新浪財經訊 2010年12月4日-5日，2010年第十三屆成長中國高峰年會在北京召開，本屆年會的主題是領軍十年——打造新興成長力。圖為領軍十年——如何借力資本領軍成長全景。

　　主持人：眾所周知，我們的資本一直是在企業如何獲得快速增長的過程當中起著至關重要的作用，我們的企業要如何建立資本，來實現自己的領軍地位，實現自己的騰訊夢想，我們今天有請到國內一流的投資專家。第一位是來自全球知名投資機構英聯投資董事的合伙人鐘東女士，第二位嘉賓是來自國內著名投資機構達創業投資有限公司總經理晏小平，第三位是來自紀源資本管理合伙人金炯女士，第四位嘉賓是來自德勤華永會計師事務所合伙人金建先生，第五位嘉賓是來自國內最大的投資機構深圳創新投資集團華北大區總經理劉綱先生。  接下來有請我們本場論壇主持人上海棋盤投資集團董事長馬宏先生。

　　馬宏：今天是合伙人聚會，來了一批合伙人。劉綱先生是深創投的合伙人，也是投資總監，他主要投資的企業，他有五家企業已經進入了創業板上市，其中還有一個樂視網。晏小平是達晨創投的合伙人，他專注于傳媒文化，其中一個公關公司藍色光標，也在他的投資支持下進入資本市場，上市了，今天來了兩位美女投資家，一位是金總紀源資本合伙人，金小姐別看她年紀小，實際上是我們投資界元老級人物了，包括昨天說的王佳芬，上海佳化，原來都是她都是的企業。鐘總這個名字，我今天才知道叫鐘東，這個名字很好記，結果一看也是個美女，英聯就是投蒙牛這一家，鐘總就是投呷哺呷哺，還有金建先生，他是第三只眼來看投資，更有別樣的視角。

　　我們知道10年前，沒有如家，沒有分眾，沒有攜程，沒有百度，沒有蒙牛，沒有小肥羊，但是在短短10年時間，他們都成了一方霸主，他們都借助了資本的力量，所以我們今天就談一談資本的力量。首先我請問五位一個問題，作為企業方我為什么要找投資，投資到底給我帶來什么好處？另外，一個事物有利的一面，也有不利的一面，投資到底給我們帶來什么不利的一面？

　　劉綱：我們深創投集團還沒有合伙制，是公司制，我是深創華北京津地區的總經理，我們投資決策委員，也是由很多人組成的。剛才主持人提了一個問題，為什么需要投資？這基本上應該不是一個問題，從專業講，你應該選擇什么樣的投資者？我認為這是一個很重要的問題，并不是資金，如果是資金就能解決企業成長的問題了，那顯然只是一方面。在選擇合適的投資者之間，靠考慮一個問題，首先這個投資者跟企業家感覺怎么樣，就像談戀愛一樣，應該彼此欣賞。從專業投資角度講，他應該能夠理解你所從事的事業，理解這個行業，理解是持久的感覺。

　　第二，投資者能為企業家帶來什么價值。比如說在企業整個戰略發展方面能不能有認識，在企業人力資源引進方面，投資者能不能帶來新的東西。當然，很重要就是資本運作，資本運作方面，如果在國外上市，應該引進什么投資人，如果在國內上市，我認為深創投我認為是最重要的選擇。

　　剛才還提到投資之后帶來什么樣的問題？從另外的角度講，它并不是一個有害的東西，它帶來企業規范的運作，更加在一個投資圈內，在這個董事會股東層面透明的制度結構，當然這個時候企業家就不能像以前根據自己的意愿，隨心所欲的投資，要經過董事會的討論。要共同研究，借助外力，借助創業投資專業機構的外腦，來去決策，來去發展的過程。

　　金炯：找一個投資人，首先只是找一筆錢，如果只是找一筆錢非常簡單，而且現在整個市場上人民幣也好，美元的資金是非常充裕的，如果說要找一個投資人，我覺得應該把他定義為是找一個伙伴，如果是一個伙伴的話，我覺得每一個企業，每一個企業家都會自己的一個定義，怎么樣資源互補。既然是一個伙伴，我覺得在大家互相交流過程當中，在開始就一定不是一個招標的過程，投資完成之后，也肯定不是一個投資人管教企業家的過程，這是一個互動，互相建立信任，在投資完成之后，當企業面臨不同的市場變化過程當中，共同來把這個企業做得更順利，怎么樣渡過一些不可避免的困難，這是非常重要的伙伴關系。

