基金聯席會議尚福林“布道”，桂敏杰、姚剛履新，基金配套法規獲準

　　基金公司“年中三件喜”

　　本報記者 汪濤 上海報道

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　　8月26日，北京順義國家會計學院，160多位基金業精英匯聚，證監會基金聯席會議在此召開。與前兩天沉悶的券商會議不同，基金會議的笑聲不斷，氣氛熱烈。

　　如今，能夠笑出來的也只有基金公司了。

　　桂敏杰履新副主任、基金規模突破3000億、基金配套法規則獲得國務院批準是當天會議的三件喜事。

　　尚福林再布道

　　“這是桂敏杰主席首次以副主席的身份亮相，基金公司的總經理務必出席”，在向證監會詢問8月26日召開的基金聯席會議時，基金公司的老總們得到了這樣一個答復。

　　本次會議任何基金公司總經理不準請假，基金聯席會議召開了近30次以來，第一次基金公司總經理全部到齊。據悉，42家開業的基金公司總經理全部到會，很多基金公司的董事長和督察員也參加了會議。

　　“證監會主席尚福林到會，這是尚福林第二次出席基金聯席會議，上一次是在珠海。”一位參會人士透露。

　　再加上新任副主席桂敏杰、新任主席助理姚剛的出席，順義的聯席會議顯得熠熠生輝。

　　在1個小時的演講中，尚福林絲毫不吝惜對基金公司贊美之詞，用了大量的篇幅對基金公司表示肯定。監管層認為，在市場表現低迷的情況下，基金公司在穩定市場信心上起到了重要作用。

　　實際上，基金公司作為機構投資者早已得到了監管層的肯定。

　　在5月31日召開的《基金法》國際研討會上，尚福林就曾說，證券投資基金已經成為中國資本市場的重要機構投資力量，截至2004年4月底，中國證券投資基金總規模為2563億份，基金資產凈值為2679億元，基金持有股票市值相當于A股流通市值的11%。

　　某基金公司老總介紹，基金公司已經開業的42家中，合資基金公司在一年多的時間內迅速增加到15家左右，并且在引導市場，促進行業良性發展中起到了很好的示范作用。

　　在券商資金鏈危機、銀行受困不良資產的市場中，基金公司在金融領域顯得一枝獨秀。

　　“尚福林的表態是對基金行業的肯定，基金公司的老總在心里都很興奮。從基金黑幕時期的混雜到現在基金公司的透明有序，經歷了嚴厲的監管、重塑，如今相對良好的局面應該是基金人的驕傲。”上述老總表示。

　　新規獲批

　　8月26日下午，會場氣氛再次活躍。桂敏杰在會場上表示，《證券投資基金法》的配套規則在8月26日上午剛剛獲得國務院批準。

　　這成了當天會場第三件讓與會人員興奮的事。

　　配套規則是指與基金法相配套的6個部門規章包括：《基金公司管理辦法》、《基金運作管理辦法》、《基金信息披露管理辦法》、《基金銷售管理辦法》、《基金高級管理人員管理辦法》及《基金托管銀行管理辦法》。

　　據悉，8月27日28日兩天，基金公司的高層還將進行為期兩天的《基金法》和基金法配套規則的培訓。

　　“基金業的監管層一直強調法規的普及，對于一部剛問世的法律，培訓有其必要性，此前就曾組織基金公司對基金法規的學習。”與會人士表示。

　　6月1日《證券投資基金法》正式實施后，證監會官員表示，6個部門規章將以中國證監會主席令的形式在6月中旬陸續頒布，并將于7月1日起正式實施。

　　但直至8月份，6個部門規章正式公布的只有3個，分別是《基金運作管理辦法》、《基金信息披露管理辦法》和《基金銷售管理辦法》。

　　《證券投資基金信息披露管理辦法》在6月10日頒布，取代1999年證監會發布的《證券投資基金信息披露指引》，自2004年7月1日起施行。

　　隨后，中國證監會在7月1日公布施行《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金運作管理辦法》。

　　基金公司人士認為，六大規章涉及基金從業機構、基金產品和從業人員的市場準入、行為規范和監督管理等內容。其余3個規章一直沒有對外公告，本次獲得國務院批準，意味著很快就將出臺。由于《基金托管銀行管理辦法》需要與商業銀行協調，公布時間稍晚。

