限為2004年12月20日至2005年1月19日。為了保證資金安全，經(jīng)公司申請(qǐng)，聯(lián)大集團(tuán)同意，山東省高院凍結(jié)了聯(lián)大集團(tuán)所持華夏銀行2.89億股法人股。

　　此事件引起市場的極大關(guān)注和部分投資者的恐慌。可佐證的事實(shí)是，上述兩公告甫一發(fā)布，兗州煤業(yè)A股和H股均大幅下跌。一些投資者質(zhì)疑，上市公司對(duì)上述重大事項(xiàng)為何不及時(shí)進(jìn)行信息披露？面對(duì)貸款方和擔(dān)保方如此令人擔(dān)擾的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，兗州煤業(yè)進(jìn)行委托貸款的真實(shí)目的又是什么？

　　縱覽《澄清公告》全文，兗州煤業(yè)只字未提華夏銀行所述的委托貸款合同糾紛一案。另一蹊蹺之處是，兗州煤業(yè)董事會(huì)批準(zhǔn)6.4億元委托貸款于2004年12月20日正式生效并劃轉(zhuǎn)給山東信佳，僅5天時(shí)間后，華夏銀行即發(fā)布公告稱，由于合同糾紛，擔(dān)保方聯(lián)大集團(tuán)持有華夏銀行的股權(quán)被法院凍結(jié)。

　　一位原聯(lián)大集團(tuán)內(nèi)部人士石雨(化名)告訴記者，從12月20日兗州煤業(yè)貸款給山東信佳，到12月28日前華夏銀行和兗州煤業(yè)先后發(fā)布公告，其中的“巧合”很有意思。

　　按慣例，兗州煤業(yè)通過中國銀行濟(jì)寧分行向山東信佳提供6.4億元委托貸款時(shí)，作為擔(dān)保方的聯(lián)大集團(tuán)需提供擔(dān)保質(zhì)押物。兗州煤業(yè)董秘辦公室一位人士告訴記者，聯(lián)大集團(tuán)提供的質(zhì)押物正是其所持華夏銀行的2.89億股法人股。

　　據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，任何持有國有股的股東，其所持股數(shù)50%以上發(fā)生股權(quán)變化時(shí)，需上報(bào)國資委批準(zhǔn)。華夏銀行的公告顯示，聯(lián)大集團(tuán)共持有華夏銀行全部股權(quán)的8.57%，此次拍賣占到80.28%，如質(zhì)押這部分股權(quán)顯然需經(jīng)國資委審批。而履行審批手續(xù)對(duì)這筆貸款期限僅一個(gè)月的短期投資而言，顯得太長。

　　知情人士認(rèn)為，此案極有可能是委托貸款雙方及擔(dān)保方事先議定：先執(zhí)行貸款，然后由兗州煤業(yè)從法院申請(qǐng)資產(chǎn)保全并凍結(jié)目標(biāo)股份，從而達(dá)到質(zhì)押目的。

　　“這實(shí)際上繞開了行政程序，走了一個(gè)法院的程序。”業(yè)內(nèi)一位律師評(píng)價(jià)。

　　“影子公司”山東信佳

　　工商資料顯示，山東信佳注冊(cè)資本1億元人民幣，由深圳市雙瀛投資有限公司(簡稱“深圳雙瀛”)持有90%的股權(quán)，山東省魯臺(tái)貿(mào)易中心持有10%的股權(quán)。據(jù)聯(lián)大集團(tuán)內(nèi)部員工王朋(化名)介紹，聯(lián)大實(shí)業(yè)就是聯(lián)大集團(tuán)的核心企業(yè)，完全由聯(lián)大集團(tuán)掌控

　　沒有公開的辦公地址，不為外人所知的公司管理層，甚至無法查詢其聯(lián)系電話，作為此案主角之一的山東信佳，始終披著神秘面紗。

　　據(jù)此前有媒體披露，山東信佳是一家成立于2003年4月的建材批發(fā)企業(yè)，其在相關(guān)政府職能部門登記了兩個(gè)辦公地址：一是位于濟(jì)南泉城路180號(hào)的齊魯國際大廈；二是位于濟(jì)南歷下路138號(hào)的凱旋商務(wù)中心。

