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本刊記者/柯浪
2005年7月5日，北京人民大會堂，合眾人壽在它的保險布局上又落下了一枚重要的棋子。這一天成立的合眾人壽北京分公司，已是這家民營保險企業在成立半年多來，設立的第五家分公司。
盡管行事算不上高調，但合眾人壽的一舉一動仍應其民營身份而備受關注。2002年，中國第一家以民營資本為主成立的保險公司民生保險成立，也曾引起廣泛的關注。但不同的是，民生保險從籌備到最后成立，總共用去了7年的時間，而合眾人壽僅僅用了1年。
2004年6月合眾人壽獲保監會批準籌建，2005年2月3日在武漢宣布開業，到現在分別設立了武漢、上海、南京、鄭州和北京5家分公司。“山東分公司也即將開業。”合眾人壽總裁助力、北京分公司總經理張國芳告訴《法人》。
在十六大報告和非公36條公布后，合眾人壽與民生保險成立時的政策環境已不可同日而語，但是即便如此，合眾人壽的速度也是驚人的，因為與合眾人壽同期獲批的8家壽險企業，目前大多仍處在艱難的籌備階段。
以如此快的速度進入壟斷色彩很濃的保險領域，合眾人壽是怎么做到的？
幕后“金融家”
在合眾人壽北京分公司成立大會上，有一個坐在輪椅上的人，言語不多，似乎很難引人注意。 但他正是這家民營保險公司的董事長兼總裁——戴皓。盡管在《新財富》評選的“2005年500富人榜”上，戴皓以28億的凈資產排在地42位，但他的名字仍讓大多數人感到陌生。“戴總為人極為低調，平時很少接收媒體采訪。”一位合眾人壽的工作人員說。
因一場車禍而不得不坐在輪椅上的戴皓，是一家集房地產、金融、醫藥、物業、經貿于一體的民營企業——中發集團的董事局主席兼總裁。中發集團創立于1993年，擁有成員企業13家，其中控股企業5家、參股企業8家，資產總額40億元。中發集團下屬的北京永泰房地產公司正是合眾人壽的最大大股東，擁有合眾人壽20%的股權。
盡管中發集團是一家以實業為主的企業，但戴皓對金融領域卻有驚人的熱情。回顧他的創業史可以發現，他最終通過成立民營保險公司而進入金融領域，其實是一種必然。
戴皓是黑龍江哈爾濱人，1989年大學畢業后曾就職于哈爾濱的工商部門，后辭職下海，并于1994年4月創辦了哈爾濱中大城市信用社和哈爾濱金福典當行，戴的金融之路由此開始。在最高峰時，戴皓的信用社個人儲戶達到2萬，存款額近3億人民幣。但此后，由于國家金融政策調整，中大城市信用社被并入哈爾濱城市商業銀行。金福典當行則一直經營至今，并將業務拓展到北京市場。
在初試金融業碰壁之后，戴皓在房地產行業找到了發展的機遇。他在哈爾濱和北京開開發的幾個樓盤使他迅速積累了巨額財富，他的中發集團也不斷做大。
但戴皓始終沒有放棄在金融領域有所作為的夢想。他曾經表示自己要在“40歲以前成為實業家，40歲以后成為金融家。”除去理想化因素外，他進入金融領域的一個更現實原因是，企業發展的需要。
“按國際化發展模式，企業要想做大，必須有金融業作為有力的支撐，金融業是經濟發展的命脈，也是中發集團的根基。”戴皓說。在這樣的思路指導下，合眾人壽的成立便順理成章了。
締造合眾人壽
“成立至今我們的保費收入已超過了1億元。”合眾人壽北京分公司總經理張國芳對《法人》說。對于那些大的保險公司來說，這或許算不上一個多么驚人的成績，但若考慮到與合眾人壽同時或批的保險公司尚在籌備，
合眾由6家民營股東出資成立，注冊資本為人民幣3億元。據了解，除永泰外，這些股東大多來自于房地產和投資業，他們是北京永泰多年的投資伙伴，或與永泰處在同一產業鏈上。
由于合眾人壽股東都來自產業界，并且有相互關聯，一個擔憂很自然地被提出：合眾人壽的保費收入會不會被這些股東、尤其是大股東當成“提款機“？畢竟，這在進入金融領域的民營企業里并非沒有前車之鑒。
“股東之間法人地位相對獨立，又保持了股權結構相對分散，防止了一家獨大的發生。”戴皓這樣解釋。
