“第九屆中國國際金融論壇”于2012年10月28日-29日在上海召開。上圖為高盛(亞洲)直接投資部首席運(yùn)營官柳青。(圖片來源：新浪財(cái)經(jīng))

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “第九屆中國國際金融論壇”于2012年10月28日-29日在上海召開。上圖為高盛(亞洲)直接投資部首席運(yùn)營官柳青。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　柳青：謝謝大家！因?yàn)椴缓靡馑�，我今天也是沒有準(zhǔn)備演講稿，我以為也是隨意的論壇的形式，主要跟大家分享一下我們在中國做投資的經(jīng)驗(yàn)，首先感謝主辦方今天請我們過來跟大家交流，今天底下有很多老朋友，對我們來說也是一場聚會(huì)。

　　我是柳青，2002年加入高盛，一直做私募股權(quán)的業(yè)務(wù)，我們是直接投資部，是高盛的私募股權(quán)平臺(tái)，1980年開始高盛算是華爾街最早做私募股權(quán)投資的金融機(jī)構(gòu)，在全球1千億美金左右，從規(guī)模來講也是算最大之一。中國是1992年來了，來的也算是最早的國際金融機(jī)構(gòu)之一，而且也做了一些比較經(jīng)典的案例，比如說92、93年投的第二家公司就是平安保險(xiǎn)，那個(gè)時(shí)候我同事跟我講，投馬總的時(shí)候，馬總還以身作則，騎著自行車賣保單，可以想象一下大家創(chuàng)業(yè)的豪情挺讓人向往的。

　　后來我們投了一系列的公司，比如說在98年的時(shí)候，我們當(dāng)時(shí)遇到了一個(gè)老師，這個(gè)老師有很好的業(yè)務(wù)模式我們給了他500萬美金，他就成為新經(jīng)濟(jì)舉手投足的人物就是馬云[微博]，還有他的阿里巴巴[微博]，比如說上海這邊的分眾傳媒[微博]還有邁瑞醫(yī)療等等投資教育，我們做的行業(yè)還是比較多元，一直都是做美元的投資，都是中國公司我是拿美元去投，相當(dāng)于換匯進(jìn)來，在中國二十年深耕細(xì)作，從高盛角度加大了投資的力度，去年9月份，高盛第一次推人民幣基金，純?nèi)嗣駧攀?0億人民幣，規(guī)模不大，對我們來說是一個(gè)戰(zhàn)略上的意義，因?yàn)檫@是一個(gè)承諾來了一個(gè)市場開始推一個(gè)新的基金，高盛這樣的公司不是打一槍換一個(gè)地方，我要做一直做下去，這是形式上的一個(gè)基金。

　　大家知道大行的主席都是在香港或者是東京住，我們高盛的主席為了表示對中國的力度，自己搬到金融街上來住，我們天天可以看到他，他是高盛全球第二把手，非常高的一個(gè)位置。

　　這是我們現(xiàn)在的主要狀況。今天談的是核心競爭力，大家都要匯報(bào)一下自己公司的特色，我這邊肯定也不例外，有一些個(gè)人的體會(huì)想跟各位分享一下，第一個(gè)我自己的感覺，中國的市場還是足夠大的，我覺得現(xiàn)在還是談的合作，而不是談的競爭的時(shí)候，因?yàn)槲矣X得真的做PE做多年的人有一些體會(huì)，這個(gè)項(xiàng)目不能靠搶來的，還是靠自己創(chuàng)造這個(gè)項(xiàng)目。尤其是你看現(xiàn)在PE比較活躍的領(lǐng)域，醫(yī)療、消費(fèi)、高端制造業(yè)，金融服務(wù)業(yè)，這些都是對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有非常正面積極作用的一些行業(yè)。所以PE其實(shí)是能夠起到一個(gè)非常積極作用，就看我們怎么做了。

