全球市值最大的銀行行長(zhǎng)獨(dú)家專(zhuān)訪

　　工商銀行希望用5年時(shí)間成為世界上利潤(rùn)最大的銀行。

　　文|本刊記者 朱雪塵/圖|本刊記者 梁海松

　　在這個(gè)冰雪席卷全球的寒冬，次貸危機(jī)似乎比“拉尼娜”更牽動(dòng)人們的神經(jīng)。在花旗、美林先后爆出近百億美元巨額虧損之后，瑞士銀行集團(tuán)也計(jì)提了140億美元的資產(chǎn)減值，使得投資者心頭頓時(shí)被寒霜所籠罩。

　　在這個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)如履薄冰的時(shí)刻，中國(guó)銀行業(yè)卻風(fēng)景這邊獨(dú)好。1月21日，工商銀行發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2007年凈利潤(rùn)較2006年凈利潤(rùn)同比增幅在60%以上。為此，《英才》雜志專(zhuān)訪了全球市值最大的銀行——中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)楊凱生。

　　追溯18世紀(jì)中葉至19世紀(jì)末，山西平遙那條足以與華爾街相媲美的票號(hào)老街，楊凱生說(shuō)他學(xué)到了很多。

　　市場(chǎng)化：10%帶動(dòng)100%

　　工行的表現(xiàn)近乎完美，但在楊凱生看來(lái)，這才僅是開(kāi)始。

　　2004年9月，時(shí)任華融資產(chǎn)管理公司總裁的楊凱生回到工行，出任常務(wù)副行長(zhǎng)、黨委副書(shū)記。股份公司成立之后，楊出任工商銀行行長(zhǎng)。

　　在楊調(diào)回工商銀行到出任行長(zhǎng)的一年中，從國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)工商銀行改制方案，到匯金公司向工商銀行注資150億美元，再到2460億元損失類(lèi)資產(chǎn)移入財(cái)政部與工行的共管賬戶，以及工商銀行與華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四家資產(chǎn)管理公司分別簽訂總額4590億元可疑類(lèi)貸款的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，工商銀行的財(cái)務(wù)重組順利推進(jìn)。

　　2006年10月27日工行在上海和香港兩地同步掛牌上市，創(chuàng)下全球資本市場(chǎng)的多項(xiàng)紀(jì)錄。一路走來(lái)，工行的表現(xiàn)近乎完美，但在楊凱生看來(lái)，這才僅是開(kāi)始。

　　《英才》：回憶當(dāng)年重組，把你從華融調(diào)回工商銀行，是不是因?yàn)槟惴浅Ｉ瞄L(zhǎng)處置不良資產(chǎn)？

　　楊凱生：人生少了哪一步也不行，人生一輩子，中間有哪五年不過(guò)是不可能的，每一步對(duì)個(gè)人都是一種積淀。應(yīng)該說(shuō)，在華融的工作經(jīng)歷對(duì)我在工行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是有幫助的。因?yàn)槲彝ㄟ^(guò)處理那些不良資產(chǎn)，更清楚了不良資產(chǎn)形成的過(guò)程和原因。

　　《英才》：這是不是也讓你更能發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)中的價(jià)值？

　　楊凱生：中國(guó)的商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中政策限制過(guò)多，比如不良資產(chǎn)一定要變成所謂的呆賬才能核銷(xiāo)，就是說(shuō)只可以花錢(qián)買(mǎi)棺材，但是不能花錢(qián)買(mǎi)藥。如果換成資產(chǎn)管理公司，就有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)處置不良資產(chǎn)，就可以采取更靈活的處置方式。這對(duì)商業(yè)銀行有很大的借鑒意義。所以，我們很希望能夠進(jìn)一步加大商業(yè)銀行處置核銷(xiāo)不良貸款的自主權(quán)，當(dāng)然，也需要有制約手段。

　　《英才》：回憶華融的經(jīng)歷，你最大的收獲是什么？

　　楊凱生：華融是第一家與國(guó)外投資銀行合作處置不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理公司。在這個(gè)過(guò)程中，我充分了解了國(guó)外投資銀行和商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的方式和手段，也確實(shí)從中學(xué)到了不少東西。

