每股出價67美元，全現金方式，要約價總額約185億美元，比雪佛龍高出15億美元左右
前景尚不明朗，如收購成功，將成為迄今中國企業最大的一樁海外收購案
中國海洋石油有限公司（簡稱中海油）23日宣布，已向美國第九大石油公司優尼科公司發出要約，希望以每股67美元的價格全現金方式并購優尼科。此要約價相當于優尼科公司股本總價值約185億美元。如果這一交易最終達成，將成為迄今中國企業最大的一樁海外收購案，并將大大提升中海油在能源市場中的話語權。這一消息傳出后，立刻引起國內國際市場極大關注和震動。
中海油早有意圖“走出去”
優尼科公司有美國第九大石油公司之稱，在紐約交易所上市（股票代碼：ＵＣＬ）。該公司在北美洲的墨西哥灣、得克薩斯以及亞洲的印度尼西亞、泰國、緬甸和孟加拉國等地，都有石油和天然氣開發項目。主要的業務集中在三個方面——油氣資源的勘探、石油產品生產加工和銷售以及熱電。但由于近年來經營不善等原因，優尼科公司連年虧損，并申請破產，掛牌出售。
作為中國三大石油和天然氣生產企業之一，中海油在今年1月便已制訂了“走出去”并購海外企業的計劃。經過對上百家并購對象的反復篩選和論證，最后將目光鎖定優尼科。
中海油董事長傅成玉表示，優尼科市值低的一個重要原因是它的主產品天然氣市場開拓不夠，大量的已探明儲量無力開發。而對中海油來說，更為理想的是，優尼科所擁有的已探明石油天然氣資源約70％在亞洲和里海地區。“優尼科的資源與中海油占有的市場相結合，將會產生巨大的經濟效益。這就是我們收購優尼科的最大理由。”傅成玉說。
據悉，兩家公司互補的優勢將使合并后集團的能力大大提升，預計將使中海油的產量增長1倍以上，并使其儲量提高近80%，約達40億桶油當量。
面對機會中海油志在必得
優尼科如此豐富的油氣儲備資源，自然成為同行大型企業激烈競購的目標。因此在這場并購角力中，中海油進行得并不順暢。
今年3月，中海油開始了與優尼科高層的接觸。幾經協商，雙方初步達成了購售意向。在向優尼科提交了“無約束力報價”后，中海油獲得了優尼科尚未公開披露的資產信息。正當此時，“半道上殺出個程咬金”，美國雪佛龍公司提出了180億美元的報價（包括承擔債務）。由于沒有競爭對手，雪佛龍很快與優尼科達成了約束性收購協議。6月10日，美國聯邦貿易委員會批準了這個協議。中海油收購優尼科的行動出現了波折。
然而，中海油并不輕言放棄。23日，中海油對外宣布，已向美國第九大石油公司優尼科公司發出要約，希望以每股67美元的價格全現金方式并購優尼科。此要約價相當于優尼科公司股本總價值約185億美元。這一變化無疑使這一幾成定局的事件突生變化。
在21日傳出中海油有意收購優尼科公司當天，紐約股市上，優尼科股票價格迅速躥升近2％，第二天股價繼續上揚1美分，以每股64．86美元報收。
中海油稱，以21日的市場價格計算（雪龍收購中有換股條件），中海油的出價比雪佛龍的收購價格高出約15億美元。中海油公司董事長傅成玉在致優尼科公司董事長的信中強調指出，此要約出于善意，希望謀求與優尼科達成共識，而且中海油所提交的新的并購要求符合程序。
收購前景有待觀察
中海油的報價無疑對優尼科的股東們具有更大的誘惑力。目前中海油收購資金的籌措已得到高盛、摩根大通、中國工商銀行以及中海油大股東中國海洋石油總公司等支持。按一般商業規則，被收購方應該接受更高價格。然而這次規模龐大的收購能否如愿，尚在未知之列。
首先，由于雪佛龍和優尼科從某種意義上說已經“有約在先”，而且部分相關程序已經啟動，因此如果“毀約”，按照協議，新收購方要承擔5億美元的相關費用。
其次，更為重要的是，對于這樣一宗涉及能源的、中國有史以來最大的海外收購案件，美國政府恐怕未必會輕易“綠燈放行”。
商務部國際貿易經濟合作研究院跨國經營研究部主任邢厚媛說：“目前國際社會里，石油、天然氣等不可再生能源的買賣已經被賦予了一定的政治因素，優尼科公司能否接受中海油的報價，只是收購能否成功的一個因素。”
據悉，已有美國國會議員上書布什總統，要求美國聯邦政府出于美國國內就業、能源生產、能源安全考慮，對中海油收購美國公司的舉動進行調查。這些美國議員認為，美國需要將滿足能源需求列入外交政策、國家安全和經濟安全的考慮范圍，當事涉中國時情況尤其如此。分析人士認為，此舉有可能導致美國政府出面阻止這一收購。
對此，中海油表示，這項交易不會對美國石油和天然氣市場帶來任何不利影響，因為優尼科在美國境內所生產的石油和天然氣將繼續在美國市場銷售。優尼科美國油氣資產的產量只占全美石油和天然氣消耗量的不到1％。
另外，中海油已在其要約函中做出保證：中海油愿意延續優尼科的市場和銷售手段，實現優尼科在美國本土生產的全部或絕大部分石油與天然氣在美國市場上銷售；中海油將力求保留優尼科的絕大部分員工，包括在美國的員工。這與現有的雪佛龍的提議形成對比，雪佛龍已經宣布計劃合并之后每年進行上億美元的成本控制，包括以裁員的方式。
優尼科方面目前已表示有意對中海油的并購建議進行評估。但是優尼科公司說，這項評估將在不違反與美國雪佛龍公司有關協議的基礎上進行，并強調其董事會向股東提出的與雪佛龍公司合并的建議仍然有效。
優尼科說，該公司目前還無法預測中海油的并購建議最終能否導致該公司與中海油達成明確的協議。這一收購案的最終決定權還掌握在優尼科的股東手中，今年8月的股東大會將對此予以表決。
另據美國媒體報道，目前還不能排除作為美國第二大石油公司的雪佛龍公司在優尼科公司股東投票前修改報價，提出更優惠條件的可能。
圖為美國第九大石油公司優尼科公司的儲油罐和運油車。
新華社/法新
（來源：經濟參考報）
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