渣打銀行（中國）有限公司首席執(zhí)行總裁兼董事會常務(wù)副主席林清德（來源：新浪財經(jīng) 陳鑫 攝）

　　新浪財經(jīng)訊 2011年8月20日，由中歐國際工商學(xué)院和《財經(jīng)》雜志社聯(lián)合主辦的“2011第五屆中國銀行家高峰論壇”在北京召開，新浪財經(jīng)全程直播本次論壇。圖為渣打銀行(中國)有限公司首席執(zhí)行總裁兼董事會常務(wù)副主席林清德。

　　林清德：在我們講全能銀行的優(yōu)點之前，我們首先來看一下從最近的危機(jī)中我們能學(xué)到一些什么？如果趨勢比較強(qiáng)勁的話，我們也必須要找到應(yīng)對的方法，我們必須要從亞洲進(jìn)行學(xué)習(xí)，全球的政策制訂者需要關(guān)注最近的危機(jī)，亞洲曾經(jīng)在九十年代經(jīng)歷了亞洲金融危機(jī)，那次的慘痛教訓(xùn)，使得亞洲的銀行做好了準(zhǔn)備，其中包括像這種渣打的國際銀行。我們沒有杠桿商業(yè)模型，我們往往不關(guān)注那些特別復(fù)雜的產(chǎn)品，我們關(guān)注的是我們了解的客戶，而且我們特別關(guān)注有效的公司治理，管理流動性、管理風(fēng)險和管理資本這些銀行的基本內(nèi)容，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，亞洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)都非常地嚴(yán)厲，并且積極地進(jìn)行干預(yù)，以避免資產(chǎn)泡沫和系統(tǒng)性風(fēng)險，他們所做的非常有效，他們的這個經(jīng)驗值得世界校仿，特別是西方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

　　我們認(rèn)為最近的金融危機(jī)不是全球性的，它是一次西方的危機(jī)，但是產(chǎn)生了全球性的影響，它起源于歐美，銀行和銀行系統(tǒng)在那些地區(qū)出現(xiàn)了失敗，但是在亞洲銀行沒有破產(chǎn)，也沒有用納稅人的錢，任何對于全能銀行的討論，必須得認(rèn)識到這一點，以這一點為出發(fā)。但是我還要說，西方的政策制訂者，他們現(xiàn)在還沒有能夠充分從危機(jī)中吸取經(jīng)驗和教訓(xùn)，他們?nèi)匀惶�關(guān)注以政策來決定的問題，他們不能夠看清楚到底發(fā)生了一些什么，為什么？西方很多的政策辯論管準(zhǔn)的都是宏觀審慎監(jiān)管。比如說把全能銀行打破，這個實際上毫無疑義，根本就不相關(guān)，在很多情況下實際上是有害的，西方的政策制訂者他們在逃避真正的改革，我們需要重新反思全能銀行，但是反思全能銀行并不能解決問題，今天下午我要給大家講一下問題是什么，我們的解決辦法是什么。我不僅要講宏觀審慎的監(jiān)管，還要講全球銀行的優(yōu)點，然后我們才能得出結(jié)論，我們?nèi)绾未_保這種危機(jī)以后不再發(fā)生，重新反思全能銀行的模式不是解決辦法。

　　危機(jī)最早起源于歐美，那后來影響了所有的人員、公司、銀行和政府，他們購買了太多，他們以太低的成本借得太多，另外還有評級的問題，同時監(jiān)管又不利，而且這個盡管的地方也不對，而沒有關(guān)注大局，我們看到很多人對于風(fēng)險都低估了，那在危機(jī)中我們看到對監(jiān)管限制，對于全能銀行的限制，它的范圍等的限制，實際上并沒有產(chǎn)生多大的影響。實際上資本充足率也產(chǎn)生不了太多的影響，很多的銀行他們覺得，實際上自己的資本已經(jīng)非常充足了，流動性是西方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以前特別不關(guān)注的，很多的銀行解決流動性是當(dāng)然的，但是實際上流動性現(xiàn)在人們發(fā)現(xiàn)特別重要，我們看到現(xiàn)在的政策辯論、資本水平、銀行的分業(yè)以及子行化，西方的政策制訂者花太多的時間來調(diào)查那些并沒有產(chǎn)生效果的改革。實際上他們應(yīng)該把更多的注意力放在宏觀的審慎方面。到底什么叫做恢復(fù)審慎調(diào)控呢？

