“2015青島·中國財富論壇”于6月19日-20日在青島召開。上圖為中國人民銀行副行長潘功勝。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “2015青島·中國財富論壇”于6月19日-20日在青島召開。中國人民銀行[微博]副行長潘功勝出席并演講。

　　潘功勝在演講中對財富管理行業提出了幾點看法，第一、應建立多層次多業種的財富管理市場，利用多樣化的投資工具匹配多層次投資者的需求。第二，建立更加開放的財富管理市場。第三，加強監管，塑造良好的風氣。第四，打破剛性兌付，其認為剛性兌付抬高了無風險收益水平。

　　對于剛性兌付問題，潘功勝表示，監管者應提高對違約事件的容忍度，強化市場地位，強化發行者與投資者的主體作用。對于投資者來說，應明確投資有風險，責任應自當。對于發行者來說，要規范自身經營行為，加強信息披露，提高透明度。“嚴厲打擊披著財富管理外衣的金融詐騙”，潘功勝稱。

　　以下為演講實錄：

　　潘功勝：尊敬的郭樹清省長、姜建清董事長、李群書記、張市長，各位來賓，大家上午好，首先受周小川行長委托代表人民銀行[微博]向本次論壇的召開表示祝賀。

　　自去年青島財富管理金融綜合改革試驗區成立以來，在山東省和青島市的大力支持下，在金融機構的共同努力下，尤其是在郭省長個人魅力和強大的市場感召力下，短短一年多一點的時間，試驗區建設開局良好，已經開始形成良好的市場聚集效應和氛圍，遠遠好于我們在方案設計之初階段的預期。

　　隨著我國經濟的持續增長和人民收入水平的提高，全社會的財富總量快速積累，社會公共的財富管理意識和財富管理需求明顯增強。但從金融供給角度看，我國財富管理市場發展時間較短，供給和輸出之間存在較大缺口。居民財富的持續增長，金融領域各項改革穩步推進，將大大托展我國財富管理市場的容量和潛力，也將重塑我國財富管理市場的發展生態。

　　面向未來，我們需要一個什么樣的財富管理市場？更好的滿足社會財富管理的需求，對此講幾點看法供大家參考：

　　第一，要建立一個業態多元，多層次、財富管理市場。

　　財富管理市場的發展，需要一個多層次的資本市場體系做支撐，提供多樣化的投資工具，更好地匹配不同投資者的風險偏好。投資偏好和收益要求。如果沒有一個發達的資本市場體系，財富配置就容易過度集中在某一類或幾類資產類別中，要么容易造成財富管理的產低效化，要么容易造成某類資產價格的泡沫化。

　　我國金融市場結構是以間接融資為主的市場體系，近年來這種市場結構正在發生迅速的位移和變化。隨著科技進步和金融創新股權眾籌等互聯網金融的發展將會成為推動我國多層次資本市場建設的一個新的維度。加快多層次資本市場體系的建設，豐富金融市場的層次和產品，為財富管理提供更大的市場空間，提升直接融資的比重，是我國金融發展戰略的重點之一，也是我國目前正在研究的金融十三五規劃的重點內容之一。我也相信，隨著金融業的改革、創新，十三五時期，我國金融市場的結構將會發生迅速的變遷。

　　二是要建立一個更加開放的財富管理市場。

　　近年來，我們穩步推進人民幣資本項目可兌換，出臺了包括QFIIQDII，RQII，RQDII和滬港通等一系列政策，人民幣國際化水平也大幅提升，有效提升了跨境資金流動和金融交易的便利程度。一些境內的機構和居民將部分財富管理配置到海外市場，在全球范圍內分散風險，實現合理回報。同時，一些境外主體也開始購入境內人民幣資產，共享中國經濟金融的發展成果。

　　經過多年的改革，目前我國距離資本項目可兌換的目標已不太遠。中國人民銀行[微博]正在按照十八屆三中全會的要求，加快實現人民幣資本項目可兌換，提高市場主體在跨境金融服務和資產配置方面的自主選擇權。一是研究在條件成熟的地區推出合格境內個人投資者境外投資試點，也就是QDII2，打通個人跨境投資通道。二是進一步完善滬港通、和研究推出深港通，穩步提升兩地股票市場的互聯互通水平，三是逐步完善QFII、QDII制度，放款投資額度和范圍擴大投資主體資格，增加投資額度，放寬投資范圍。

　　可以預期，隨著人民幣可兌換項目的推進和人民幣國際化水平的提升，我國財富管理市場將進一步融入全球市場，境內的居民和機構也將在更大范圍、更寬的領域配置財富，實現財富管理的國際化。

　　三是要建立一個更加健康的財富管理市場。

　　當前，我國財富管理市場初期，存在不少問題，部分領域存在一定的風險。要通過加強監管和規范，校正各市場參與主體的行為，塑造良好的行業風氣，推動財富管理市場持續健康發展。

　　首先要進一步豐富我國財富管理市場參與主體，夯實市場發展的基礎。個人投資者是我國財富管理市場的主體，財富管理水平以及對風險的認知水平千差萬別，要培育更多，更加成熟，具有實力，富有競爭力的機構投資者進入財富管理市場，形成多樣化的財富管理業態。

　　其次打破剛性兌付，強化市場紀律。在我國的財富管理中，剛性兌付的情況時有發生，既扭曲了市場機制，提高無風險的收益率水平，又引發了嚴重的道德風險。要在確保不發生系統性區域性風險的前提下 ，讓一些違約事件順應市場力量自然發生，強化市場紀律，端正財富管理產品發行者和投資者的行為。要加強投資者教育，破除 “負盈不負虧”的投資誤區，培育投資有風險、責任應自當的理念。財富管理產品的發行人要切實盡到責任，規范經營行為，完善產品和投資者分層制度，加強信息披露，提高透明度。嚴厲打擊披著財富管理外衣的金融詐騙。要建立健全相關的法律法規。保障我國的財富管理市場在法制的軌道上運行和發展。

　　再次，要加強監管協調，防止監管套利。滿足財富管理的產品大多具有跨行業的特點，各類金融機構綜合經營，交叉經營程度不斷提高。財富管理跨行業、跨市場的特征日益明顯，因為如此，風險的外溢性和傳染性也很強，需要在機構綜合經營和監管體制之間做出前瞻性的安排，監管的政策取向、業務標準規則應大體一致，不應對不同市場主體的監管標準寬嚴不一，引發套利。要進一步加強和完善監管協調機制，減少監管真空和監管重復，形成監管合力。處理好功能監管與機構監管的關系，維護統一的市場環境。構建統一、全面、共享的金融業綜合統計監測體系，動態監測、分析、評估跨市場風險和系統性風險。

　　各位來賓，青島是我國重要的沿海開放城市，經濟金融基礎雄厚，經濟活躍度和開放度較高，具備發展財富管理行業的較好基礎。青島市區域金融的發展戰略和很多金融機構的發展戰略有很高的契合度，發展財富管理是很多金融機構業務發展的重點。 而且在監管的政策取向上，偏好風險相對隔離，相對獨立的組織形態。如果金融機構建立私人銀行、財富管理中心之類的法人子公司，或者是內部相對獨立的業務單元，青島是一個不錯的選擇。

　　青島有著一個很高的開放度，隨著我國金融市場的更加開放，隨著我國資本項目的更加開放，會有更多的國際資產管理機構，財富管理機構進入中國市場，青島也是一個不錯的選擇。

　　人民銀行將會同有關部門，繼續支持青島開展財富管理改革探索和創新，也希望青島的財富管理事業為全國創造更多可復制、可推廣的經驗。謝謝大家。

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