股神巴菲特：一邊是身陷丑聞 一邊是10億損失

　　特約記者 王曉華／報(bào)道

　　對(duì)于被投資者奉為“股神”的投資大師巴菲特來說，2005年絕對(duì)不是一個(gè)好年景。

　　盡管8月5日巴菲特的伯克夏-哈薩維公司公布的第二季度業(yè)績(jī)顯示，其第二季度的凈利潤(rùn)為14.5億美元，去年同期的凈利潤(rùn)為12.8億美元，每股凈收益達(dá)到1045美元，好于市場(chǎng)預(yù)

期的945美元。

　　不過，伯克夏公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不能掩蓋巴菲特今年的壞運(yùn)道：除了因AIG公司丑聞遭到調(diào)查之外，巴菲特還在美元投資上栽了大跟斗。

　　身陷AIG丑聞

　　今年4月，美國(guó)媒體爆出美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)大哥大——美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)涉嫌財(cái)務(wù)造假，紐約州司法及監(jiān)管當(dāng)局對(duì)AIG及其前董事長(zhǎng)格林伯格和前首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)史密斯提起民事訴訟，罪名是AIG涉嫌從事虛假交易、隱瞞損失、虛報(bào)收入等行為，而上述做法的目的是為了夸大公司承保業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，以提升公司股價(jià)。

　　令業(yè)界吃驚的是，一直被投資者奉為股神的巴菲特也牽涉到這起丑聞之中。

　　當(dāng)時(shí)，調(diào)查焦點(diǎn)主要集中在AIG與通用再保險(xiǎn)公司的一份再保險(xiǎn)交易。1998年，通用再保險(xiǎn)公司與AIG簽署了一份關(guān)于再保險(xiǎn)的合約，通用再保險(xiǎn)公司答應(yīng)向AIG提供價(jià)值5億美元的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而通用再保險(xiǎn)公司是伯克夏公司旗下的一家子公司。

　　從今年3月份起，美國(guó)司法部和素有“華爾街殺手”之稱的紐約州總檢察長(zhǎng)斯皮策聯(lián)手對(duì)通用再保險(xiǎn)公司與AIG之間的這宗交易展開調(diào)查。他們懷疑，通用再保險(xiǎn)公司參與了AIG虛增儲(chǔ)備金的違規(guī)行為。兩者之間的交易被AIG計(jì)為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，從而使其保費(fèi)收入增加了5億美元，同時(shí)也使其財(cái)產(chǎn)和意外保險(xiǎn)賠償

　　為了掌握AIG與通用再保險(xiǎn)公司的交易內(nèi)幕，監(jiān)管部門對(duì)伯克夏公司主席兼首席執(zhí)行官沃倫-巴菲特進(jìn)行了質(zhì)詢。

　　調(diào)查進(jìn)行到今年6月，通用再保險(xiǎn)公司兩名前主管約翰-霍沃什和理查德-納皮爾出面認(rèn)罪，承認(rèn)幫助美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)虛報(bào)過賬目，兩人也遭到解雇。認(rèn)罪的兩個(gè)人，前者曾負(fù)責(zé)通用再保險(xiǎn)在都柏林的業(yè)務(wù)，后者是通用再保險(xiǎn)的副總。

　　到7月份，通用再保險(xiǎn)公司英國(guó)分部的首席執(zhí)行官米蘭-弗克里克在被安排行政假期兩個(gè)月后，也正式被公司解雇。

　　事情還沒有結(jié)束

　　這些做法當(dāng)然有一定的收效。這位投資大師和司法調(diào)查人員密切合作，很多人都認(rèn)為巴菲特是最有價(jià)值的證人，比起紐約司法部長(zhǎng)斯皮策都毫不遜色。通用再保險(xiǎn)公司也沒有賬務(wù)不清的跡象。人們?nèi)耘f將他看作全球最令人尊崇的億萬富翁之一。

