史進峰；秦偉

　　3月25日，中國四家大型上市銀行第一份2012年度財報——建設銀行(601939.SH；0939.HK)——新鮮出爐，財報傳達出一喜一憂兩則信號。

　　憂的是，2012年建行全年實現凈利潤1936.02億元，但14.26%的年同比增速確為股改上市六年來最低，中國銀行業高歌猛進的利潤高增長時代似乎終結。喜的是，在經歷了多個季度的持續下滑后，資產質量開始呈現向好態勢，建行2012年4季度逾期及關注類貸款余額環比均呈現下降態勢，截至2012年末，盡管不良貸款余額較上年增加37.03億元，不良貸款率卻下降0.10個百分點至0.99%。

　　3月25日，在香港、北京兩地召開的業績發布會上，建行董事長王洪章對2013年做了樂觀展望，“宏觀經濟變動有周期性，經濟下跌會有一定延遲，預期今年總體會比2012年好�！�

　　作為佐證之一，今年前三個月非常活躍的信貸需求，與2012年形成了鮮明對比。

　　“2013年以來貸款需求非常旺盛，但由于受到央行差別準備金率動態調整的要求，分支機構的貸款需求尚且無法全部滿足。”建行行長張建國表示，貸款審批完之后，等待提款的客戶要求比較迫切。

　　建行管理層預計，2013年該行貸款增速在12%左右，略低于2012年15.6%的水平。

　　不過，進入2013年，一邊是利率市場化進一步深化；一邊是有關理財產品、表外業務、地方政府融資平臺等監管措施的加強，商業銀行仍需審慎面對。

　　張建國對2013年利率市場化影響做了預估，他認為，去年下半年開始，利率市場化政策對商業銀行經營的影響逐漸浮現，其中，存款反映最為及時。以建行為例，2012年存款重新定價占比達到59%，“今年開始，隨著一部分剩余存款進一步重新定價，貸款也將重新定價”。

　　此前，針對外界關注的建行收購內地券商牌照一事，建行副行長趙歡向本報記者表示，目前建行綜合經營平臺擁有的金融牌照，在商業銀行當中是最多的，但確實仍然缺少證券和期貨的牌照。“建行何時能取得券商牌照，取決于國家政策，我們將會密切跟蹤。”

　　“逾期貸款的反彈壓力是真實存在的”

　　截至2012年底，建行不良貸款余額為746.18億，比去年增加37.03億元，然而，不錯的數據背后是一場艱苦的資產質量保衛戰。

　　建行首席風險官黃志凌如是描述了逾期貸款激增態勢——過去建行歷來是不良貸款額大于逾期貸款額，一般情況要超出100-200億元左右，但去年出現新的情況，逾期貸款額第一次超過不良貸款額大約30億元左右�！坝馄谫J款的反彈壓力是真實存在的�！�

　　“去年，不良貸款中有發生逾期，非不良貸款的逾期增加很少。”黃志凌介紹，全行的不良貸款和逾期貸款，主要集中在長三角地區，且絕大多數出自浙江分行，其他分行不良貸款和逾期貸款增加情況都處于正常狀態。

　　“浙江分行的不良和逾期貸款的增加也不是全面的，主要集中在溫州和杭州，兩地占浙江分行不良和逾期貸款總額的3/4以上，從行業角度看，主要集中在制造和批發與零售業。”建行管理層介紹。

　　據中金公司統計，去年四季度，建行逾期及關注類貸款余額環比均呈下降趨勢，其中四季度逾期貸款余額單季下降9.8%(84億元)，關注類貸款余額單季下降幅度則接近100億元。四季度不良凈形成率穩定在0.23%左右，而逾期貸款形成率由上半年的0.80%和三季度的0.28%大幅下降到第四季度的-0.34%。

　　建行首席財務官曾儉華透露，去年建行增加貸款核銷力度，全年處置了大約380億元左右的不良資產，其中核銷66億元，現金回收的200億元左右，剩余則為處置盤活的。

　　對于目前各界關注的尚德電力等光伏貸款，張建國向本報記者透露，建行在2011年上半年已經收回了對尚德的全部貸款。他同時表示，去年新增的逾期貸款大多已經劃入不良，因此對今年不良貸款壓力相對較小。

　　對鐵路總公司借貸政策不變

　　2013年前三個月旺盛的信貸需求很大一部分來自于地方政府新一輪投資沖動，在新型城鎮化戰略驅動之下，商業銀行對于已過分膨脹的地方政府融資平臺將采取何種態度？

　　張建國透露，截至2012年年底，建行全口徑的地方政府融資平臺貸款余額為7400億元，其中，監管類平臺貸款余額為4500億元，較上年末減少182.95億元。

　　同時，按照銀監會新的監管思路，監管部門和各家銀行均要建立包括銀行貸款、企業債券、中期票據、短期融資券、信托計劃、理財產品等在內的全口徑融資平臺負債統計制度。

　　“建行有關地方政府融資平臺債券總量很小，各類債券產品加起來200多億�！睆埥▏�表示。

　　在資產質量方面，張建國表示，建行全口徑及監管類融資平臺貸款均實現不良雙降，且在分類上，現金流全覆蓋超過93%，現金流基本覆蓋和半覆蓋占比也在提高，未覆蓋的微乎其微。

　　此外，建設銀行首席風險官黃志凌還對本報透露，目前，建行對鐵道部整體貸款和債券合計約2500億元，其中，貸款約1900億元。

　　“鐵道部改組為中國鐵路總公司后，國務院已經明確表示國家原有的對鐵道部的各種政策支持一律維持不變，所以鐵道部的重組，對建行的風險敞口沒有發生明顯改變，對改組后的中國鐵路總公司，建行目前的借貸政策也沒有發生改變�！秉S志凌表示。

　　理財產品撥備計提12.34億

　　3月25日，建行管理層專門強調該行理財和表外業務風險可控。

　　趙歡介紹，截至2012年末，建行自營的理財產品余額是8824億元，比年初增加1897億元，但結構發生了很大的變化，低風險的理財產品大幅提升，整個理財產品的風險程度大幅下降。

　　所謂結構性變化，指的是投向同業存款的保本型理財產品大幅上升，占比由2011年末的23.2%上升至2012年末的40.5%，而主要投向債券、企業債權及少部分股權類的非保本型理財產品占比則適當下調。

　　數據顯示，截至2012年年底，建行自主發行理財產品5548期，發行額54460.69億元；年末余額8823.99億元，其中保本型理財產品余額3，576.82 億元；實現理財收入87.89億元，增幅16.10%。

　　“對于一些基礎資產風險有變化的理財產品，建行主動進行了減值準備提取，去年年底，理財產品減值準備保有余額12.34億元，這是建行主動提取的�！壁w歡介紹，2013年，建行將繼續根據理財產品基礎資產風險變化實事求是地、根據審慎原則，來判斷撥備計提增加或減少。

　　對于理財產品余額增速較慢的質疑，張建國表示，2012年旨在打好基礎，規范經營，該行做了三件事情：第一，調整理財產品的產品結構，保本型理財產品，是銀行同業間的合作，風險度極低，這塊大體占了六成；第二，將所有理財產品合作機構，確定為類授信產品，納入授信管理；

　　第三，合作伙伴做了率先，內部對資產池做了全面梳理，今年建行將會根據市場的需求狀況和建行自身整體把握能力，來確定理財產品總只數、發行的期數和余額。

　　對于銀監會規定的理財產品與資金池實現一比一配置的要求，建行副行長龐秀生也表示，該行已經達到1：1配置。