　　至于剛才馬總講的投資完之后會不會有一些不利的？我覺得想清楚要找一個伙伴的話，選對了伙伴，不應該存在那些困惑，只是在投資完成之后，大家成為更為緊密的伙伴，在交流，互相用的語言體系，企業家用的語言體系不同，這是進一步加深彼此了解的過程，會有一些摩擦，但是不存在弊端。回到我開始講的，企業家從你自身的資源，本身結構出發，找到最適合跟你互補的伙伴。

　　鐘東：怎么樣來判斷資本和實業的關系？我覺得今天這個題目就說明了，叫企業借力資本發展。從我們資本方來看，是資本助力企業成長，一個是借的關系，一個是助的關系，像剛才兩位講的一樣，企業家找錢的時候，希望找資金的時候，不是說我去找一筆錢就行了，我希望找一個伙伴，這個伙伴我跟他是不是有相同，或者類似的理念，對公司將來發展，長遠規劃方面是不是一致的，我覺得這個是非常重要的。不可否認，剛開始的時候應該可能是有一些碰撞的，因為不同的成長環境，但是我覺得如果大家在大的方面，大的目標是一致的，大家應該求同存異，還有君子和而不同，大家以和為基礎的話，這個和是什么呢？公司大的發展目標，不同是理念上的不同。剛才劉總也講到，投資者投資完公司以后，希望能夠提高公司的治理結構，把公司從一個簡單的家族式管理體系，能夠變成現在企業制度運行的公司的話，一定會有理念沖突，我想可能在大目標情況下，多進行溝通。所以我覺得有不同并不可怕，只是說大家有一個大的目標，往大的目標去努力，多溝通就可以了。

　　晏小平：怎么樣找到自己匹配的最合適的投資人是非常重要的，在企業融資過程中，除了這個之外，一個是需要企業能夠找到分階段的融資，或者找到最合適的融資時機，這是非常重要的，因為很多企業在不同的階段，需要不同的錢，不同人的投資背景，有的是天使投資，有的是VC階段，像凡客是第五輪融資了，他的天使投資人像雷軍等等，他有持續融資的過程。我們希望企業在不同的階段，找到合適的投資人。

　　第二，要量力而行。量力而行是什么意思呢？一定要跟自己企業發展的速度和階段相匹配。我們知道在融資界有一個說法，你融資融的過多，你對自己的發展目標迷失，盲目的擴張，導致你失敗的概率比你的企業穩步發展大的多，所以我希望企業在融資過程中要量力而行。

　　第三，在企業融資過程中，一定要注意到融資，其實上半場五谷道場創始人提得很好，資本有血性的一面，投資有游戲規則，我們也看到企業跟資本方產生嚴重沖突的問題，這跟最初的選擇也有關系。在中間磨合和雙方溝通過程中，也會存在很多問題，資本這方面，我們也可以看到很多成功的案例，也有一些個別失敗的案例，資本導致這個企業走向他的負面，所以我們希望企業在融資過程中一定要慎重，找到最合適的投資人。

　　金建：企業要找什么樣的投資人，投資人要找什么樣的企業，都要遵循一個游戲規則，大家都遵循游戲規則，合作起來就減少很多障礙。很多企業都要找投資者，但是他連起碼入場規則都不懂，投資者對他就不屑一顧。要有一個財務系統，要有一個財務報表，如果財務報表都不健全，你要找投資者真是天方夜譚。誰來鑒定你這個財務報表是否符合，是否附合要求呢？像我們這樣的機構，就是幫你們見證，你所擁有的財務是健全的，是符合投資者要求的。無形當中，就為你打開了投資了大門，但是很多投資者這個基本常識就不懂，他就想馬上找到投資者，你到我這兒來投資，我這兒有多少項目，他忽視了一個最起碼的游戲規則，沒有一個可靠可信的中介機構，給他作出鑒定，這家企業夠不夠條件。所以很多投資者都站在我們的背后，等待著我們給這些企業做出鑒定，你是否夠資格，就像高考一樣，你是否具備進入大學的門檻，那有什么衡量標準呢？高考。所以我們必須要遵循這個游戲規則。在投資的選擇和選擇項目的時候，要依賴于一些中介結構，包括投資公司，會計所，他們會給你一些信息，投資者也會根據中介結構各種鑒定的報告，對你更清晰的了解，全面的調查。

