在一通十分鐘的電話里，在匯豐私人銀行客戶經理的推銷下，金亮同意買1000股中國鋁業試試。而就是這1000股，在一年的時間里，以平均每天3萬多港元的速度，“吃掉”了金亮的千萬資產。類似金亮的中國內地投資者與海外私人銀行的糾紛，時有曝光，這類個案損失的金額常以億萬計。

　　金亮在上海匯豐銀行前。他曾將千萬資產托付給香港匯豐銀行打理，最后卻錢財盡失。

　　南都周刊記者·炫風 實習生 黃薪儒 上海、廣州報道   攝影 ·劉林

　　6月22日早上，陸家嘴匯豐銀行大廈旁，金亮又接到一個生意伙伴的催款電話。這個看上去總是心事重重的互聯網企業老板，在手機里跟對方說了好久，掛機之后忍不住對記者又說了一句：“你看，錢都給匯豐這事給壓住了。”

　　在他身邊，匯豐銀行大廈與其他國內外聲名顯赫的銀行們，一道矗立在中國未來金融中心的腹地。從上海到香港，它們組成了CBD的核心，構造著金融中心的繁榮，而金亮認為他已被自己對銀行、尤其國際私人銀行的信任所害。

　　“我以前沒有把銀行作為我的對手方來看。如果銀行都不能信任，那世界上還有什么機構可以信？”這是他經常強調的一句話。

　　就在上周三，匯豐私人銀行(香港)又給金亮發來催款通牒，電話、郵件與信箋三管齊下。一如既往，金亮在電話里向對方說，“早在去年的11月3日，我就告訴你們，請停止再對我的賬戶進行任何的操作.....，否則后果由你們承擔。”然后，他又在E-mail里回復匯豐：“不要再給我發這種無聊的信件了。”

　　這只是一年多來金亮與匯豐私人銀行(香港)拉鋸的其中一個小環節。在匯豐私人銀行的客戶經理的游說(金認為是誤導或欺詐，而匯豐認為“并無違法”)下，他同意買1000股中國鋁業試試，而事實上，匯豐卻幫金亮購買了高風險的Accumulator金融投資產品，并導致他在匯豐上的千萬賬戶變成負資產，甚至倒欠匯豐23萬多港元，于是對匯豐進行了漫長的交涉，結果是失望再失望。

　　這個星期一，金亮的“打折股票網”正式開通。這個IT老板在網站上用“負翁”作為自己的稱謂——盡管很多跟他類似的指控者，都不堪被民眾輿論挖苦作“活該的負翁”，但他仍然選擇了以身說法，尋找有類似遭遇的中國內地受害者組成控訴聯盟，而律師與媒體也紛紛介入其中。

　　海外投資的誘惑

　　金亮是在1993年大學畢業的。按照他的自述，這個CAD/CAM專業的理工學生的第一次金融投資，是在畢業后買過一點股票，但因為在1995年轉向了創業，做網站，很快就對金融市場失去了興趣，直到他與香港匯豐銀行發生關系。

　　根據金亮朋友對記者的描述，金亮在上世紀末創業時，在上海開著個破車，住著很小的房子。“他是連買A股也不愿意買的一個人。”這位人士說，“現在一下子沒有了上千萬元。高風險并不是他投資的本意。”

　　2000年8月，在香港剛賣掉網站的金亮，盡管一天都沒有在香港住過，仍然把100萬美元存進了香港匯豐私人銀行，他回憶當時的想法很樸素——“匯豐銀行是百年大行，而且全名是‘香港上海匯豐銀行’，又能使用中文溝通。我以為這樣的銀行一定很穩健，很安全。”

　　世紀交替的兩年，正是境外金融機構在中國高調亮相的開端。在中國正式加入WTO后，境外金融機構紛紛在國內各大財經媒體亮相，首席經濟學家、專業金融產品等開始成為有產者們關注的明星與話題，匯豐與其他境外金融機構一樣，在上海等地以舉辦雞尾酒會、投資報告會等形式接觸富人。