　　但據(jù)兩家寫字樓的物業(yè)中心負(fù)責(zé)人透露，山東信佳從來沒有在物業(yè)中心登記過，更不用說在該處辦公。

　　本報(bào)記者輾轉(zhuǎn)多處查證的工商資料顯示，山東信佳成立于2003年4月，法定代表人于曉光，經(jīng)營范圍是建材批準(zhǔn)、貿(mào)易、電子計(jì)算機(jī)、鋼材、圖書、紡織等，公司地址為濟(jì)南市瀝下區(qū)舜更路22-1號(hào)110室。

　　工商資料還顯示，山東信佳注冊(cè)資本1億元人民幣，由深圳市雙瀛投資有限公司(簡稱“深圳雙瀛”)持有90%的股權(quán)，山東省魯臺(tái)貿(mào)易中心持有10%的股權(quán)。

　　從表面上看，山東信佳和聯(lián)大集團(tuán)沒有任何關(guān)系。但據(jù)深圳市工商局提供的資料，深圳雙瀛成立于2001年3月16日，注冊(cè)地址是深圳市福田區(qū)奧林匹克大廈第十層F單元，法人代表朱寧寧，注冊(cè)資金1億元人民幣。

　　深圳雙瀛的兩個(gè)股東分別是聯(lián)大實(shí)業(yè)和自然人朱寧寧。兩者以貨幣入資各持公司57%和43%的股權(quán)。

　　聯(lián)大實(shí)業(yè)曾現(xiàn)身于前述6.4億元委托貸款。據(jù)聯(lián)大集團(tuán)內(nèi)部員工王朋(化名)介紹，聯(lián)大實(shí)業(yè)就是聯(lián)大集團(tuán)的核心企業(yè)，完全由聯(lián)大集團(tuán)掌控。

　　公開資料顯示，在山東涉及聯(lián)大集團(tuán)的訴訟并非這一起。2004年銀監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《關(guān)于15家企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的通報(bào)》，其中對(duì)聯(lián)大集團(tuán)的評(píng)價(jià)是：“業(yè)務(wù)范圍較廣，對(duì)外過度投資和擔(dān)保”。有市場人士分析，大肆擴(kuò)張與主業(yè)的缺失最終消耗了聯(lián)大集團(tuán)積累的大部分資金，而今年的宏觀調(diào)控則讓公司資金鏈雪上加霜。

　　另據(jù)公開資料，深圳雙瀛和安徽安聯(lián)高速公路有限公司(簡稱“安徽安聯(lián)”)共同設(shè)立深圳市安聯(lián)投資有限公司(簡稱“深圳安聯(lián)”)。

　　深圳安聯(lián)成立于2002年3月25日，注冊(cè)資金為2億元，其中深圳雙瀛持10%股份，安徽安聯(lián)持有90%股份。

　　安徽安聯(lián)是在安徽省工商行政管理局注冊(cè)設(shè)立的有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本為2.8億元，公司與聯(lián)大集團(tuán)的法定代表人均為同一人———吳曉夢。

　　2002年聯(lián)大集團(tuán)將安徽安聯(lián)60%股權(quán)一次性轉(zhuǎn)讓給江蘇悅達(dá)集團(tuán)。來自聯(lián)大集團(tuán)內(nèi)部的一種說法是，聯(lián)大集團(tuán)當(dāng)時(shí)因面臨嚴(yán)重的資金危機(jī)不得不將其易主。

　　另一個(gè)細(xì)節(jié)是，聯(lián)大集團(tuán)的控股方山東省經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)中心，還在加拿大設(shè)立了雙瀛投資有限公司。

　　2002年12月13日，山東省對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作廳發(fā)布《關(guān)于境外企業(yè)(機(jī)構(gòu))投資及年度經(jīng)營情況境內(nèi)統(tǒng)計(jì)工作實(shí)行屬地管理的通知》稱，決定對(duì)本省境外企業(yè)(機(jī)構(gòu))年度經(jīng)營情況統(tǒng)計(jì)工作實(shí)行屬地管理。

