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見習(xí)記者 李佳 本報(bào)記者 謝飛 深圳報(bào)道
本土基金首次輸出服務(wù)
8月31日，香港恒生銀行下屬公司恒生投資管理有限公司董事兼總經(jīng)理張加銘與南方基金管理公司總經(jīng)理高良玉簽下一筆大生意———南方為香港恒生5000萬美元QFII資金提供長(zhǎng)
期A股市場(chǎng)投資咨詢服務(wù)。
恒生此次借“外腦”于南方，踏出了QFII向本土基金業(yè)取經(jīng)的第一步。
而在以前，大部分本土基金公司花大價(jià)錢向海外基金公司取經(jīng)。去年7月博時(shí)基金管理公司在設(shè)計(jì)、發(fā)行博時(shí)裕富基金時(shí)，曾邀請(qǐng)了國際指數(shù)投資專家巴克萊國際投資作為其指數(shù)投資的技術(shù)顧問，開創(chuàng)了國內(nèi)基金公司國際合作業(yè)務(wù)的先河。
恒生銀行是今年5月獲得QFII資格的，7月12日獲得5000萬美元的投資額度。就在獲得QFII額度的當(dāng)天，恒生銀行即向外界宣布，提供香港個(gè)人投資者直接買賣滬深兩地A股、可轉(zhuǎn)債的金融服務(wù)，為配合此項(xiàng)業(yè)務(wù)，恒生銀行同時(shí)推出了兩只100%保本中國A股基金。這兩只基金將以美元報(bào)價(jià)，在4.75年的投資期限內(nèi)，一只基金可獲100%的本金和潛在回報(bào)、另一只基金則可獲8次共計(jì)12%的保證派息。
由于是A股保本基金，有一部分資金將通過QFII投資內(nèi)地的證券市場(chǎng)。張加銘透露，A股保本基金已經(jīng)在7月發(fā)行，首次募集了12億港幣，并且已經(jīng)有部分資金投入A股市場(chǎng)。
張加銘向記者透露，從恒生有意“取經(jīng)”到談判成功，前后不過幾個(gè)禮拜。恒生對(duì)此合作項(xiàng)目顯然非常滿意：“一旦恒生認(rèn)同南方的投資理念，也可能投資南方旗下的基金產(chǎn)品。”
南方基金管理公司總經(jīng)理高良玉透露，此次簽約之后，恒生與南方相當(dāng)于可共享同一個(gè)資源平臺(tái)，南方基金將按照協(xié)議規(guī)定，不定期向恒生提供諸如選股、公司前景分析、風(fēng)險(xiǎn)控制等投資建議，甚至可為之提供某一項(xiàng)重要宏觀政策的研究報(bào)告。
QFII的新路徑
經(jīng)過一年磨難的首批QFII已積累了相當(dāng)?shù)闹袊顿Y經(jīng)驗(yàn)，甚至在投資業(yè)務(wù)上已本土化。A股市場(chǎng)和香港股市的特性迥異、兩個(gè)市場(chǎng)上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異也很大、市場(chǎng)定價(jià)水平標(biāo)準(zhǔn)更是不盡相同。
此前，海外QFII投資中國A股市場(chǎng)，大部分采用的是招用內(nèi)地的投資人才，組建一個(gè)小的投資團(tuán)隊(duì)的模式做QFII。而聘請(qǐng)內(nèi)地專業(yè)的基金管理公司為其提供投資咨詢服務(wù)還是首次，一方面說明本土機(jī)構(gòu)逐漸得到海外機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，另一方面也是QFII在尋找自己進(jìn)入A股市場(chǎng)的模式。
張加銘表示，除兩只保本基金外，恒生近期還會(huì)向境外投資人公開發(fā)行主動(dòng)管理的A股股票基金產(chǎn)品。據(jù)悉，恒生銀行已發(fā)行的兩只保本基金規(guī)模視認(rèn)購情況，大致可確定在1000至2000萬美元之間，QFII資金還有很大空間。
南方也是一個(gè)贏家。高良玉表示，簽約本身一方面是恒生投資對(duì)南方基金管理公司管理能力、投資能力和風(fēng)險(xiǎn)控制制度等諸多方面的認(rèn)同，另一方面也標(biāo)志著QFII對(duì)中國基金管理公司和中國基金業(yè)規(guī)范發(fā)展水平的認(rèn)同。此次合作也是國內(nèi)基金公司海外業(yè)務(wù)拓展的第一步，一旦QDII政策成熟，國內(nèi)基金公司也可以通過這種方式了解海外市場(chǎng)，達(dá)到雙贏局面。
 
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