　　《英才》：能不能談?wù)勥@幾年工商銀行最大的改變是什么？

　　楊凱生：我覺(jué)得是盈利模式的轉(zhuǎn)變。上世紀(jì)八九十年代，存貸款利差收入大概要占到工商銀行整個(gè)收入的90%以上，而現(xiàn)在存貸款的利差收入只占我們整個(gè)收入的47%。剩下的53%中，有近40%來(lái)自債券投資等金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，13%左右來(lái)自于我們的理財(cái)、代理清算和投資銀行等中間業(yè)務(wù)。這可以看出我們經(jīng)營(yíng)思路和發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，即大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。近幾年來(lái)工商銀行的信貸增長(zhǎng)明顯低于同業(yè)平均水平，然而我們的利潤(rùn)成長(zhǎng)卻相當(dāng)迅速，2007年工商銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)將超過(guò)60%。以10%的貸款增長(zhǎng)拉動(dòng)了60%的利潤(rùn)增長(zhǎng)，怎么來(lái)的？就是靠非貸款收入的超高速增長(zhǎng)帶來(lái)的，去年我們中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度超過(guò)了100%。

　　國(guó)際化：“我們關(guān)注新興市場(chǎng)”

　　對(duì)于國(guó)際并購(gòu)，我們是有戰(zhàn)略規(guī)劃的，并不是像沒(méi)頭蒼蠅一樣，撞到哪里就是哪里。

　　在業(yè)績(jī)迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，工商銀行又將目光瞄準(zhǔn)了海外市場(chǎng)。2007年10月，工商銀行收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)，成為了中國(guó)金融資本涉獵國(guó)際市場(chǎng)的具有里程碑意義的事件。兩行的合作成了南非金融市場(chǎng)的重大利好消息，約翰內(nèi)斯堡股市高歌猛進(jìn)，銀行板塊指數(shù)狂漲4%。在匯市上，南非貨幣蘭特走強(qiáng)，對(duì)美元比價(jià)創(chuàng)下17個(gè)月來(lái)的新高。

　　楊凱生表示，今后工商銀行將繼續(xù)加快海外發(fā)展的步伐，擴(kuò)大在國(guó)際金融市場(chǎng)上的影響，提高海外資產(chǎn)和海外利潤(rùn)在總資產(chǎn)和總利潤(rùn)中的比重。

　　《英才》：有人認(rèn)為中國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)先提升自身的管理水平后再考慮走出去，你怎么看？

　　楊凱生：管理水平的提升與走出去的關(guān)系是相輔相成的，很難找到一個(gè)時(shí)點(diǎn)說(shuō)哪家銀行的管理水平已經(jīng)提高到可以進(jìn)行海外發(fā)展了。我認(rèn)為，既要在加強(qiáng)管理水平中走出去，也要在走出去中提高管理水平。此外，對(duì)于中資銀行的管理水平應(yīng)該有客觀的評(píng)價(jià)，既不能盲目樂(lè)觀，也大可不必妄自菲薄。

　　《英才》：工商銀行在選擇并購(gòu)對(duì)象時(shí)有什么具體的標(biāo)準(zhǔn)？

　　楊凱生：對(duì)于國(guó)際并購(gòu)，我們是有戰(zhàn)略規(guī)劃的，并不是像沒(méi)頭蒼蠅一樣，撞到哪里就是哪里。我們?cè)趯?duì)象的選擇上，重點(diǎn)關(guān)注的是周邊國(guó)家，金融市場(chǎng)、金融中心所在地的國(guó)家，尤其是關(guān)注新興市場(chǎng)國(guó)家。在具體的策略上，對(duì)于小型商業(yè)銀行如果收購(gòu)，我們應(yīng)該要有控制權(quán)，對(duì)規(guī)模比較大的、內(nèi)控水平高的、法人治理機(jī)制比較健全的，在世界金融市場(chǎng)上形象比較好的銀行，我們也不一定要控股，不一定要進(jìn)入他的管理團(tuán)隊(duì)，只要進(jìn)入董事會(huì)，及時(shí)掌握其經(jīng)營(yíng)管理情況，有自己應(yīng)有的話語(yǔ)權(quán)，保證我們的投資權(quán)益就可以了。