　　該《通知》羅列的“已設(shè)立境外企業(yè)機(jī)構(gòu)的省直、中央駐魯企業(yè)按屬地關(guān)系表”中，直接點(diǎn)明了聯(lián)大集團(tuán)和雙瀛投資有限公司的從屬關(guān)系。

　　有人士認(rèn)為，跟成立山東信佳的手法一致，雙瀛投資有限公司實(shí)際僅是聯(lián)大集團(tuán)不方便出面時(shí)進(jìn)行資本運(yùn)作的一個(gè)載體。

　　聯(lián)大投資路線圖

　　聯(lián)大集團(tuán)的員工王朋透露，前期的實(shí)體投資因?yàn)闆]有產(chǎn)生太多的效益，再加上吳曉夢一直在北京，聯(lián)大集團(tuán)已將投資轉(zhuǎn)向了金融領(lǐng)域

　　“吳曉夢是一個(gè)很聰明但又不是很張揚(yáng)的人，比較講義氣。”

　　聯(lián)大集團(tuán)一位職工認(rèn)為，聯(lián)大集團(tuán)從實(shí)體投資轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域，其實(shí)就是吳曉夢個(gè)人投資意識(shí)的變遷。“他是一個(gè)善于捕捉并且政治嗅覺非常靈敏的人，從山東到北京，也是他人生的一大轉(zhuǎn)折和人脈關(guān)系的極大拓展。”這位職工說。

　　吳曉夢，男，1953年1月生。歷任山東省魚臺(tái)縣委辦公室秘書，山東省委機(jī)關(guān)報(bào)———《大眾日?qǐng)?bào)》的記者、編輯，山東省委組織部組織處二級(jí)巡視員。

　　記者在濟(jì)南采訪時(shí)了解到，聯(lián)大集團(tuán)的前身是1987年成立的山東省人才開發(fā)服務(wù)中心，當(dāng)時(shí)歸口于山東省委組織部，吳曉夢出任主任。

　　1988年，山東省人才開發(fā)服務(wù)中心改組為山東省經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)中心，隸屬山東省科協(xié)。1990年起又轉(zhuǎn)至山東省經(jīng)委名下。

　　1995年，山東聯(lián)大集團(tuán)(后更名為“聯(lián)大集團(tuán)”)正式成立，法定代表人一直由吳曉夢擔(dān)任。

　　“聯(lián)大集團(tuán)成立以后，吳曉夢經(jīng)常到北京去，很少能在濟(jì)南看到他。聯(lián)大集團(tuán)成立之初的那幾年，我們感到非常驚訝，因?yàn)槁?lián)大集團(tuán)并沒有實(shí)體，但對(duì)外投資卻是大手筆。”原聯(lián)大集團(tuán)一位中層說。

　　據(jù)介紹，當(dāng)時(shí)在聯(lián)大集團(tuán)任職的員工多為地方官員的子女，不少人以進(jìn)入聯(lián)大集團(tuán)工作為榮。

　　1995年，聯(lián)大集團(tuán)在山東棗莊投資4000萬元設(shè)立合資養(yǎng)豬廠，后因虧損被迫出局；1996年，聯(lián)大集團(tuán)控股的山東蒼松建筑材料有限公司，是經(jīng)原國家計(jì)委批準(zhǔn)興建的中德合作企業(yè)，主要生產(chǎn)石膏板，同樣因經(jīng)營不善導(dǎo)致虧損，目前處于停產(chǎn)狀態(tài)。

　　聯(lián)大集團(tuán)的員工王朋透露，前期的實(shí)體投資因?yàn)闆]有產(chǎn)生太多的效益，再加上吳曉夢一直在北京，聯(lián)大集團(tuán)已將投資轉(zhuǎn)向了金融領(lǐng)域。

　　“早期向金融企業(yè)投資存在一定的政策盲區(qū)，加上有人脈關(guān)系，比投資實(shí)體更能顯現(xiàn)捷徑優(yōu)勢。”王朋說。

　　公開資料顯示，聯(lián)大集團(tuán)1995年投資入股華夏銀行，2002年相繼參股廣發(fā)銀行、天同證券。此后有媒體指出，西南證券、重慶國投等都有聯(lián)大集團(tuán)的身影，甚至包括珠海國利、中國凱利和中關(guān)村等資本巨頭背后，聯(lián)大集團(tuán)同樣若隱若現(xiàn)。