　　反過來如果我很多企業很盲目的，自以為有很多好的項目，去找投資者，可是投資者了解不夠，最后投資者還要委托我們對你進行全面審計，這個時間就浪費了。如果你早一點準備好，今天見到投資者，就把你的審計報告，把你的鑒定報告拿出來，我具備什么條件，投資者一看，你這么清楚，還用懷疑嘛，誰給你出的報告，德勤出的，這就沒問題。所以我從這點引申開來。我們今天討論投資者的選擇，很重要的一條，就是我們具備什么樣的條件，你有沒有資本跟投資者進行交談。我們很多企業家急于求成，看到投資者就其去談，結果你浪費了很多時間。你如果真的想找到好的投資者，你必須依賴中介機構，因為中介機構是你最好的合作伙伴，中介機構既了解投資者，也了解被投資者，這是社會經濟發展到這個程度必不可少的一個環節。

　　馬宏：資本是什么呢？對于成長型企業來說，資本就是一個助推器，對于一個早期企業來說，資本就是一個孵化器。但是資本更是一個夫妻關系，更是一個伙伴關系，當你找到資本之后，對你來說就意味著一種責任，也就意味著一種游戲規則。到底什么樣的企業才能拿到這些資本？我們在座的又喜歡什么樣的企業，會投什么樣的企業？

　　金建：我剛才把主持人的意見歸納一下，我們的企業具備什么條件，才能贏得投資者的依賴，第一要有一個完善的內部控制體系，如果沒有這個體系，投資者很難放心。

　　第二，要有一個很好的工作團隊，這個團隊讓投資者放心，你這些人是他們未來的希望。

　　第三，要有很好的商業計劃。也就是說未來的發展你非常清晰，讓投資者覺得你這個企業是有條不紊的，是有著明確發展目標的成長型企業，我們的企業還要具備和投資者保持互動和合作的潤滑劑，就是要有一個必須的機制，這個機制要告訴投資者，你進來自由，出去自由，投資者他覺得我這個錢投下去，風險會大大降低。那就要告訴投資者我未來要上市，我吸引投資者的目的是做強做大，上市的目的是告訴投資者，你可以自由退出。

　　第四，誠實經營的作風。現在很多企業，為了達到某種目的，把自己的企業吹噓的很厲害，投資者一下子拆穿你這個夢幻般的東西，就不會你了。

　　第五，我們一定要很謙卑。我們很多企業家往往不把投資者看到眼里，他覺得你錢來了，就得聽我的了，投資者希望你非常謙虛的跟他學資本市場運作的經驗。總而言之，企業要找到好的投資者，應該具備這些條件。反過來，投資者要找到一個好的企業，也必須具備一些條件，我插一句，我昨天晚上都沒睡好覺，因為我發現企業來頭很大，環球企業家聯盟，什么世界華人投資集團，美國天使投資集團，都很大，這種名片發出去，你要負責任的，你發出去人家會覺得你很大，要追著你找你投資，但其實我不敢說到底真實情況怎么樣，所以我們一定要保持一個實實在在的客觀的東西，會讓投資者和被投資者對你充分的了解。

　　馬宏：應該說投資界里頭達晨是一匹黑馬。

　　晏小平：達晨基金的配置是以成長性為主，我們是成長期，我們會在10%—15%配置到早期，早期有的收入都沒有，有的是沒有利潤。對于我們達晨來說內部有六要素，對我們投資現在項目的標準，首先要看它的商業模式，這個商業模式是不是可復制，可想象得空間規模足夠大。

　　第二，商業模式是賺的辛苦錢，還是賺的相對比較容易的，建立自己的壁壘。我們比較喜歡投兩端的企業，傳統的制造業，爭取比較微薄的利潤，我們相對會比較謹慎。第二，要看他核心的技術壁壘，企業一旦建立一點點知名度，建立一個優勢，很快被別人追趕上，然后有一個價格戰，這樣的企業我們是比較擔心的。

