“2015中國金融論壇”作為科博會的重要活動于5月12日－13日在北京召開。上圖為工銀國際控股有限公司副行政總裁王仲何。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “2015中國金融論壇”作為科博會的重要活動于5月12日－13日在北京召開。上圖為工銀國際控股有限公司副行政總裁王仲何。

　　以下為演講實錄：

　　王仲何：工銀國際是在香港注冊的工商銀行全資的投資銀行的平臺，主要是對中國的客戶走出去，或者是國外的一些投資人進到中國市場的一個橋梁和平臺。所以基本上我們過去幾年，應該圍繞著中國企業向海外這樣的一個發展，這樣的過程中起一個橋梁的作用。可能因為背靠工商銀行這個平臺，所以我們做企業跨境的并購，基本上是采用投資的策略。這種策略不單是提供顧問，另外還有結構，還有融資，對融資對于工商銀行背景的，某種程度上在融資方法和融資手段上，利用國內國外這兩個市場給客戶提供最佳的融資方案，這塊應該說做得非常活躍。這是從自身的特點。

　　第二，其實基本上我們是圍繞著幾條線來走。一個是中國國外資源的過程中，工商銀行借助于工銀國際這個平臺，從顧問家融資的角度，基本上參加了百億的，多少億的。像去年五礦收購的銅礦，作為主要的融資議案，參加了這個并購。現在一帶一路看下來，這條線上的基礎設施，資源，還有跟他的國計民生比較相關的基礎性服務，這塊我們也有很多。第二就是跟中國概念相關的，什么意思呢？比如說我們中國的制造業升級換代，或者制造業全球技術進行海外的擴充。那么消費品，很多的消費品質量、品牌，也是不錯的，但是在中國還沒有開發，或者是開發的并沒有這么理想，那么通過這樣的話，工商銀行通過工銀國際跟他們一起來合作，做這個平臺，工商銀行作為一個融資方，或者顧問方，給他提供各種樣的支持。

　　第三，技術，包括醫療衛生，還有生命科學這塊，其實在最近的跨境過程中也顯示出來了。過去基本上看不見，但是這塊我們感覺互相之間企業的并購，企業的融資體現得非常明顯。

　　還有一個就是現在大家看到的就是A股市場的火熱，A股市場的估值，跟國際上同一個公司在不同市場的估值有一定的差異。通過所謂的私有化，上市企業的私有化這樣一個杠桿式的并購，管理層的并購，或者說大股東的一些杠桿級的并購，跟我們的私募基金一起下市，再回到中國上市。這個過程也是比較成熟的，每年都有一些比較經典的案例。像我們前兩年參加分眾傳媒[微博]，在美國下市，現在在國內的資本市場再一次進入。去年像巨人網絡[微博]，還有無錫醫藥等等。這里面一方面體現了利用資本市場價值的差異，來通過并購重新評估企業的價值。第二個是在融資手段上，不是傳統的純粹的股權或者是債權，還有一系列的杠桿。西方成熟的這些融資結構，來為我們這些提供融資服務，來達到他的資本結構最優化，這塊也是看得見的經常發生的情況。

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