　　“涉足金融領(lǐng)域之后，對(duì)聯(lián)大集團(tuán)地位的提升有了很大的幫助。好處是，很多銀行或企業(yè)認(rèn)為聯(lián)大集團(tuán)有背景和實(shí)力，都愿意和聯(lián)大集團(tuán)合作。”上述聯(lián)大集團(tuán)知情員工說。

　　債權(quán)人圍追下的聯(lián)大

　　聯(lián)大集團(tuán)現(xiàn)在已經(jīng)負(fù)債累累，很多企業(yè)一直在找聯(lián)大集團(tuán)要錢，而銀行方面也基本不再為聯(lián)大集團(tuán)提供貸款

　　位于千佛山腳下的聯(lián)大集團(tuán)總部，和其相連的是占地近萬平方米的別墅群。知情人士透露，聯(lián)大集團(tuán)一些高層就居住在此，其建筑因違規(guī)占地到目前為止均沒有產(chǎn)權(quán)證。

　　“從今年一月份到現(xiàn)在，聯(lián)大集團(tuán)的養(yǎng)老金都沒給員工交納，公司的銀行賬號(hào)也被查封了。”一位知情人士向記者透露，聯(lián)大集團(tuán)目前陷入了有史以來的困境。

　　一個(gè)細(xì)節(jié)是，號(hào)稱擁有數(shù)十億資產(chǎn)的聯(lián)大集團(tuán)，連區(qū)區(qū)3萬元的判罰也一直久拖不決。此事原由是，曾在聯(lián)大集團(tuán)工作了近10年的一位女職工，因婚后產(chǎn)假而被辭退。這位女職工將聯(lián)大集團(tuán)告上法庭，要求支付相關(guān)費(fèi)用。法庭判令女職工勝訴，但一直未能執(zhí)行。

　　聯(lián)大集團(tuán)一位中層領(lǐng)導(dǎo)解釋，要是有錢早就支付給這名女職工了。

　　“聯(lián)大集團(tuán)的實(shí)力不在于經(jīng)營什么，而在于能調(diào)動(dòng)更多的人脈關(guān)系。聯(lián)大剛成立的時(shí)候，就給人神秘的感覺。”聯(lián)大集團(tuán)的職工石雨(化名)告訴記者，自去年底開始，聯(lián)大集團(tuán)濟(jì)南總部和北京辦事處連續(xù)幾個(gè)月未發(fā)放工資。而在集團(tuán)成立之初，聯(lián)大集團(tuán)所雇傭員工都是有背景的人物，其月薪驚人，少則數(shù)千元，多則幾萬元。

　　自2004年起，關(guān)于聯(lián)大集團(tuán)出事的種種傳言此消彼漲。其中曝光的案例之一是，身為天同證券第一大股東的聯(lián)大集團(tuán)，將約13.8億元巨額資金轉(zhuǎn)移至自己名下，而這筆資金正是天同證券的客戶保證金。

　　石雨告訴記者，聯(lián)大集團(tuán)控股或投資的企業(yè)有幾十家，目前這些企業(yè)雖然沒有和聯(lián)大集團(tuán)脫離關(guān)系，但實(shí)際上有很多企業(yè)根本不聽聯(lián)大集團(tuán)的調(diào)遣。如聯(lián)大集團(tuán)某下屬企業(yè)的總經(jīng)理，目前名義上還是聯(lián)大集團(tuán)高層，但已再未參與聯(lián)大集團(tuán)的任何事務(wù)。

　　來自聯(lián)大集團(tuán)內(nèi)部人士的一種說法是，聯(lián)大集團(tuán)拖欠山東省內(nèi)企業(yè)的資金達(dá)20億元，這尚未包括銀行貸款。

　　知情者介紹，兗州煤業(yè)以委托貸款的方式提供給山東信佳的資金，實(shí)際被聯(lián)大集團(tuán)“拆東墻補(bǔ)西墻”了。因?yàn)槁?lián)大集團(tuán)現(xiàn)在已經(jīng)負(fù)債累累，很多企業(yè)一直在找聯(lián)大集團(tuán)要錢，而銀行方面也基本不再為聯(lián)大集團(tuán)提供貸款。