　　第三，我們希望這個團隊是非常讓人放心的，首先是創始人本身，再加上他核心的團隊，這里面有很多規則，包括誠信。

　　第四，對企業來說成長性我們也是非常關注的，它的過去和未來。

　　第五，對這個企業規范運作的意識，因為對企業規范要求是比較高的，他的財務，這塊是企業家也要跟資本市場打交道，一接觸開始就要有這方面的意識，可能要付出相應的成本。對企業家來說，能夠做大做強，能夠找出相同的因素，但是能借助資本的力量迅速做大做強的話，對資本市場來說這是一個基本要素。

　　馬宏：鐘總也是，看上去很年輕，實際上進入英聯已經9年時間了，介紹一下，從您的經驗來說，什么樣的企業最容易拿到錢？

　　鐘東：第一看行業，在英聯，在全球我們是有四大行業比較關注：大的消費概念，像很多我們跟日常吃飯住行相關的，比方說食品、餐飲、連鎖酒店、教育、文化，包括醫療，所有的東西都在消費行業里頭。第二大行業就是制造業，中國在這方面有比較強的競爭力。接下來就是服務業，服務業指的是物流和軟件外包，第四塊就是金融，但是金融在中國我們是比較難的，所以在中國我們基本上看前面的三大行業，如果能符合我們這三大行業，我們都會有興趣去看。

　　第二點，我們會看公司的商業模式，這個商業模式有幾點：第一點，他自己的商業模式對他來講，他未來是不是比較容易在這個基礎上復制。第二，他的商業模式是不是容易被別人復制，有的時候你這個商業模式容易被自己復制，也容易被別人復制。第三，這個企業競爭優勢到底在哪里？他這個競爭優勢是持續性的，還是只是短暫的。在分析完這三個以后，我們會有一個判斷，這個企業的商業模式是不是好的。

　　第三，看企業的團隊。我們覺得企業家的誠信是非常重要的，另外我們也要看這個團隊是不是堅持，堅韌，而且比較專注，我們喜歡投主業單一的，不是多元化的企業。蒙牛是我們02年、03年投資的，之所以講蒙牛也是因為他是我們第一屆的成長冠軍，他當時正處在中國奶業飛速發展的時期，當時他抓住了高溫奶，因為中國奶業分眾是非常不均勻的，像奶業豐富的地區東北，可是經濟發達的地區有人需要買，就像發達國家常溫滅菌奶，不是那么好保存，因為有一個運輸問題，當時對于蒙牛來講，是超高溫滅菌奶，他這種模式能夠使得他在中國非常快的成長，當時我們覺得他這個商業模式是非常好的。

　　馬宏：實際上我們今天這四位，很有代表性，正好代表中國投資界的兩大陣營，中國投資界一大陣營是以外資為代表，今天有兩個著名的外資，一個是英聯資本，一個是紀源資本，還有一個中字頭的頂尖的投資企業。接下來這位金炯，實際上金炯的經歷很豐富，最早他擔任的投資公司是上海，后來他也做過中資機構投資人，現在他在紀源里是合伙人。

　　金炯：我補充一下，簡要說一下，從我們的經驗來看，應該來講一個企業家，想要找資本伙伴的這么一個企業，他們對他們所身處的行業有非常好的洞察，他們所建立的商業模式跟上下游非常和諧，他們這個團隊也有非常健康的疊加式成長的架構，這種企業最容易跟投資者產生最良性的互動。因為這樣的企業，無論他在行業里的一定位，還是他團隊本身的這個技術，是最具有成長潛力的。

　　第二，延續前面所講的，我覺得既然是一個伙伴，一個成功的融資的案例，往往背后所反映出來的是企業家跟投資人之間，交流過程當中最快的最深刻的建立起這種信任，這是非常重要的，既然是伙伴關系，信任的基礎，既是投資人做出投資決策的重要因素，也是這兩個合作伙伴未來能夠走得更加長遠，支撐這個企業更快速達到雙方合作的目標，這是非常重要的。