　　我自己感覺大家還是團(tuán)結(jié)一切可以團(tuán)結(jié)力量，現(xiàn)在在中國做PE還是趕上的一個(gè)比較好的時(shí)候，哪有以前歐洲有一個(gè)很好的品牌讓你去這么便宜買，以前是不可想象的，但今天都在眼前，今天大家如果團(tuán)結(jié)在一起，一起做這個(gè)事情，怎么想著做大，反而是我們行業(yè)的人來思考的問題。我們高盛是做PE的，我們跟VC的合作非常多，比如說君聯(lián)資本的李總在下面，我們和君聯(lián)經(jīng)常一起看項(xiàng)目，他們投了前幾輪我們看后期，我們跟紅業(yè)、鼎輝一起合作，我們一起幫助中國的重工企業(yè)到意大利收購了歐洲最大的重工企業(yè)，這是一件非常好的事情，這個(gè)項(xiàng)目的本身的好壞不知道，起碼說明了一個(gè)怎么做PE的一個(gè)趨勢，我覺得還是要找自己的特色。所以我們的心態(tài)，第一點(diǎn)是要找朋友，誰是你的朋友，先找好朋友。

　　第二個(gè)體會(huì)是找伙伴，現(xiàn)在拿了錢去找人自稱投資人很不招人待見，誰都有錢，我憑什么用你的錢，不是說現(xiàn)在有一個(gè)機(jī)會(huì)大家一起投，而是跟人戰(zhàn)略，比如說當(dāng)年的，因?yàn)槊總�(gè)企業(yè)都有自己的核心的競爭力，比如說業(yè)務(wù)模式上我們04年投的分眾傳媒，跟那個(gè)公司簽了一大堆的大樓，在電梯間賣廣告，我們投邁瑞是做醫(yī)療器械是非常好的產(chǎn)品，歸根到底還是要看江南春[微博]，看徐行，還是看這些人的，你要競爭的話，我在人上非常有進(jìn)取心，我們看到一個(gè)人是能夠做大事，有愿景的人我們會(huì)跟一路，我會(huì)跟他做好朋友，讓他了解我，因?yàn)橐话闳艘姷酵顿Y人都會(huì)有防御心理，我跟他們講，我們一起做愿景做戰(zhàn)略，幫你想下一步怎么走，這也是企業(yè)家非常愛聽的話，同時(shí)我必須要保護(hù)我的品牌，如果我很短視，你在中國就不可能往下做，也就沒有人跟你愿意合作了，這也是我們對自己的要求。

　　說回來說我們的核心價(jià)值觀或者競爭力，全球平臺(tái)、本土團(tuán)隊(duì)，專注增值、事業(yè)長遠(yuǎn)，我們是一家140年的公司，世界500強(qiáng)也好或者是中小型的家族企業(yè)都是我們非常好的合作伙伴和客戶，我們的業(yè)務(wù)可能大家比較熟的是投資銀行部，還有交易部，資產(chǎn)管理部，我們這樣的投資部，這也使得我們有先天的優(yōu)勢，我們可能找機(jī)會(huì)或者是合作對象增值的時(shí)候，機(jī)會(huì)比較多，我前一段時(shí)間跟著一個(gè)南方的消費(fèi)領(lǐng)域的公司，他已經(jīng)做的很好了，他的想法就是想在歐洲收一家品牌，收一個(gè)便宜一點(diǎn)的品牌，我們?nèi)�幫他在歐洲捋了一遍，特別幸運(yùn)他的產(chǎn)業(yè)里面都是家族企業(yè)，而且都是一七幾幾年，一八幾幾年就有的企業(yè)，很多都是老頭老太太經(jīng)營，牌子非常小，規(guī)模不大，我們捋了一遍，找了兩家去南方見這個(gè)老板，兩邊談的非常高興，現(xiàn)在在說有什么繼續(xù)的機(jī)會(huì)，這個(gè)談的高興得基礎(chǔ)是得相信這個(gè)中間的介紹人，雖說我們是掙顧問費(fèi)，但我們還要投錢，還要植入管理和植入很多方面的東西。這是我們一個(gè)比較大的特色。