　　此外，金亮當年選擇香港銀行的理由與很多初涉海外投資的中國內地公民一樣——由于外匯管制，錢在境外匯進來容易，匯出去很難。在2007年，一家國際投行的首席經濟學家陳昌華曾向記者透露，面對上海等城市的未來金融中心的激烈競爭，私人銀行業務是香港金融界現實中“強大的出路”，業績一直逆市上揚。

　　“我以前想的是，有這樣的國際級的專業團隊，投資會很輕松，很多事情只需要簽字成為私人銀行客戶以后，由匯豐的客戶經理代勞就可以了。”金亮就是在這樣的氣氛下成為了私人銀行的客戶。

　　金亮還保存著匯豐的各種宣傳資料。當時匯豐私人銀行的宣傳中表示，匯豐有5000人的專業團隊幫助理財。在簽字成為私人銀行客戶后，金還記得，為他服務的第一個客戶經理，名銜是匯豐私人銀行的副總裁，這讓他倍感體面。

　　而現在，匯豐私人銀行定時與金打交道的是一個年輕女士，每次都是催欠款。金亮在電話里時不時會質問對方，但對方也總是訓練有素，不為所動。

　　非常十分鐘

　　金亮曾經對海外投資市場基本上一無所知。除了股票，他對金融衍生產品也沒有概念。2000年8月，當金亮在成為香港私人銀行客戶(存入資產至少100萬美元并享受專業投資顧問等服務)后，他在客戶經理的推薦下，在美國股市購買了朗訊等多只股票。

　　那段時間正是IT網絡潮的末期，金購入的股票組合的市值迅速縮水，一年內巨虧，只剩下36萬多美元。“這段虧損讓我很傷心。”金亮回憶說，當時42美元價位買來的朗訊，最低時跌到了1美元。為了符合匯豐私人銀行的開戶條件(100萬美元資產)，他又在其后存了大約90萬美元進賬戶，不過他決定不投資股票了。“印象很深刻。股票并不好玩。”

　　2007年的牛市，讓金亮重新對股票市場產生了興趣。當時他的130多萬美元賬戶，已在匯豐的推薦下購入了債券等低風險的票據資產，仍剩余兩三萬港元的現金。這時，匯豐私人銀行為他配置的私人顧問，一位姓李而自稱湯太太的匯豐私人銀行的客戶經理，在2007年10月12日用10分鐘的時間，在電話里游說他購買了Accumulator(累計股票期權)——盡管金亮以為自己僅僅是在H股市場購入了1000股中國鋁業。

　　《21世紀經濟報道》對金亮的遭遇進行了報道之后，今年5月金亮應匯豐(香港)私人銀行的要求，再次到香港中環與匯豐當面質詢，同時記錄下了匯豐一直不肯向他提供的10分鐘的電話錄音內容。這致命的10分鐘銷售電話內容，被金亮完整地記錄在網上，并于本月初在《中國證券報》等媒體或多或少地轉載。

　　Accumulator是一種專業金融投資產品，是一種復雜的，帶有對賭性質的協議。“這種產品即使在國外，風險管理經理見到都會皺眉頭，”倫敦Constellation energy的風險評估經理張雅星對記者說，“這不是一般人可以把握的產品，一般不向非專業投資者推薦。”

　　金亮認為，在這次游說里，湯太太沒有明確指出金亮購買的是Accumulator，也沒有明確列舉這種交易的高風險(可能導致金亮的130多萬美元資產輸光并倒欠銀行)。直到金亮在一年前被通知變成了“負翁”，金亮才明白，他當時買下來的，不是1000股按打折價售賣的中國鋁業，而是一個風險巨大的對賭協議。

　　“我是一邊聊MSN一邊與她通電話。我認為自己是買1000股而已，根本不知道她在促銷一個我當時并不知道的金融產品。”金亮回憶說，“才兩三萬港幣股票嘛，我何必花那么多心思呢？一年后才發現自己買了50萬股。”