　　馬宏：深創投，現在最近特別注意，因為他在國內成立了上百個基金，是不是劉總你們這邊可能對本土的企業有更多的理解和感悟？

　　劉綱：對，謝謝。實際上我們公司對每一個行業，大家所提到的這些行業，我們都會感興趣，而且我們都會去投資，那么我們投資的階段，還是比較偏早期和成長期，是一個典型的風險投資，而不是我們做一些很大型的產業收購、并購這方面的。投資對象，中小企業是我們最經典的投資對象，每個行業都可能涉獵，這是一個基本的認識。在我們過去記錄中間，我們總共投了300家企業，都是中小企業，沒有收入，沒有利潤，比較經典的投資規模是在六千萬左右，項目收入，利潤是在500萬—1000萬之間的公司規模。這都是我們投資的對象。金總剛才說，蒙牛是他們的經典案例，我們最近投了一家養牛的，他現在還沒有利潤，明年還會繼續虧損，有三千萬左右的收入，有22個牧場。

　　馬宏：現在牧場？

　　劉綱：不是，現在牧場都很大了，都投了上億美金。奶牛舍，我們是投了1.28億人民幣，亞洲最大的加工廠都在中國，像蒙牛、伊利，他們原來由英聯他們這些公司創造的優秀企業，營業收入應該是在幾百億，200億左右，利潤都是幾個億，10幾個億，市值是500億左右的規模。但是三聚氰胺的事件、大頭嬰兒的事件都爆發了，80%到90%以上的牛都在農民手中，這個競爭環境很糟糕，他們沒有規模效益，也沒有長期投入的能力，經驗等等都不足，那么在整個奶源生產方面，是一個很脆弱的環節，有點像中國足球，后面是中國的姚明，不匹配的。在整個今年，我們投了20多億，有60家企業，我說這段的內容就是想告訴大家，我們實在在投什么項目？剛才說到的這些什么行業，商業模式、團隊，都是我們所關注的總結起來，我們投資一些具備高成長潛力的企業，高成長潛力，它是一個綜合性的概念，第一，你有高成長的市值，每年30%，甚至更高成長的可能性。

　　第二，你要有高成長的驅動力，有這樣根本的因素在里面。這些方面，就是剛才大家所分析的，比如說行業是高成長的，我在行業中產業鏈的位置是很核心的，然后我具有別人難以逾越的這種門檻，有非常強大的競爭優勢。當然我還想說一下，其實我們投資企業的時候，企業并不是這么完美并不是這么漂亮，他可能有一個高增長的事實和記錄，但是他可能也不是很規范，然后財務記錄也不是很到位，但是我們往往也還會投資，甚至他還不是前一兩名，可能是前十名，我們都會考慮。當然，剛才主持人馬總說到樂視網，有人說它是排名17位的公司，最后成為中國第一家IPO，在全球IPO是第一家，他今年目前的市值是將近50億左右。如果這個企業家確實有自己很獨到的一面，同時他又通過自己常年的努力，積累了一些高成長的可能性，這樣一些核心的優勢，他發展并且專注的話，我們就可能投資，當然我們投資進去以后，會像德勤這些會計事務所，引進這些機構，共同把這個企業完善起來。所以我想，核心如果有核心競爭力，應該都會成為我們選擇的對象。當然最后一點，剛才金總談的非常好，企業家一定是一個可以共事的人，可以結婚的人，可以經常相處的人，如果說結婚之前是奴隸，結婚之后是將軍的話，他可能還是很危險的。

　　馬宏：大家注意到了，一個消費的升級，帶來巨大的成長力，往往是這些投資家們注意的。劉總，你們除了給企業錢之外，還能給他們帶來什么資源？

　　劉綱：我們在投資這個奶源舍，是內蒙古一家企業，在三聚氰胺爆發之前，我們開始關注這個企業，并且關注這個行業，他們創始人是鄭宏，也是北京農學院畢業的，挺能說，他們把農民的牛集中在一起，通過這種農村合作社的模式，集中在一起，建牧場，他們也和伊利合作，建了很多牧場。在我們聽他講故事的時候，他整個公司規模非常小，注冊資本2千萬人民幣，其中有一千萬是現金，有一千萬是技術。我們注意到這個項目的時候，會有很多疑問，我想規模很大的蒙牛、伊利，它的對比是很懸殊的，但是不久三聚氰胺事件爆發，我們更深入的認識到奶源這個行業是很脆弱的行業，如果不改善，整個中國奶業的健康、發展、安全都存在問題，甚至安全都存在問題，老百姓吃不上健康的奶。我們在整個過程中不斷的跟企業家溝通，第一在整個運作思路上，比如說他一直讓農民的牛進入他所謂的合作社，我們在整個研究中發現，農民入社的牛和自己花錢買牛，是有不同分析的，有不同的財務記錄，有好和壞的分析，整個商業模式方面，我們基本上花了兩年時間，和他們天天研究，中途有中斷的時間。