　　《英才》：次貸的金融風(fēng)波這么大，有沒(méi)有人來(lái)找你們，讓你們進(jìn)入？

　　楊凱生：我們并購(gòu)是有原則的。首先是進(jìn)得去，然后是站得住，最后是收得到。進(jìn)得去就是看準(zhǔn)目標(biāo)市場(chǎng)，有可能進(jìn)入；所謂站得住就是該控股要控股，不控股的我們要保證自己的利益；收得到就是要有良好的投資回報(bào)。最近由于國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)波迭起，來(lái)找我們談合作的金融機(jī)構(gòu)確實(shí)不少，但我們并不是每個(gè)都感興趣、都想去，必須要符合工商銀行的整體發(fā)展戰(zhàn)略才會(huì)考慮。

　　《英才》：工行的境外戰(zhàn)略投資者在國(guó)際并購(gòu)中發(fā)揮了什么樣的作用？

　　楊凱生：我們?cè)谘芯坎①?gòu)對(duì)象的時(shí)候，他們提出的意見(jiàn)、建議往往是和金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)結(jié)合起來(lái)考慮的，這個(gè)方面的印象給我是比較深的。

　　《英才》：相對(duì)于中國(guó)銀行界，美國(guó)華爾街似乎有著更深厚的金融歷史和積淀，你怎么看待這個(gè)問(wèn)題？

　　楊凱生：19世紀(jì)，美國(guó)華爾街的金融市場(chǎng)尚處于萌芽狀態(tài)，而同時(shí)期山西平遙的錢(qián)莊已經(jīng)高度發(fā)達(dá)。那時(shí)候中國(guó)有50多家票號(hào)，上海、廣州、天津等地不超過(guò)10家，其他全都集中在山西平遙。要說(shuō)金融歷史和積淀，平遙票號(hào)相比起美國(guó)華爾街是不遜色的，他們的一些管理理念和管理措施到現(xiàn)在仍為許多銀行所沿用，中國(guó)的銀行家應(yīng)該說(shuō)從華爾街學(xué)到了很多東西，但也從山西平遙得到了更多的積淀。所以認(rèn)識(shí)中國(guó)國(guó)情是非常重要的，要立足本土，立足于中國(guó)的國(guó)情，在學(xué)習(xí)國(guó)外的管理經(jīng)驗(yàn)時(shí)也要“土洋結(jié)合”才行。

　　《英才》：但我們是不是在“商業(yè)”二字上還有差距？對(duì)于“市場(chǎng)”我們是不是跟國(guó)際還有距離？

　　楊凱生：經(jīng)濟(jì)決定金融，所以如果經(jīng)濟(jì)體制改革還有任務(wù)的話，說(shuō)明中國(guó)的金融體制改革也還有任務(wù)，這是不言而喻的。但不管我們?cè)趺锤模�我認(rèn)為體制也不可能改到和西方完全一樣。像這次次貸危機(jī)中，整個(gè)西方金融市場(chǎng)首先表現(xiàn)出來(lái)的是各家機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相逃命，加劇了市場(chǎng)的恐慌，所以絕對(duì)不能把他們的機(jī)制看作是完美無(wú)缺的。

　　與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)看到中國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平也已經(jīng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。比如說(shuō)法人治理機(jī)制，工商銀行的董事會(huì)從成立到現(xiàn)在，一年多來(lái)開(kāi)會(huì)40多次，討論的議題100多個(gè)，研究問(wèn)題的面之廣、之深，國(guó)外許多銀行恐怕也不多見(jiàn)。我們的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架已經(jīng)基本確立，這個(gè)過(guò)程中我們和戰(zhàn)略投資者也進(jìn)行了合作，特別在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面、在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，都開(kāi)展了一些卓有成效的合作項(xiàng)目。我們的人力資源提升項(xiàng)目也取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)了由單一的行政職務(wù)體系管理到多序列的崗位職級(jí)體系管理的轉(zhuǎn)變，為全行員工建立了“縱向可進(jìn)退、橫向可交流”的職業(yè)發(fā)展新機(jī)制。所以說(shuō)，管理水平的提升不是坐著就可以來(lái)的，必須扎扎實(shí)實(shí)往前走才可以。