　　直到去年1月，知道賬戶發生了巨虧，金亮才趕緊開始了解究竟發生了什么。他這才發現，自己買的竟然是一個每天都要進行1000或2000股交易的一年期Accumulator投資合同，是一只高風險的金融衍生品。

　　有的法律界朋友鼓勵他控告匯豐。“那1000股以外的都是銀行超越了雙方的口頭約定而擅自購入的，這個責任不應該由金先生承擔。所以我一直給他打氣。”一位陳姓知情人對記者說，“且不管勝與負，一旦在國內起訴，我覺得就是標志性的，給那些外資銀行一個信號，就是中國司法系統可以管轄這些事。”

　　另外，如果沒有巨虧之后的查詢，金亮至今也不會發現，匯豐對他投資海外市場收取每筆至少1%的手續費；匯豐曾承諾發其用以隨時查詢資產狀況的網上賬號，至今也未發到他手上。這讓他更加憤怒，“現在兩個星期就來追一次債務。匯豐沒有什么服務比這個更準時了。”

　　“負翁”抱團作戰

　　就在上周末，金亮還在考慮用一個拳頭指向匯豐LOGO的圖片來給“打折股票網”做網頁標題。這個IT的老板已經收到了不少來信，其中有些是聲援，有些是法律意見，還有一些，是跟他遭遇類似的海外投資者。

　　徐書青是一家深港兩地都有分支機構的律師事務機構的律師。他給金亮寫信，鼓勵他在內地起訴匯豐銀行。“我有不少客戶遇到過類似的事情。雖然中國內地的法律體系有缺陷，但也不應該對港澳臺機構過于網開一面。”他對記者說。

　　金亮還在計劃去北京等地，會見同樣準備或正在向海外銀行發出訴訟的人。近兩年，《21世紀經濟報道》等媒體逐漸曝光了一些血本無歸乃至倒欠銀行的海外投資者，而他們大多指向海外金融機構欺詐或誤導。金亮正在聯合找這些人，等湊夠一億投資損失額的總量，就到證監會方面正式投訴。“超過5個人，就可以算是群體性事件了。”他對記者說。

　　金亮了解到，在北京、深圳、上海、珠海等地都有類似的故事。有的人準備資料，并把自己的遭遇放到金的網站上，但有的人也因為訴訟或者不想被人笑話等原因不參與。就在上周末，一個珠海人跟他通了一個多小時的電話互相打氣，前者也認為自己被香港某銀行騙了將近1500萬元，并倒欠480萬港幣。

　　“我的事情曝光以后，網絡上很多言論在挖苦我們，非議我們的財產，說我們笨，說我們活該，”金亮說，“我是做互聯網的，(對挖苦)習以為常了，但其他人未必頂得住這樣的議論，好不容易才能找到傾訴的對象。”

　　一個經常與金亮聯絡的，在類似業務中損失總共達到1.7億的女商人，情緒一度很激動。她在MSN上曾經對金說，“我想連銀行都給炸了。”在彼此的交流中，有時他們也會想以更顯眼的方式維權，譬如到證監會請愿，甚至開玩笑地說要去拉橫幅。

　　“不過，其實大家都沒辦法做到農民式維權，”金亮說，“從法律的途徑，或者求助于媒體，很多人都開始行動了。總不可能讓這些事情不了了之。”

　　面對這樣的局面，金有時會覺得很無奈：如果選擇在香港與匯豐對簿公堂，耗資將在百萬以上。5月金亮在到香港中環與匯豐當面對質，被他認為是徒勞，因為匯豐的工作人員當天一律以“你反映的情況將報呈調查組”來應答金亮的一切問題。

　　在接受《南都周刊》的電話訪問時，匯豐私人銀行發言人梁小姐表示，不會對媒體公開在香港開戶的客戶數目，也不會就Accumulator等特定的金融產品公布其交易量。對于金亮的質疑，梁小姐認為匯豐方面與金亮已經溝通過多次，“我們研究過銷售過程的細節，包括錄音、交易內容，覺得都是符合(香港金管局)監管條例的，所以認為我們不需要對他做出賠償。”