　　第二，在整個企業和政府對接方面，包括在各種論壇方面，我們都參加，同時我們也從一個資本角度，跟資本溝通。我們認為雖然我們中國有非常強大的蒙牛、伊利這些公司，但是中國的牛場，奶牛的安全是在源頭就有問題的。我們幫助的正及時。當然在整個過程中，我們也通過媒體的宣傳，最后我們帶領好幾家投資公司，共同投這個企業，我們是一個牽頭投資人的角色，在整個后期發展過程中，我們制定了一整套完整資本運作的計劃。在整個戰略制定，在整個資源的對接，尤其是跟政府關系的改善，內蒙古政府的支持，我們公司和內蒙古，我們是第一家內蒙古政府領導資金，在整個后期我們對重大決策有一票否決權，以及在資本計劃上，我們這個案例剛剛開始，還沒有成功，可能在以后顯現出來。對于一個早期企業來講，他需要一個投資者帶來資金，同時還要趕一輛馬車，帶著你的妹妹，帶著嫁妝一塊兒。

　　金炯：我們紀源有一個非常良好的團隊，昨天大家所見到的王總，是我們團隊非常有特點的，她有非常豐富的企業運作管理經驗，我們團隊也有資深的投資人專家，也有像我10幾年來在中國做投資的團隊人員。所以利用籃球隊這么一種運作方式，投資人其實是一個服務者，能夠讓我們所合作的企業家伙伴，他們更快更好的發揮他們的潛能。我想用我們今年推出的6家企業當中幾家案例講一下，我們今年9月29號有兩家企業上市，一個是在香港，碧生源，我們在投資完之后，我們是做了一個非常對這個公司最大的價值貢獻，幫他組建了一個最強大的功能茶這個領域的團隊，從聯合利華找到蔡博士，這對保健品企業來講，延續他企業增長動力，在兩三年時間里，推出新的滿足市場需要的產品是非常重要的，這個也彌補了這個企業他所處的行業的致命的短板問題。同樣是碧生源，從5月份開始啟動，到9月29號掛牌，這也是我們香港資本運作的案例，對這個企業的長遠發展來講，我們覺得從團隊的組建，從他資本運作，抓住最好的資本市場窗戶期，這是我們在碧生源案子上的貢獻。

　　另外一個，國內梅花集團，這是最大的調味制造商，他現在生產的產品是氨基酸味精，這家企業規模已經很大了，它的客戶主要是工業客戶，也就是說在我們的工業食品里面，也就是說方便面，或者我們吃的餅干，或者其它食品里面，也有很多用到味精。當我們08年投資完之后，我們王總她作為一個對企業的戰略非常有獨到認識的這么一個籃球隊的專家，我們就跟梅花提出，其實作為一個消費品企業，品牌的建設跟最終消費者溝通的這么一個渠道，營銷新渠道的建設是非常重要的，所以我們也幫助梅花，當然是跟他們團隊一起，我們就制定了梅花消費品渠道跟他們的品牌戰略。我們今年就可以看到梅花今年消費品渠道所來的，直接針對終端消費渠道所獲得的收入已經相當可觀。我們通過我們籃球隊運作，對一個非常成熟的，非常有規模的企業，對他戰略的提升，我們可以提供的一個幫助。

　　通常來講，一家優秀的VC，或者PE機構，可以給投資人帶來的另外一個價值，可能是在公司治理結構的完善。我覺得治理千萬不要把它想成是一個投資人用來管制這個企業的，治理結構是投資人幫助這個企業，在完成作為公眾公司轉型之前，是一種預言，公司治理應該把它看作是公司在上市以后，更長遠的成為一個優秀行業領袖優秀的體制機制。

　　我們在香港投資的一家上市企業，AAC通訊，是全球移動終端設備最大的供應商，這家企業，我們當時在投資完之后，我們覺得因為它的客戶都是諾基亞、摩托羅拉，包括蘋果這樣的機構，所以他的管理團隊和公司治理架構中，董事會機構必須要更加的國際化，這樣我們也就幫助他們在董事會架構里面，引入兩位國際非常資深的，具有國際聲譽的企業家，成為他們的獨立董事，包括非執行的董事長。在高管方面，他們企業有超過三分之一的高管全都是國際化背景的團隊。這些也是作為投資者，給投資企業帶來的價值。

