德意志銀行的中國戰(zhàn)略

　　本報記者 李利明 北京報道

　　“進入中國市場的時候，有回家的感覺。” 德意志銀行董事長兼CEO約瑟夫.阿克曼這樣形容德意志銀行在中國業(yè)務的開展。

　　從1872年德意志銀行在中國開設分行到2005年在中國各項金融業(yè)務完成布局。德意志 的中國生意正在濃時。

　　“如今，中國活躍的經濟發(fā)展及對市場日益開放的態(tài)度，已經徹底改變了全球金融機構和投資者的看法。”2月28日，在德意志銀行2005“中國概念”論壇的開幕式上，德意志銀行全球市場業(yè)務總裁兼集團執(zhí)行委員會成員Anshu Jain先生面對管理資產超過10萬億美元的800多家國際投資機構的代表這樣表示。

　　中國的改革步伐與發(fā)展前景都為外國金融機構呈現(xiàn)了巨大商機。德意志銀行顯然不愿意錯過這一商機。“中國是德意志銀行全球戰(zhàn)略的首要市場。” Anshu Jain先生表示，“我們認為，若要進一步拓展中國市場，便需引入德意志銀行全球產品的優(yōu)勢。

　　四處出擊

　　在進入中國的眾多跨國投行中，德意志銀行是一個后來者。事實上，1990年代中期以來，在中國金融領域活躍的境外投行，一直是美資的天下，高盛和摩根斯坦利更是其中的佼佼者。

　　德意志在中國投行業(yè)務的轉機出現(xiàn)在2001年。這一年的3月，原高盛中國首席代表張紅力加盟德意志銀行，擔任德意志銀行亞太區(qū)董事總經理兼投資銀行大中華區(qū)主管(現(xiàn)已升任德意志銀行中國區(qū)主席、環(huán)球銀行業(yè)務亞太區(qū)總裁)。此后，德意志銀行在中國的投行業(yè)務在財務顧問、股票和債券承銷、不良資產處置和QFII等領域獲得全面突破。　

　　繼擔任中石油的獨家財務顧問，幫助管理投資140多億美元的“西氣東輸”管道項目后，德意志銀行又相繼擔任米爾塔鋼鐵公司以3.14億美元收購華菱管線(資訊 行情 論壇)近37%股份的獨家財務顧問和華能國際(行情 論壇)(資訊 行情 論壇)收購深能集團25%股份的財務顧問。

　　過去兩年，在國內企業(yè)海外IPO的爭奪中，德意志銀行也出手不凡。2003年底，中國人壽(行情 論壇)(行情 論壇)在香港和紐約同步上市，德意志銀行是這一IPO的聯(lián)席全球協(xié)調人和聯(lián)席賬簿管理人。此外，德意志銀行還是去年中芯國際(行情 論壇)IPO的聯(lián)席賬簿管理人，并且獲得了民生銀行(資訊 行情 論壇)H股上市的主承銷商資格。為了角逐建行海外上市的大單，2003年底，德國總理施羅德親自給中國國家領導人寫信，希望德意志銀行能夠獲得建行海外上市的主承銷商資格。

　　2001年以來，德意志銀行成為了中國債券市場的主要參與者，在2001年5月、2003年10月、2004年10月的三次中國政府歐元債券的發(fā)行中，它擔任了主承銷商的資格。并在2004年參與了7.5億美元的中國進出口銀行10年期債券和10億美元／歐元的國家開發(fā)銀行10年期債券等的交易工作。

　　在不良資產處置領域，德意志銀行也在與高盛、摩根斯坦利等美資投行的競爭中占據了一席之地。2003年1月，德意志銀行與信達資產管理公司簽署資產證券化和分包一攬子協(xié)議，涉及債權余額25.52億元，這是中國第一個資產證券化項目。2004年5月30日，在建行無底價拍賣42億抵債資產的角逐中，德意志銀行與摩根斯坦利一道成為獲勝者。

　　2003年8月，德意志銀行獲得了QFII資格。目前德意志銀行已經持有3億美元境內股票投資額度的QFII資格。德意志銀行大中華區(qū)董事總經理李晶女士向記者透露，如今，這3億美元的額度已經全部用完，大部分投資于國內A股市場。她表示，德意志銀行希望有機會申請更多配額。

　　客觀地說，這些業(yè)務的開展不僅為德意志銀行打開了知名度，而且?guī)�來了不菲的利潤�?/p>

　　搭建金融平臺

　　過去幾年來，德意志銀行通過設立分支機構開展商業(yè)銀行業(yè)務與謀求參股中國的商業(yè)銀行正在同步進行。

　　德意志銀行董事長兼CEO約瑟夫.阿克曼博士建議中國的銀行監(jiān)管機構放松對外國銀行設立分行的限制，以及對資本要求過高的限制。在這背后，德意志銀行希望通過設立分支機構開展業(yè)務與參股中國的商業(yè)銀行的意圖已經一目了然。

　　2004年11月1日，北京對外資銀行開放人民幣業(yè)務在即，德意志銀行北京分行開業(yè)。

　　此前，德意志銀行上海分行已于2002年底和2003年初相繼取得了吸納人民幣存款業(yè)務的資格和參加網上現(xiàn)金管理和交易服務業(yè)務的網上銀行執(zhí)照。2004年10月，德意志銀行獲得中國銀監(jiān)會批準，取得了金融衍生產品的經營資格。德意志銀行北京分行行長李純純表示：“通過這三家分行，我們可以為眾多的高端客戶，特別是國有金融機構、跨國公司企業(yè)和大型國有企業(yè)提供高質量的商業(yè)銀行的產品和服務，成為高端客戶的主要金融服務供應商之一。”

　　最近一段時間，德意志銀行與老對手荷蘭國際集團(ING)爭當北京銀行戰(zhàn)略投資者。德意志銀行有意以2億美元的出價購入北京銀行24.9%的股份。

　　據業(yè)內人士透露，德意志銀行最早想擔任建行海外上市主承銷商的資格，并且以戰(zhàn)略投資者的身份參股建行。隨著花旗參股建行漸趨明朗，德意志銀行把注意力轉向了中行，希望成為中行的戰(zhàn)略投資者。在幾次談判之后，業(yè)內人士預計，可能是德意志銀行意識到參股中國的國有銀行的出資數額巨大，并且所占股份很少，不可能有太大的發(fā)言權，因此德意志銀行最終放棄了中行戰(zhàn)略投資者的角逐，轉而準備參股國內的中小銀行。“如果參股北京銀行不成功，德意志銀行將會另選目標。”一位業(yè)內人士分析道。

　　李純純對于外資銀行開放人民幣業(yè)務以后德意志銀行的商業(yè)銀行業(yè)務開展充滿信心。他向記者指出，“無論是外資銀行還是中資銀行，單靠自身的力量都未必能夠完成客戶的要求，最好的方法是雙方開展互利合作。合作可以是多方面的。”

　　德意志銀行在中國搭建的金融平臺已經到位。用李純純的話講：“德意志銀行在現(xiàn)有的基礎上，還將加大對中國市場的投入力度，我們對資產管理等眾多業(yè)務領域都有戰(zhàn)略性的規(guī)劃，相信在不久的將來，德意志銀行在中國市場的全能性平臺，將更加的完善和強大。我們在中國市場各項業(yè)務的競爭力將得到進一步的加強。”