美國銀行也要加強監管了

　　新浪網友：asyhxz

　　美國信孚銀行是一家積極進取、富有創業精神的商業銀行，它開發的某些基本風險控制工具如今為整個銀行業所采用。(信孚銀行于1999年與德意志銀行(Deutsche Bank)合并)信孚銀行前董事長查理·桑福德指出，“我在任時銀行業信奉的凱恩斯主義已轉向貨幣主義，從而淘汰了整整一代交易商。”他還補充說，七十年代兩位數的通貨膨脹又將另一批交易商

擠出市場。

　　桑福德認為，銀行若要成功控制風險，就必須確保其核心決策層能夠精準地審時度勢：假如未能準確或錯誤預測市場上的重大變動，他們很可能會做出錯誤決策。

　　“判斷力與素質”

　　最近，沃頓舉行了題為“實踐中的金融風險管理：已知、未知和不可知”的會議。桑福德在會上做出以上評論。該會議云集了學術界和業界人士，共同探討金融系統中各環節存在的風險，包括銀行體系、財務決策、資產管理和

　　各位發言人在會上重點闡述了影響銀行業務的不同風險。博伊斯強調關系與責任的重要性。他認為只有聘用合適的人才，設立激勵性的架構(即薪酬系統)、強有力的評估系統和責任制，銀行才能獲得成功——而實現這一切的先決條件是

　　博伊斯曾經是一名投資銀行家，在高盛公司工作了22年，其中15年是擔任高級合伙人。1993年，他與三名高盛的舊同事共同組建了私人投資公司燈塔集團(Beacon Group)，并認真設計了合作結構以樹立對待風險的正確態度。他說，“無論當期收入的高低變化，所有原始合作方在[燈塔]其中所占的份額均等，因此他們被鎖定了，資本被保留以謀求長遠發展。”

　　燈塔集團首次籌資就達7億美元，在同期私人股權投資公司中獨占鰲頭，之后又籌集到11億美元。該公司在中間市場并購領域和基金管理業務實力雄厚，員工人數也增加到125人。然而，當高盛公司1999年11月上市時，燈塔集團部分管理層的動機發生了變化。博伊斯說，“與創業之初達成的協議相比，他們希望能夠拿到更多的現金。

　　2000年，燈塔集團被美國大通銀行收購，而就在此后大通銀行與J.P摩根合并，組建了全球最大的金融服務公司美商摩根大通銀行(JP Morgan Chase)。博伊斯出任該銀行副董事長，并與他人聯合執掌投資銀行部門業務。

　　隨后“晴天霹靂”接踵而至：經濟衰退、高科技泡沫、公司內部部分核心管理人員離世、911恐怖襲擊、安然和泰科丑聞、

　　他強調，風險管理者必須對自己的決策負責。在高盛公司，所有合伙人都對自己的決策負責，因為他們在公司都有投資利益關系。如果合伙人意見無法統一，譬如承銷問題，他們會上報至由八人組成的管理委員會。而大通銀行及此后的摩根大通卻實施了不同的制度。博伊斯說，“它們的業務負責人不再承擔[部門]的運營責任，我對此感到很驚訝，而這也是我的理念與公司高級管理層產生摩擦的原因。”

　　博伊斯于2002年離開銀行。那年各種會計丑聞層出不窮，有關當局頒布薩班斯·奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，對公司治理進行徹底整頓。雖然該法案過于嚴苛，但還是產生了積極的成效。他提出疑問，“核查與制衡是否在我們的治理結構中得到了正確的貫徹？”博伊斯認為，任何企業的長期成功都取決于個人對風險的態度。“如何洞察某種關系的本質所在，并且決定其可信程度？”從風險控制的角度而言，管理層必須知道該問題的答案。