　　馬宏：有很多的投資機構，是明星型，他有一個明星，紀源資本主要打組合拳，有一系列的服務。我們看看鐘總這邊。

　　鐘東：我就簡單介紹一下我們英聯這邊是怎么做的吧，英聯有一個比較長的投資歷史，在新興市場，同時也是在中國，所以我們就有一個比較好的國際化的平臺，我們可以例如在別的市場上的一些專家，借助他們的力量來服務于我們所投資的公司。我們就舉我們投資的呷哺呷哺這個例子吧，我在此澄清一個概念，投資人在給企業做經營調查的時候，實際上是在幫助公司分析和診斷，是分析什么呢？分析公司的長處在什么地方。診斷，是診斷在哪些地方，你是可以有了外部的幫助，你能夠把這個短板補上的，幫助能更好的成長。我們當時在投資項目的時候，我們第一是請了國內非常著名的咨詢公司，來幫助我們做公司的經營調查，做完以后，我們全國連鎖營銷的專家，并且跟我們一起分析公司的長板、短板，最后我們和公司的高管坐到一起，花了兩天的時間，大家來討論未來我們五年應該怎么做，我們應該怎么樣成長。比如說，在未來五年，我們一共開多少家店，在什么地方開，為什么？開完店以后要考慮比如人員怎么辦，到哪里請我們的高管，到哪里請我們的經理，到哪里請我們的店長和服務員。我們公司其他方面，比如財務方面怎么做，培訓方面怎么做。所以，在我們做完這個調查以后，我們跟這些專家和公司的團隊一起坐下來，我們有一個非常細致的討論，這個五年計劃大家聽起來好像覺得沒什么，五年計劃我腦子里都有，但是大家可以回去試一試，你自己坐下來靜靜的想一想，你未來三年想做什么，你把它落到紙面上，不光是只是從銷售額方面講，包括你的費用、人員，到最后你的利潤，你把這些都想清楚了，寫到紙面上，完了再按照這個去落實，聽起來很簡單，但是做起來是一個非常不容易的工作，但是這個工作做好了有什么好處呢，做好了以后，你就知道你要往哪里走，你知道你會怎么走。

　　所以，在我們投資完公司以后，我們會根據當時我們做的經營調查報告，我們會和公司的老板一起討論我們未來怎么做這家公司。只有大家在投資的時候，目標都達成一致了，意見都統一了，再往前走，當然在這中間可能會有不同的想法，這個沒有關系，因為這個五年計劃是個大綱，我們每年也會審視一下我們還需不需要對這個五年計劃做調整，應該做哪些方面的調整，怎么來調整。你五年計劃做好了，你每年公司預算都可以根據這個五年計劃大綱來。

　　第二個，我覺得主要是引進人才，我覺得對于我們來講，引進人才是非常重要的，因為企業在小的時候，可以是那么幾個人，但是你稍微大了以后，一個企業可以帶領企業從200家店的人，和你能管理1000家店的人，你要求的能力是不一樣的，你需要到市場上找人，這是我們跟公司一起做的事情。還有把這些人找來了，我們怎么樣留住他們？對于我們而言，我們投資完以后，為公司的高管設置了一套非常好的機制，給公司高管一些期權，我們的理念是，我們不僅希望我們吸引來的高管能夠跟公司一起來成長，我們也希望他們能夠分享到公司成長給他們帶來的經濟上的利益，我們覺得只有我們的利益，股東的利益跟管理層的利益是一致的時候，這個企業才能做到更好。

　　第三個方面，財務的管理和健全。我們也通過像德勤這樣的審計機構，不僅是審計，也指出公司在審計方面要加強，有什么要健全，我們幫助企業一起來進行財務方面制度的健全。

　　馬宏：看來英聯很大的一個特征，就是它的國際化背景，它可以幫助我們企業帶一些國際化的視野和管理。

　　晏小平：我把我們的一些做法分享給大家，投資人提供的服務真的是非常有限，我們始終是一個輔助的角色，我們希望在投資之前幫到這個企業看清楚，什么樣的服務才是最重要的。所以我們內部的理念也叫幫忙不添亂，我們希望投資者做的越少越好，當然早期的項目需要我們投入的心血多一些，到成長期和成熟期的時候，我們花的精力會少一些。我們經典案例是湖南衛視這個平臺，我們在數字電視產業鏈投了10來家公司，我們把湖南廣電整個資源，大概有兩三百萬用戶群的客戶資源是植入進去的，他們能找到一些大量的商業機會。