其實，對于如何管理一家民營保險公司，曾經有過金融業經驗、并熱衷與此道的戴皓有自己的一套思路。
首先要股東意見的高度一致。“合眾人壽能快速完成籌備，順利開業，得益于股東之間的相互理解、相互信任和溝順暢。”戴皓認為，“尋找一些有過合作經驗的合作伙伴更便于股東們達成一致，有利于企業健康快速的發展。”這或許能解釋為什么合眾人壽能在同時或批的8家壽險公司中拔得頭籌。
目前，全國壽險市場競爭已趨白熱化，僅北京市場就有20多家壽險企業。快速地成立，搶占市場先機對于一家民營保險企業來說至關重要。
但這對于保險公司來說是不夠的。“壽險業需要強大的資本金作為支撐，并且投資回報期長達7—8年。”合眾人壽北京分公司總經理張國芳告訴《法人》，“我們的股東已做好了長期投入的準備。”
顯然，這會是一個痛苦的過程。合眾人壽在籌備期曾計劃將資本金充足到全國性保險公司要求的下限5億人民幣。然而，在最終開業時，注冊資本金減少到了3億人民幣，一時間外界傳言紛紛。
“降低注冊資金，是為了能盡快開業，搶占先機，錢公司成立后可以再籌集。”張國芳對此解釋說。他透露，合眾人壽已與近期成立了增資擴股小組。
戴皓也透露：“目前合眾人壽正在開始實施增資計劃，公司資本金將達到7-8億，我們還將考慮引入1-3家境外有實力的戰略投資者，增資計劃希望今年年底道明年年初完成。”
“已經有幾家外國投資者對我們表示了興趣，目前正在談。”張國芳對《法人》說。
在不斷尋求資金注入的同時，合眾人壽的卻沒有如人們想象中的大規模鋪張自己的業務范圍。“最近我們把今年預期達到的業務目標由8億調整到現在的5億，我們不會盲目追求規模。”戴皓說，他表示，在公司成立初期，將比較強調發展銀保和團險，“3年后，我們會根據公司發展的實際情況，對業務模式再適度進行調整”。
道路曲折
在去年新批的18家公司的股東中，民營企業正成為進軍保險業的主力軍，民營資本成為保險市場的主流資本。
“民營資本進入保險市場，一方面有助于保險公司建立起多元化的產權結構，促進保險業的股權改革，重塑保險市場的微觀基礎，完善保險市場結構。”一位保險業內人士說。
中國現有的保險市場上，人保和中國人壽控制了絕大部分的市場份額，以保費收入市場份額衡量的市場集中度仍超過了60%。這表明國有保險公司在整個保險體系中的規模相對過大，保險業市場結構壟斷程度太高，現有的保險組織體系與經濟的市場化、多元化發展發生了明顯的沖突。
“民營資本進入保險市場有三個好處：一是通過保險業搭建一個平臺，在更大的范圍內利用資本市場的各種資源；二是進入保險業后將來可能上市，融到更多的資金，也可以套現；三是將保險業作為一個產業，帶動相關產業的發展，增大企業的發展空間，提高競爭能力。這將給民營企業家提供豐富的發展舞臺，帶動民營資本進入保險市場。”太平保險有限公司姜秀昶說。
但是民營資本的趨利心態也成使管理層在制定準入政策時有所顧慮。
保險公司，特別是壽險公司，具有金融投資性質，能夠在短時間內帶來大量的現金流。在約束機制不健全的情況下，現金流容易受到大股東的控制，從而有可能為其帶來巨大的利益。如果經營失敗，有限責任制度也會將股東風險控制在一定范圍和程度之內。這樣使得對保險公司的投資(尤其是具有控制權的投資)就具有某種特殊的價值，這可能是民營資本紛紛進入保險業的重要原因。
但是，政府管理層與學界的擔憂和謹慎切不可變成因噎廢食。《中國保險報》一篇文章指出：盡快推出相關金融立法和完善保險監管制度應是當下的明智之舉。適度限制單一民營資本在保險企業中的股權比例，在股權多元化的“多”上做文章，防范單一股東對公司管理權的控制，從制度上來“過濾”短期投機保險業的民營資本，從而最大限度地保證民營資本投資和經營行為的長期化，應該是目前相關制度建設的重中之重。
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