　　配套文件的具體內容無疑是基金業界關注的焦點。

　　消息人士透露，在《基金高級管理人員管理辦法》中，對督察員改為督察長，并在監管職能上的改變進行了詳細的規定。

　　在《基金公司管理辦法》中，有關關聯交易的規定，明確要求公司章程應明確禁止的關聯交易包括：基金投資于關聯人士發行的證券或者承銷期內承銷的證券；投資于關聯人士已經持有公司股票流通股10%以上的股票；為關聯人士提供擔保等等。

　　《基金法》實施前，我國適用的基金法規與之有20多處不同點，因此需要進行重新修訂、調整和充實。

　　根據會上透露的信息，證監會將陸續搭建起一套以證券投資基金法為核心，各類部門規章、規范性文件為配套的，完善的基金監管法律法規體系。

　　桂敏杰預警

　　基金聯席會議氣氛熱烈，一掃此前券商會議的壓抑。

　　針對越來越嚴重的券商危機，尚福林在17日的券商監管大會上稱，必須高度重視部分證券公司的風險問題，在風險處置工作中要探索規律性，要不斷積累防范和化解風險的經驗。

　　尚福林主席的講話充分肯定了基金業發展的良好勢頭，并少見地表揚了基金公司在市場低迷的情況下對穩定市場作出的貢獻。

　　一褒一貶說明了券商和基金業截然不同的兩種生存狀態。但就此認為，基金的發展萬事大吉顯然過于樂觀。

　　新任副主席桂敏杰的講話頗能說明問題。

　　據悉，在26日的發言中，桂敏杰首先肯定了基金業的發展，基金監管體系建設的成就。同時，桂敏杰對前一階段基金的違規行為再次一一指出。

　　中融等基金違規信息披露、融通建行事件，銀河等基金申購新股事件等等折射出基金銷售、運作中的種種浮躁心理。

　　此外，桂敏杰對基金公司間的惡性競爭、人才的流動性過大等現象提出了警告，可以想見，加強監管依舊是基金下一步的工作重點。

　　在幾位與會的基金公司總經理看來，除了惡性競爭，還有幾個方面值得基金公司擔憂：

　　首先，基金公司的贏利狀況其實并不容樂觀。

　　由于在與銀行、券商的合作中，為了贏得投資者的認可，基金公司間的確存在嚴重的惡性競爭，基金公司的贏利并不如外界看起來美好。

　　一位基金公司老總表示，一些基金公司甚至已有生存危機。這其中既有市場層面、制度層面的原因，也有基金公司本身的原因。

　　其次，基金業最大的困難是交叉持股嚴重，一旦股市下跌，就會暴露出潛藏的風險和問題。

　　基金扎堆于長江電力(資訊 行情 論壇)、中國石化(資訊 行情 論壇)、中國聯通(資訊 行情 論壇)、寶鋼股份等核心藍籌股是一個危險信號，容易引發羊群效應：如果一家基金拋售，其他基金被迫跟著拋售，就會出現多殺多的現象。

　　于是基金將希望寄托在兩個方面：一是寄希望于大盤股的上市，提高上市公司質量；二是希望產品創新，推出QDII等新興業務。

　　26日會議上，基金公司表達了希望更多大盤藍籌上市的愿望。

　　現在證監會對基金公司的監管基本上達到了成熟市場的水平，另一方面，對上市公司的監管卻沒有到位，使得基金公司面臨沒有股票可投的現狀，股市的“一九”現象也就正常了。

　　很多質量優秀的大盤股都到海外上市，基金希望今后有更多的大盤股回到國內市場。

　　另外，盡快建立由多個指標構成的基金評價體系，對基金的考核應該是多方面的，除投資業績外，還應該包括證券組合風險、未來成長力等。給尚不成熟的投資者一個客觀公正的評判標準。

　　必須看到銀行和券商的競爭，商業銀行設立基金公司的聲音不斷，券商重新推出集合理財計劃也已基本確定，面對資產管理業務上的沖擊，基金公司必須發揮出其專業化、規范化的優勢。

　　在這些基金公司老總看來，基金業取得的成就的確可喜，現階段，基金業的人氣旺盛，同時，業界和監管層必須清醒地看到行業隱藏的很多問題，需要解決。

　　據悉，基金公司提出希望在參與QDII、企業年金、專項理財等方面發揮更大的作用，擁有更大的空間。對于基金公司的意見，證監會有關人士也表示接受。