　　第二，在湖南廣電之下有很多品牌，像快樂購，我們利用快樂購這個品牌，迅速的把它的市場渠道，把它的品牌做得非常快。我們去年一家投資了一家消費品企業，通過快樂購這個平臺，他企業本身的增長也很快。這是我們有特色的一個地方。

　　我們到目前為止已經投了90家企業，我們這90家企業本身就是我們一個資源庫，我們每年會召開一個年會，在這個年會上，讓企業家間互相溝通，有資源共享的平臺。

　　第三，我們會根據，因為我們比較重視國內的上市，國內上市這塊是我們比較有經驗，也是比較獨到的地方，我們會整合國內的中介機構、律師、券商。這樣會加速我們在國內上市的速度。

　　馬宏：晏總這邊有一句話值得我們注意，幫忙不添亂。剛才德勤的金總已經把他們企業能做什么講的很多了，我想請金總舉一個具體的案例。

　　晏小平：今天下午大家都會聽到俞敏洪的演講，新東方，我們幫他上市，從整個過程來講，他最大的收益就是理念，我們幫他確定了一個做強做大的理念。像新東方這樣的培訓機構在中國層出不窮，但是你怎么能保持你龍頭老大的作為，怎么做大做強，我們幫他做采購運營，收購機制。同時，我們第二個給他輸入人才，他的財務部經理，投資總監，都是從我們這兒挖進去，我們是他的人才庫。

　　第三，我們給企業提供大量的市場信息，提供了國際化的視野，知道這個行業它的競爭對手在哪里，他有哪些危機感，我們隨時給他提供確切的情報，然后我們幫助他做大做強。把自己的競爭對手干掉，新東方在美國上市以后，現在在美國搞教育的中國企業已經有19家，包括新世紀教育，諾亞舟教育，都是這樣，但是都沒有撼動新東方的地位，因為他在外語培訓上確立了老大的地位，很難撼動他，他在全國各地建了3000的家培訓機構。這里面，我們覺得投資者的介入，就意味著管理水平的提高，也意味著這個行業地位的強大，所以我們為他提供的服務，包括他今后做大做強的全套方案。

　　最近在香港上市的鄉村雞，就是搞中餐的，快餐連鎖店，他這個經營理念，旁邊有一個中餐店，就等于把麥當勞30%的利潤奪過來了。意味著他這個鄉村雞在全中國有沒有復制的可能，有沒有競爭者的出現？我們給他做整個的戰略梳理和管控架構的設定，所以隨之而來，今后誰要再做類似于鄉村雞的模式是很難模仿的。所以這就是我們給企業提供了各種各樣咨詢的最終界定。

　　馬宏：最后用一句話，說說你們自己的資金定位，你們為哪些客戶提供什么樣的價值？

　　劉綱：我們公司是本土的專門為中小企業提供投資和服務的投資機構，我也希望在未來中國高成長的資本市場的發展中間，能夠啟動推動更多的企業高速增長，實現上市。我們今年已經實現了23家企業在全球資本市場上市，這也是標志著中國資本市場，其中有18家在國內上市，這對大家來說都是巨大的機會。

　　金炯：紀源資本會利用我們籃球隊運營模式，希望成為領軍企業，提供最優質的服務。

　　鐘東：我們英聯作為一家國際性的資金，愿意我剛才講的大消費概念，還有制造業，還有服務性企業，提供除了資金以外更好的服務，幫助企業一起更好的成長。

　　晏小平：我們達晨創投希望能與各位合作，成為中國成長細分行業里關注的幕后推手。

　　金建：我們就是企業的高級保姆，有廚師，全程跟蹤，給你一個終身的服務。

　　主持人：用資本的眼光來看企業確實有不的視角去發現，我們也祝愿今年中國成長百強有更多的企業有資本的助推，早日實現我們成長的夢想。今天下午，我們會為大家帶來對企業有深遠意義影響的員工幸福指數的提升。