　　“巴菲特到哪里都是一個(gè)誠(chéng)實(shí)和公正的人。”一位美國(guó)媒體人士這樣說。

　　但是，盡管巴菲特采取了“壯士斷腕”的應(yīng)急方案，事情并沒有就此結(jié)束。

　　事實(shí)上，早有人預(yù)感會(huì)有更多的人介入通用再保險(xiǎn)的調(diào)查。“我感覺司法部和

　　她的判斷完全正確，曾經(jīng)密切關(guān)注通用再保險(xiǎn)公司的調(diào)查者之一，康涅狄格州司法部長(zhǎng)理查德-布魯曼豪在接受美國(guó)《商業(yè)周刊》采訪時(shí)表示：“有消息稱通用再保險(xiǎn)公司和AIG的交易不只一單，可我們現(xiàn)在還沒找到任何證據(jù)，不過我們?nèi)詴?huì)繼續(xù)調(diào)查。”這位司法部長(zhǎng)又補(bǔ)充道，“有好多交易都在我們的調(diào)查之中。”

　　盡管伯克夏公司對(duì)于這些說法拒絕作出任何評(píng)論，但是8月5日向美國(guó)證券交易委員會(huì)的最新一季財(cái)報(bào)中，伯克夏公司承認(rèn)，目前有多家調(diào)查機(jī)構(gòu)正在詳查包括通用再保險(xiǎn)在內(nèi)的幾家子公司的賬目。

　　更麻煩的是，參與到調(diào)查中的已經(jīng)不僅是美國(guó)的調(diào)查機(jī)構(gòu)，按照伯克夏公司自己的估計(jì)，這些調(diào)查者就包括弗吉尼亞東部區(qū)域大法官，華盛頓特區(qū)司法部長(zhǎng)，美國(guó)證券交易委員會(huì)，澳大利亞、英國(guó)、愛爾蘭，以及德國(guó)監(jiān)管部門。他們都想搞清楚伯克夏公司與AIG間的神秘關(guān)系。

　　做空美元失手

　　由于美國(guó)日益嚴(yán)重的雙赤字問題，巴菲特自2002年就開始做空美元，2004年持有的巨額美元空頭頭寸給伯克夏帶來了18.39億美元的投資收入。但是從今年開始，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)的加息以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)使得美元開始全面走強(qiáng)。

　　到了今年第二季度，美元指數(shù)上漲了6%左右；美元兌歐元上漲了6.6%；兌日元上漲了3.4%。

　　也許是過于相信自己作為“股神”的判斷力，在這種情況下，巴菲特依然對(duì)自己的投資充滿信心。在今年6月，他表示，看空美元乃是長(zhǎng)期投資，他不會(huì)因美元的反彈而改變對(duì)美元的看法。當(dāng)然，巴菲特這么說有他的道理，因?yàn)檫@一幕在去年也上演過：去年第二季度，伯克夏也曾在看空美元上損失了4.45億美元，但是執(zhí)著使其在2004年下半年獲利豐厚。

　　不過，迄今為止，運(yùn)氣似乎還沒有再度眷顧巴菲特。伯克夏2005年第二季度報(bào)表顯示，由于看空美元，伯克夏在第二季度的美元遠(yuǎn)期合約上虧損了6.19億美元，使得公司上半年在該合約上的累計(jì)虧損達(dá)到了9.26億美元。

　　投資者的機(jī)會(huì)？

　　不過，眾多巴非特崇拜者和伯克夏的投資者們也許會(huì)認(rèn)為這是一個(gè)好機(jī)會(huì)。

　　“投資者現(xiàn)在當(dāng)然要仔細(xì)審視這只

　　克斯認(rèn)為， “誠(chéng)實(shí)公正”這就是牛市。接受調(diào)查的通用再保險(xiǎn)公司只是個(gè)小公司，伯克夏公司去年有740億美元收入，其中通用再保險(xiǎn)只占72億。在74億稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中它也只占300萬美元。

　　事情會(huì)如巴非特崇拜者所愿嗎？誰也不知道。

　　不過，S&&P分析師凱瑟琳的擔(dān)心也許可以讓大家考慮到另一個(gè)可能：如果調(diào)查機(jī)構(gòu)續(xù)追查出新的情況，伯克夏股票也許會(huì)更難維持。