　　股權(quán)拍賣一舉三得？

　　方正證券一位分析師告訴記者，這種一舉三得的資本運(yùn)作游戲手法其實(shí)并不少見，畢竟參與者既能成為利益獲得者，又可避開政策壁壘

　　4月15日，原定準(zhǔn)時(shí)舉行的華夏銀行2.89億股法人股拍賣會(huì)，但被山東省高院叫停。

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，持有商業(yè)銀行超過5%的股權(quán)者欲轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，需要通過銀監(jiān)會(huì)的資格核準(zhǔn)及認(rèn)定。熟知內(nèi)情者介紹，山東省高院原定是先拍賣，然后由中標(biāo)人向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)辦理過戶手續(xù)，但其后山東省高院叫停拍賣，聲稱需重新研究相關(guān)程序。

　　來自山東省高院的消息稱，9月6日的拍賣應(yīng)當(dāng)能如期舉行。聯(lián)大集團(tuán)辦公室一位人士也介紹，此次拍賣均按合法程序執(zhí)行，不會(huì)出現(xiàn)中止情況。

　　山東銀星拍賣公司一位人士告訴記者，目前已有幾家外資機(jī)構(gòu)表達(dá)了競拍意向。

　　原聯(lián)大集團(tuán)職工王朋對(duì)記者表示，華夏銀行股權(quán)拍賣的背后，可能沒有輸家，而是一舉三得之良策。

　　王朋介紹，通過兗州煤業(yè)的貸款，山東信佳和聯(lián)大集團(tuán)是各取所需，在這一環(huán)節(jié)上，華夏銀行沒有任何損失。

　　其次，山東信佳雖無力支付兗州煤業(yè)6.4億元的資金，但依靠聯(lián)大集團(tuán)拍賣其所持華夏銀行股權(quán)，完全可以彌補(bǔ)資金缺口。山東信佳和聯(lián)大集團(tuán)可以成功隱退，而兗州煤業(yè)的損失為零。

　　兗州煤業(yè)董秘辦公室一位負(fù)責(zé)人告訴記者，聯(lián)大集團(tuán)所持華夏銀行股權(quán)的拍賣價(jià)格肯定高于6.4億元，這對(duì)兗州煤業(yè)來說不存在損失。

　　北京證券行業(yè)分析師李春暉表示，多數(shù)煤炭企業(yè)都持有大量的現(xiàn)金，但在資金的管理及利用率方面不一定到位。從目前來看，6.4億的委托理財(cái)投資者可能也會(huì)存在質(zhì)疑，但對(duì)兗州煤業(yè)的影響不會(huì)很大，畢竟沒有形成損失。

　　至于聯(lián)大集團(tuán)，王朋認(rèn)為，其不僅有望繞過嚴(yán)格的行政審批，還可通過委托貸款和股權(quán)拍賣直接套現(xiàn)6億余元現(xiàn)金，而且對(duì)其他債權(quán)人來說，這一過程毫無插手機(jī)會(huì)。

　　“如果不通過委托貸款套現(xiàn)資金，直接拍賣所持華夏銀行的股權(quán)，聯(lián)大集團(tuán)根本躲不過眾多債權(quán)人的追討。”一位人士分析。

　　公開資料顯示，1995年聯(lián)大集團(tuán)入主華夏銀行時(shí)，以3億元占得華夏銀行12%股權(quán)。目前聯(lián)大集團(tuán)仍以持有華夏銀行8.57%的股權(quán)位列第四大股東。此次拍賣其中的6.88%股權(quán)，即使以起拍價(jià)8.4億元成交，聯(lián)大集團(tuán)仍未做虧本的買賣。

　　方正證券一位分析師告訴記者，這種一舉三得的資本運(yùn)作游戲手法其實(shí)并不少見，畢竟參與者既能成為利益獲得者，又可避開政策壁壘。

　　本報(bào)記者 周穎 山東濟(jì)南報(bào)道