核心提示：挑選對公與投行業務出身的任軍掌舵私銀，可見浦發管理層對私人銀行的良苦用心。這不僅是因為浦發私人銀行的客戶結構，也反映出以投行和公司銀行特色思路做私人銀行的戰略方向。

　　推開外灘12號蒙著柔軟白紗的厚重旋轉門，穿過高近20米的穹頂大廳，踏上雙向回旋的樓梯，三樓就是浦發銀行私人銀行辦公區。

　　在光澤幽亮的柚木雕花門框旁，懸于墻壁的液晶電視正滾動播報著上海自貿區新聞和最新股指。浦發銀行私人銀行部總經理任軍端坐，時不時抬頭掃一眼電視畫面——“自貿區”是他最近想得最多的話題，也是他與本報記者對話中時常脫口而出的高頻詞。

　　擁有10余年離岸金融經營經驗的浦發銀行，和擁有20余年對公和國際業務經歷的任軍，對自貿區有著天然的高敏感度。2012年開始負責私人銀行前，任軍曾長期擔任浦發銀行離岸業務部負責人。在國內私人銀行中，任軍是鮮有的對公業務出身的私銀負責人。

　　若僅以數字考量，2011年底才成立的浦發私行在最新的半年角力中顯然并不占優勢。浦發2013年半年報顯示：報告期末，其私行客戶數超過7000戶，管理金融資產逾1200億元。私行客戶數增幅為16.67%，私行管理客戶的金融資產規模增幅為20%。

　　“銀行最大的劣勢是資管”

　　作為業務發端于上海及長三角周邊的上海本地法人銀行機構，浦發銀行被視為“上海自貿區”的金融概念第一股。

　　去年底朱玉辰空降浦發任行長后，就確定了浦發“投行、資金市場和金融同業業務、中小和小微企業業務、財富管理、移動金融”這“五駕馬車”。作為財富管理業務金字塔尖的私人銀行業務，自貿區對其的影響和沖擊，令市場充滿了遐想。

　　“自貿區的金融突破目前還主要聚焦在機構，暫時還沒有涉及到個人業務。要等到開放個人業務時，我們肯定會有動作，比如海外投資基金、股權基金等。”任軍說，“浦發有離岸銀行業務牌照，客戶在國內和海外投資，都可以通過一個賬戶靈活地做。在離岸銀行跨境金融服務上，可以聯動挖掘一些客戶對接。比如，現在很多客戶對美國市場很感興趣，投資意愿強烈。”

　　在任軍看來，銀行為高端客戶打理資產時，最大的劣勢就是資產管理，“銀行的資產管理業務發展較慢，希望監管部門和從業機構共同探討，在私人業務這塊試驗田里給一些空間。在目前委托代理的情況下，給私人銀行業務(試驗)做一個全球資產委托模式。”任軍曾在2013年的陸家嘴論壇上如是說，他認為，這才是私人銀行客戶真正需要的。

　　若上海自貿區內能放開資本流動管制并實行投資自由化，則私人銀行能為客戶開展更為便捷的資金池管理、投資顧問、融資和海外投資服務。任軍以家族信托為例，目前國內的家族信托模式遠不如海外的信托架構靈活，涵蓋的可管理資產類別也很有限。一旦實現投資自由化，則國內家族信托可借鑒國際成熟模式，將高凈值人群持有的現金、財產、股權等都結合起來，實現高端定制。

　　浦發銀行相關負責人介紹，浦發已在人民幣資本項目可兌換、利率市場化、人民幣跨境使用等領域開展了課題研究，已具備提供涵蓋人民幣綜合服務、跨境融資、離岸服務、同業金融服務等十多項自貿區特色金融服務方案的能力。

　　浦發上海自貿區分行業已揭牌。“現在每周行里都有自貿區內部簡報，研究得非常深刻。說得通俗一點，就是我們備戰自貿區業務的攻略。”浦發一位人士說。

　　公私聯動

　　挑選對公與投行業務出身的任軍掌舵私銀，可見浦發管理層對私人銀行的良苦用心。這不僅是因為浦發私人銀行的客戶結構，也反映出以投行和公司銀行特色思路做私人銀行的戰略方向。

　　以對公業務見長的浦發銀行，私人銀行客戶的70%以上是企業主或公司高管，客戶背后一般都有一家企業，客戶財富也來源于企業。因此，除了優化完善私人銀行產品及服務，更重要的是“公私聯動”，為他們提供個性化、定制化服務。

　　“今年重點還是開拓客戶，依托我們自主研發的私人銀行客戶專屬投資賬戶服務，打造私人銀行資產管理能力的核心競爭力。把對公客戶的企業主挖過來。”任軍有著清晰的思路，“目前國內私人銀行的各種增值服務都只是錦上添花，比拼的根本還是對高端客戶的資產管理能力，核心是資產的保值和增值。”

　　任軍說，企業主客戶更關注公司業務的問題，比如公司行業的背景情況、如何做并購貸款、內保外貸流程、跨境資產管理怎么做。

　　一開始任軍也不太理解，一直在公司業務部工作的他，從未涉及過零售業務，為何要被調到私人銀行部。后來他才發現，公司業務與私行業務有交叉銷售機會等契合點。

　　上半年，浦發私人銀行投行化趨勢顯現，資金撮合、并購融資等新興業務涌現。為客戶參與PE、境外IPO 等提供顧問咨詢業務，推出定制化投融資產品與服務，被業內稱為“用投行的思維來做私行”。

　　“固定收益類產品還是較受客戶歡迎，PE投資不能采用理財銷售方式來做，對一般客戶風險太大。我們通過成立私人銀行股權投資者俱樂部，來搭建一個客戶融資和投資的信息對接平臺。”任軍認為，浦發投行業務中私募股權做得比較好，有投資項目庫，盡管客戶投資需求旺盛，但是否適合客戶，風險評估仍很重要，這其中私人銀行提供的是涵蓋了投資顧問咨詢和過程管理的全流程服務。

　　前述俱樂部于去年成立，通過這一平臺將GP(共同合伙人)和LP(有限合伙人)聚在一起，私行客戶通過加入俱樂部，了解股權投資、行業情況或參與項目投資。此外，浦發還將一些中小企業客戶與股權基金或私行業務對接。