　　第二個(gè)是本土團(tuán)隊(duì)，這點(diǎn)特別要講，因?yàn)橛械睦习逄貏e愛問的就是團(tuán)隊(duì)的問題，PE輕資產(chǎn)，就是人，我們的亞洲團(tuán)隊(duì)非常小，20個(gè)人，十個(gè)在北京，十個(gè)在香港，每個(gè)人都有六七年的投資經(jīng)驗(yàn)，中層以上十年，團(tuán)隊(duì)最大的價(jià)值，這是一個(gè)磨合非常久的團(tuán)隊(duì)，做事的默契度很高，也是市場上獵頭找的對象之一，因?yàn)槲覀儓F(tuán)隊(duì)非常團(tuán)結(jié)，大家在一起經(jīng)歷過很多經(jīng)濟(jì)周期，至少經(jīng)歷過一兩個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，也是見過事情的，而且熟悉PE的人都知道，這個(gè)行業(yè)的工作壓力非常大，強(qiáng)度很大，我們PE是要做很多拖地板的活，我們一年要大概看500個(gè)公司，這里面要做模型，工作量很大，所以我們團(tuán)隊(duì)確實(shí)是經(jīng)過考驗(yàn)歷練的，在市場上小有名氣，我們找的公司，高盛直投盡調(diào)過的公司就像是醫(yī)學(xué)會(huì)給你蓋了一個(gè)戳，好象是有品質(zhì)的保證，在競爭真的非常激烈的情況下，我們做完盡調(diào)，突然一個(gè)英雄我什么都不做了，加價(jià)20%，來找項(xiàng)目，這種也見到過，但不是常態(tài)，我們在團(tuán)隊(duì)的做法上非常結(jié)合本土特色，但是引進(jìn)的是一個(gè)國際的標(biāo)準(zhǔn)。

　　第三個(gè)我們最大的特點(diǎn)就是增值上，增值上，都還是舉例子，因?yàn)槲覀冏畲蟮奶厣�還是網(wǎng)絡(luò)和品牌，我們非常喜歡醫(yī)藥領(lǐng)域，非常非常喜歡，在中國的醫(yī)藥企業(yè)，有自己好藥的不多，美國因?yàn)橛泻芏嗪芎玫乃�，但是需要借助別的力量，我們就把它引到中國來，我們幫你賣，這在中國也是非常難得找到這么好的藥，因?yàn)槟阋�做原�?chuàng)藥非常非常難。這是非常好的機(jī)會(huì)，基本上在中國我們投的醫(yī)藥廠愿意跟我們談的最重要的原因，每個(gè)人都往三五年之后鋪路，你普藥賣的再好將來還會(huì)遇到瓶頸，美國人也講人脈資源，也要找對關(guān)系，我們投行部是歐美里面非常強(qiáng)的，里面的高管他們在醫(yī)藥領(lǐng)域里面的根很深，他們知道找什么樣的人有興趣來中國，這也是我們比較大的優(yōu)勢。還有我們投了吉利汽車[微博]，我們進(jìn)去去捋銷售市場，這些當(dāng)然都是我們本職工作，但都是我們幫企業(yè)帶來增值的事情，比如說我們找了前美國最大的保險(xiǎn)公司CEO做顧問，這些都是很好理解的一些做增值的地方。

　　最后我們也是事業(yè)長遠(yuǎn)的一家公司，92年開始我們投了五六十間公司，平均四年到五年，基本上五年左右，平安保險(xiǎn)十二年，這個(gè)團(tuán)隊(duì)也算是經(jīng)歷過很多的事情，還是有自己的一些想法，對市場有客觀的判斷，我們逆商值比較多，經(jīng)歷過波谷，知道怎么跟企業(yè)一起過冬。

　　剛剛分享了我們核心的價(jià)值觀，這個(gè)行業(yè)還是真的大家一起團(tuán)結(jié)一起怎么做大，拼價(jià)格肯定是一個(gè)必經(jīng)階段，但絕對不是常態(tài)，現(xiàn)在的階段正好是PE市場遇到非常好的機(jī)會(huì)的時(shí)候，希望大家為中國的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)力量，希望為中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)力量，祝大會(huì)成功！謝謝！