　　那么應(yīng)該是關(guān)注整個金融體系作為一個整體的穩(wěn)定性，那么它的目標(biāo)應(yīng)該是要減少這種危機(jī)的發(fā)生，以及減少貧困。那么我所謂的這種宏觀審慎調(diào)控，應(yīng)該是這樣的。

　　首先比如說貸款的比例，比如說像這樣的一些方面的制訂，其次的話就是所有的這些措施，應(yīng)該是綜合性的，它應(yīng)該是對整個金融體系的所有的活動進(jìn)行調(diào)控，而不僅僅是銀行業(yè)的活動，而這個宏觀調(diào)控應(yīng)該是要把所有的這些金融機(jī)構(gòu)都給它包括在內(nèi)，比如說像對沖基金、養(yǎng)老基金、保險公司等等。而不僅僅只是銀行，這個國家的貨幣政策對金融體系的穩(wěn)定性有很大的影響。比如說很多人相信，比如說美國現(xiàn)在的利率長期過低，造成了現(xiàn)在我們所看到的這樣的一些問題。

　　比如說現(xiàn)在很多的一些信用產(chǎn)品的出現(xiàn)，還有的話最近的危機(jī)，其實都是因為美國的利率長期過低造成的。然后我們可以來看一下亞洲，那么其實亞洲我們看到很多這方面的正面的例子，怎么樣通過這個宏觀的審慎調(diào)控來減少資產(chǎn)泡沫的發(fā)生。到最近的這次的金融危機(jī)當(dāng)中的話，亞洲國家沒有出現(xiàn)非常嚴(yán)重的問題，當(dāng)然的話我們總是要關(guān)注這種資產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生，但是的話我想現(xiàn)在亞洲的國家采取的這種做法，使得他們的金融體系更有彈性，除此之外的話，還有其他的一些措施，那么這些措施我們從現(xiàn)在的證據(jù)上來看，這樣的一種宏觀的審慎調(diào)控的話，要比那種微觀的控制更也效果，更加地成功。

　　那么一些微觀的調(diào)控的方法，比如說就是針對某一個金融機(jī)構(gòu)來制訂的一些規(guī)則，那么這樣的一些措施，實際上是不能夠依靠這些措施，單獨來依靠這些措施，來確保整個金融體系的穩(wěn)定性的。比如說像巴塞爾3協(xié)議里面的這種對單個銀行的資本充足率的要求，其實是不足以來保證整個金融體系的穩(wěn)定性的，所以這不應(yīng)該是我們所追究的答案，以及我們可以看到，現(xiàn)在的一些措施，實際上是把這個銀行的很多的活動給它隔離開，給它劃分開。

　　比如說現(xiàn)在在英國，英國正在考慮要打破他現(xiàn)在的這種全能銀行的模式，但是我覺得這個方面沒有證據(jù)可以表明，正是因為這種全能銀行的模式導(dǎo)致了危機(jī)的發(fā)生，這方面的證據(jù)是沒有的。

　　我還可以再舉一些其他的例子，相比而言我們可以看到有很多的證據(jù)可以表明現(xiàn)在很多國家考慮的說打破全能銀行之后的這種體系，實際上它的這個成本要比全能銀行的這個模式的成本更高，甚至?xí)�給經(jīng)濟(jì)帶來一些影響，銀行是要幫助客戶的，要幫助客戶進(jìn)行儲蓄，幫助他們進(jìn)行支付，給他們提供保護(hù)，這些儲蓄對客戶來說是非常珍貴的，那么銀行必須要發(fā)揮這樣的一些功能，那么銀行通過收集這些儲戶的儲蓄，把它轉(zhuǎn)變成為一種長期的貸款發(fā)給這些消費者，使得他們能夠去進(jìn)行一些長期的借貸。銀行的作用對于當(dāng)代經(jīng)濟(jì)來說是非常重要的，就是可以幫助消費者以及幫助投資來進(jìn)行投資，而且一些比較大的銀行可以在整個金融體系當(dāng)中起到一些穩(wěn)定的作用。

