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文/木 易
近日，華夏銀行公告，德意志銀行及其關聯實體德意志銀行盧森堡股份公司、財務投資者薩爾•奧彭海姆股份有限合伙企業，受讓比例分別為7.02%、2.88%、4.08%，4.06的華夏銀行股份，該行迎來三家境外戰略投資者。
無獨有偶，在此之前的6月17日美國銀行與中國建設銀行已經達成協議，美國銀行以30億美元的價格收購中國建設銀行9%的股份，首批出資的25億美元將收購匯金公司所持建行股份。蘇格蘭皇家銀行與淡馬錫則緊隨其后，收購中國銀行股權；法國農業信貸銀行正與農業銀行組建合資公司進行談判；美國運通、高盛、安聯集團也傳出即將與工商銀行達成逾30億美元的收購消息；9月28日，深發展與通用電氣金融國際金融公司簽訂了《認購協議》。根據協議規定，深發展通過定向募集方式向通用電氣(GE)發行、且通用電氣認購深發展股份。出現這種風起云涌的外資參股現象，絕非偶然，它的產生有著深刻的歷史背景和迫切的現實要求。
國內銀行急需契機
對中國而言，國內銀行業在金融市場中的地位舉足輕重，而幾大國有銀行的改革一直是中國金融業改革的重中之重。無怪乎溫總理在談到四大國有銀行改革時，定下了國有銀行改革只許成功不可失敗的豪言壯語。也正因為如此，近年來的國內金融業改革無不是圍繞著國有銀行改革來進行。從不良貸款的剝離，到國有銀行改革的注資及股份改造，再到擇機上市都是如此。就目前的情況來看，銀行占整個融資比重在90%以上，而幾大國有銀行在銀行業的信貸比重又在70%以上，以這樣的一種金融結構，如果國有銀行改革不能夠有大的突破，肯定不利于整個國民經濟發展。
但另一方面，由于中國金融業長期處于高度的政策壁壘保護之下，在資本實力、服務水平、內部管理及風險控制能力等方面與外資銀行差距甚遠，對于加入WTO后高度的市場競爭形勢需要有個適應過程。從我國銀行業承諾的對外開放時間表來看，先天不足的中資銀行至多只有5年的喘息時間。如何用好用活用足這一彌足珍貴的過渡期和緩沖期，對于國內金融業未來生存和發展可以說是生死攸關。
而更令人擔憂的是我國國有商業銀行資本充足率的狀況，嚴重制約著其抗風險能力和擴張能力。從國際情況看，1999年世界前20家大銀行(不包括中國的銀行)平均資本充足率為11.52%，其中美國花旗銀行和美洲銀行的資本充足率分別為12.43%和10.88%，瑞士信貸集團則高達19.10%。相比之下，我國國有商業銀行的資本充足率存在較大差距，只有中國銀行超過《巴塞爾協議》的要求，為8.5%，資本不足嚴重削弱了銀行消化貸款損失的能力和償付能力。目前我國一些銀行的資本金比較低，普遍低于監管要求的8%的水平。銀行要維持現有的信貸規模，再加上銀行資本金的缺口，迫于生存和發展，國內銀行有強烈的追加資本金的需求。但是，僅有少數上市銀行可以通過增發、可轉債等方式來獲得資金，而且數量有限。對于那些非上市銀行，如果需要資本金的補充，尤其是核心資本的補充，只能靠增資擴股的手段，引入戰略投資者無疑是一個很好的選擇。
銀行前景吸引外資眼球
對于外資而言，一方面，由于中國經濟依然處于高速增長階段，企業投資資金需求相當旺盛，作為中國金融體系的主體，銀行業的發展前景相當樂觀。從最近幾年的情況看，隨著居民消費結構升級，住房按揭、信用卡以及理財產品市場規模都擴張得比較迅速。零售業務作為銀行業未來重要利潤來源的潛力正在顯現。同時，與發達國家相比，中國市場的競爭還遠未充分，銀行業競爭還處于相當粗放的狀態，可以深度挖掘的利潤空間十分誘人。正因為此，如何盡早在中國市場搶灘登陸、擴大份額，以最大限度地分享中國經濟發展的成果，是外資進入中國銀行業的最主要動機。
從行業情況看，并根據銀監會首份《中國銀行業發展報告》披露的信息，去年全年，銀行業全行業共實現利潤近930億元，同比增幅達200%。2005年為了保持GDP在8%以上的增長水平，并鞏固宏觀調控的成果，央行繼續施行穩健的宏觀政策，信貸調控目標有可能維持在15%—17%的水平。與此相對應的是，銀行類上市公司的業績將繼續呈增長態勢，此外，在未來一段時間，人民幣仍有升值壓力，人民幣升值意味著內地銀行持有的大量債權的價值上升，同時，外匯將持續進入，導致資產價格上升，銀行資產升值，或者本幣投放增多，銀行擴張速度提高，效益增加，資產質量提高。從長遠來講，這將提升銀行上市公司業績。
競爭和雙贏
就國內銀行業目前的市場格局而言，外資銀行已經成為中國銀行業中一支重要的力量。一份來自權威機構的數據顯示：截至2004年3月，共有19個國家和地區的62家銀行在華設立了195家營業性機構，其中88家已獲準經營人民幣業務。在華外資銀行的資產總額達到536億美元，占我國銀行業金融機構資產總額約1.6%。既然，外資銀行有如此好的基礎，又面臨如今難得的機遇，外資金融機構對參與中資銀行改革已經蓄勢待發。外資參與國內銀行業帶來的不僅僅是其強大的競爭力，形成雙贏格局以達到良性互動已經有了成功的范例。比如，上海銀行吸收了國際金融公司、匯豐銀行等投資者18%的股份后，公司治理結構和機制發生了很大的變化，不良貸款率已經下降到3%-4%。再如，上海浦東發展銀行在吸收了花旗銀行5%的戰略入股后，在上海籌建了一個信用卡中心，產品創新能力大大加強。還有像國際金融公司入股南京商業銀行后，為其引進了意大利商業銀行的管理經驗進行重組和改造，現在初步成效已經顯現。如果順利的話，這家銀行甚至可能成為城市商業銀行中第一家上市的銀行。而對于國內銀行的巨無霸建行來說，美國銀行的加盟，對其改革如虎添翼。早有匯金注資，建行實力大增。現有美國銀行加盟，帶來的不僅是資本、實力，而且是公司管治、風險管理、信息技術、財務管理、人力資源管理、個人銀行業務(包括信用卡)，以及全球資金服務等經驗、技術及公司成長之文化。
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