　　根據金亮的朋友介紹，過去的金亮是一個對銀行毫無戒備的人，現在，作為網絡公司老板的金亮，已經開始投入與銀行的“戰斗”。

　　“我現在不再局限于跟銀行作斗爭了，”他對記者說：“我要讓更多人警惕他們。我豁出去了。”

　　名詞解釋

　　累計股票期權(Accumulator)

　　近年來，香港投資市場的衍生工具如雨后春筍，產品林林總總，適合各類投資目的需要，例如：以小博大(買Put或Call)，以大博小(沽Put或Call賺高溢價)。最近，衍生市場頗流行一種名為Accumulator(累計股票期權)的股票掛鉤期權衍生工貝，它是一種復雜的股票期權相關的衍生工具，其運作模式如下：

　　1、合約為期一年，每張合約最低投資金額為780萬元；2。合約設有取消價及行使價，當該掛鉤股票股價高于取消價時，合約持有人便不須收取股票；3。當該掛鉤股票股價在取消價及行使價之間，合約持有人須每天收取指定數量的股票；4。當該掛鉤股票股價低于行使價時，合約持有人便須每天收取雙倍數量的股票。

　　Accumulator其實是Put認沽期權的再衍生產品，其合約持有人就好像是傳統期權市場的認沽期權沽空者(預期股票市價牛皮或上升，賺取有限期權金，如果股價下跌將面對無限風險)，但合約持有人面對的風險是極高，因為隨著股價跌破行使價后，合約持有人需要每天雙倍收取股票(傳統上在認沽期權市場的認沽期權者，只收取單一份合約的股票，不會每天增加)，股市愈跌，合約持有人每天的市場風險都以幾何級數大幅跳升！擁有一座金山的家財都可以在一次大跌市中輸光。Accumulator是利潤有限，風險無限，比較傳統認沽期權計算潛在風險，將復雜很多倍。(出自2008年香港《大公報》)

　　私人銀行(private banking)

　　私人銀行是銀行服務的一種，專門向富有階層提供個人財產投資與管理的服務，一般客戶需擁有至少100萬美元以上的 “流動資產” ，才可在較大型的“國際金融公司” 或銀行中申請開設此類服務。私人銀行服務往往結合了信托、投資、銀行、 資產管理、稅務咨詢等多種金融服務。私人銀行可以通過設立離岸公司、家族信托基金等方式為顧客節省稅務和金融交易成本，還可以讓顧客接觸到很多常人無法購買的股票、 債券等。該種服務的年均利潤率可達到35%，遠高于其他金融服務。

　　目前最大的私人銀行服務提供者是“瑞士銀行” 。此外包括 “JP摩根” 、“摩根士丹利” 、“花旗銀行” 、 “高盛” 、  “匯豐” 等著名金融機構也提供此類服務。

　　新聞背景

　　根據《中國證券報》、《21世紀經濟報道》等媒體的報道，2007年10月12日，金亮，上海一家網絡公司的老總，在一通十分鐘的電話里與匯豐私人銀行的客戶經理達成了一份實質上是關于中國鋁業的Accumulator(累計股票期權)合約。

　　隨著中國鋁業股價的長期走低，在這一年里，這份合約以平均每天3萬多港元的速度，幾乎“吃掉”了金亮的所有財產。如今，金亮匯豐私人銀行戶口里的千萬資產變成了負債23萬港元。

　　2008年底，合同結束后，金亮第一次看到了匯豐私人銀行提供的FA中文說明書，上面寫著“交易并不保本，客戶可能面對的損失將無限。”

　　2008年11月，金亮在提出查核要求的半年后，第一次在匯豐銀行聽到了他確定合約的電話錄音。不過直至今日，金亮認為匯豐銀行仍沒有正面答復他提出的種種問題，而因為在香港提出訴訟成本巨大，至今他仍未正式提出法律訴訟。(SMW)

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