　　全能銀行他能夠帶來的這種穩(wěn)定性會更強(qiáng)，他可以為更當(dāng)種不同的客戶來進(jìn)行服務(wù)，他可以擴(kuò)展到更多不同的國家，另外全能銀行他的資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面的彈性也會更加地充足，這樣的話可以來減少這種波動性，在過去的20年當(dāng)中，很多的研究都已經(jīng)表明，全能銀行實際上他的銀行出現(xiàn)的比率要比那些分業(yè)經(jīng)營的銀行的比率要低，那么這也表明，如果一個銀行他僅僅只是依賴于某一種特殊的資產(chǎn)的話，那么其實他的危險性、他的風(fēng)險其實是更高的。當(dāng)然這要求我們要對這個風(fēng)險，要把這個資產(chǎn)以及跟它相關(guān)的資產(chǎn)要有相關(guān)地了解。

　　我們要充分地了解你所持有的這些資產(chǎn)的風(fēng)險，你的業(yè)務(wù)的風(fēng)險，以及它們之間的相關(guān)性，那么全能銀行的話，可以幫助我們實現(xiàn)這樣的一些資產(chǎn)的多元化，以及風(fēng)險的多元化，那如果說你的這個資產(chǎn)集中程度非常高的，或者說你對某一個業(yè)務(wù)的依賴程度很大的話，那么就會出現(xiàn)問題。但是的話那么我們也要來看這個全能銀行它自己本身的這個能力以及它本身的意圖，否則的話這種多元化的效應(yīng)，可能也是可能持久的。

　　在過去的話我們可以看到全能銀行他們發(fā)揮了很重要的作用，那么給整個金融體系帶來了這種穩(wěn)定性，因為越是這種越大的銀行的話，他們的這種集中性風(fēng)險就可以越低，而且他們可以在受社會打壓的時候，為整個銀行來提供一定的穩(wěn)定性，并且在市場上作出及時的反應(yīng)，我們這樣的一些證據(jù)的話，在很多的國家都可以看到。實際上的話這些全能銀行他們的破產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險相對來說是更低的，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)的時候，一些國際大銀行，他們其實是這個經(jīng)濟(jì)體的流動性的很大的一個提供者，他們也可以來吸收比如說國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的一些沖擊，比如說當(dāng)?shù)氐倪@個經(jīng)濟(jì)、當(dāng)?shù)厥袌龀霈F(xiàn)的一些問題，也更有能力去吸收這樣的一些沖擊。另的話他們也可以使得整個金融體系更有彈性，我們應(yīng)該來改變一下監(jiān)管的方式，以及我們要認(rèn)真地考慮這種全能銀行它所發(fā)揮的坐月，這種宏觀的、審慎的調(diào)控，是非常必要的。那么應(yīng)該是要依靠這樣的一種調(diào)控方式，來驅(qū)動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　之后我想再講一點，在所有的這些方面，我們需要國際同行的合作，否則的話就會造成這種監(jiān)管套利的情況。造成不公平競爭，造成不必要的復(fù)雜性。那么這個就要求各國的政策制訂者，各國的銀行、各國的管理機(jī)構(gòu)，他們之間要有一個充分的合作。包括在亞洲也是如此，那么在亞洲我們可以看到，經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展都非常地成功，我們在亞洲看到經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是非常不錯的，應(yīng)該說全球經(jīng)濟(jì)的重心也應(yīng)該是向亞洲來轉(zhuǎn)移，到這個世紀(jì)中期，應(yīng)該說亞洲的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易應(yīng)該占到全球的一半，但是亞洲的是崛起并不是必然的，我們必須要抓住這個機(jī)會，我們必須要充分學(xué)習(xí)這次危機(jī)當(dāng)中所學(xué)習(xí)到的教訓(xùn)，我們絕對不能夠忽視在這樣的一個危機(jī)當(dāng)中，所展現(xiàn)出來的那些教訓(xùn)，我們應(yīng)該要把握的那些原則，這樣才能夠保證亞洲進(jìn)一步的發(fā)展。我們應(yīng)該追求的是這種宏觀、審慎的調(diào)控。

　　那么在講到亞洲已經(jīng)得到了驗證，我們不能夠僅僅只是照辦西方的這種監(jiān)管模式，而是應(yīng)該要按照我們自己的情況來有這種監(jiān)管的模式，歷史就是讓我們?nèi)ノ�取教�?xùn)的，所以如果我們來看一下，這個金融危機(jī)發(fā)生之后的這些經(jīng)驗是非常明顯的，應(yīng)該是西方向東方來學(xué)習(xí)，謝謝大家。