新浪財經訊 由民建中央、科學技術部、廣東省人民政府和深圳市人民政府共同主辦的“第十二屆中國風險投資論壇”于2010年6月2日-6日在深圳舉行。上圖為中小企業如何獲得VC/PE青睞論壇。

　　邱立平：女士們、先生們下午好！很高興今天主持中小企業如何獲得VC/PE青睞的論壇，今天的論壇分成兩部分，第一部分請每位嘉賓簡單介紹一下自己公司的情況，另外就是對如何幫助中小企業獲得VC/PE，談談他們自己的經驗，第二個就幾個問題進行初步的探討，同時也歡迎在座的各位朋友提出問題來，我們進行交流和互動。

　　簡單介紹一下我自己，我叫邱立平，是麥頓投資創始合伙人之一，我們是美元的基金，成立于2002年，從03年到現在我們投資了13家公司，有5家在美國和香港上市，我們投資的領域主要是以成長型企業為主，在投資以后會進行非常多的幫助，幫助公司成長、壯大。下面有請今天的每一位嘉賓花5—10分鐘的時間介紹一下他們公司的情況和他們對VC/PE如何和企業進行合作，交流他們自己的體會，下面有請朱總。

　　朱方：我是深圳力合創業投資有限公司的朱方，深圳力合創業投資公司是在1999年設立的一家本土的創業投資公司，它的前身叫清華創業投資公司，后來我們改成深圳力合創業投資有限公司，我們現在管理公司差不多是15億人民幣，我們是人民幣的基金，我在03年的時候也設立了美元基金。我們這個基金主要是投一些中早期的項目，我們主要投資的類別還是希望能夠有一些高科技或者科技門檻比較高的一些中早期項目，這可能和我們自己有很大的關系，因為源于深圳清華研究院，支持高科技的孵化器，支持一些中小型高科技企業，所以我們在投資過程當中應該說是有相當的耐心，最近一個多月的時間內，我們又發了IPO的四家公司，當然我們的投資回報也非常好，這樣的投資我們投入了資金兩三百萬人民幣，現在有3—7個億，我們投資的IPO公司已經超過了10家，我想今年我們還會有這樣的幾家公司，我們還是很注重科技類中早期項目，希望能夠為我們的中小型企業服務，我們對中小型企業的要求很簡單，你做的達到你說的，我們就會努力支持。

　　趙軍：我叫趙軍，是德同資本的，德同資本是以美元為主的風險投資資金，我們整個的盤子是5億美金，最近我們又設立了15億人民幣的人民幣基金，現在是人民幣和美金都可以投了。我們主要的投資方向是四個方面：第一個是清潔技術和新能源；第二個是現代服務業，包括消費；第三個是傳統的制造業升級，一個新的領域是生物醫藥，現在也開始在市場上投入。投資的金額一般是兩三千萬人民幣以上，最好的金額對我們來說，如果是美元投資是1000萬美金左右，目標是在成長期的企業。

　　這個題目我十年前回國的時候也經常回答這個問題，到底中小企業怎么獲得PE和VC的青睞？我那個時候感覺真是不知道，我覺得現在情況不一樣了，變成什么樣了？最近也發生了一件事，我認識一位很優秀的女性，十年前認識的，現在30多了，她一直說，我嫁不出去，我說你要求什么條件？她說資產過億，年薪最好是五六百萬一年，我說難怪一直到現在，她和我說，現在優秀女性剩下了很多，有叫剩女的，有叫“剩斗士”，再剩下去就變成了“齊天大剩”，很多都是開價的問題，開價越來越高，不但是美女找老公是資產過億，所有的企業要求的估值也是過億了，我只是想說說我個人對這個題目的感慨，謝謝！

　　蔡達建：各位來賓下午好！我是深圳市高特佳投資集團的蔡達建，我們公司是人民幣的基金，在2001年的時候成立，經歷了本土風險投資十年的歷程，從早期我們只能用有限公司投資開始，在07年之后我們開始嘗試有限合伙的資金，現在我們除了母公司之外，現在把母公司轉變為一個控股公司，從07年之后，又發了PE的資金，過去的十年經過了這樣一個過程，現在對投資行業的選擇聚焦在健康醫療這個領域更多一些，如果是PE，對其他的行業也會有所關注。在這個行業發展的過程中，可以說是經歷了和眾多本土創投同樣的過程，到2009年創業板的設立，應該說本土創投的春天來了，我們一共投資了30家的企業，5家公司進入了上市，謝謝！

　　羅飛：大家下午好，我是松禾資本的羅飛，首先感謝各位能夠在最后一個環節聽我們每一位對自己的投資、和企業的關系做一個分享，松禾資本是老的團隊、新的機構，07年才成立，我們這個團隊在本土的投資已經做了十年，我們到現在有十家的企業在境內外上市，其實十年過來了，一年只有一家，我們和企業家的關系，我一直有兩個比喻：企業家是畫家，我們是畫家的欣賞者，最終我們能做什么呢？我們給畫家送些顏料，同時我們告訴畫家，畫家所沒看到的地方，這是一種比喻；第二個我們覺得作為一個投資人，我們是積極的懷疑者，因為積極，所以我們跟企業家有一種欣賞的關系，我們擔心會有風險，所以對于企業的發展會有冷靜的、懷疑的方面，我們希望和所有的企業家成為好朋友。

　　童士豪：大家好！我是啟明創投的合伙人童士豪，啟明是比較年輕的基金，我們是06年開始的，一共是兩期美金的基金，主要是投早期的，和一些成長的項目，在國內有40多家的公司，其中將近一半是在互聯網和消費類，還有十多家公司是在醫療方面的，剩下60多家公司是在IT的，最近一段時間開始了清潔能源方面的融資。

　　我是第一個做互聯網和消費類的，這三年我們做了新媒體，像PPS，還有新的社區，像開心網，第三塊是廣告和電子商務這一塊的，基本上我們是看好線下和線上的結合，第四塊是消費類的，消費類很多是結合互聯網來做推廣的，80%的訂單是從互聯網完成的，然后從百度上面做了很多的廣告和推廣。

　　我們看企業和投資，因為我們自己都是干過企業的，創過業的，所以對于企業家的一些需求會敏感一些，我們首先是以行業為主，看好趨勢，剛才提到的新媒體的趨勢、電子商務的趨勢，線下線上結合的趨勢，總之在區域里面分類，垂直去找，一起把它做起來，對于我們來講，不是最重要的，重要的是對未來的探討、執行力是否是很強，如果這樣子的話，公司能不能做起來、能不能做大是最重要的。我們寧可投資一個偉大的企業，給他一個公平的價值，而不是找到不公平的企業，這樣的話你要長期賺錢是比較難的。

　　汪振武：大家好！我是花康保險代理公司的汪振武，今天在場的企業就我一個，接下來我簡單介紹一下我們這家公司，我想問一下，來自于企業的舉一下手！(舉手……)

　　差不多有一半，華康是什么公司我簡單說一說，華康是最大的保險代理有限公司，我們是提供一站式的人壽保險，理財產品、全面的保障服務，目前在全國16個省份，220個城市，保險公司排名我們排在108家公司第14名的銷售規模。

　　回到今天大家更感興趣的是中小企業如何獲得VC/PE的青睞？我本人在華康成立之前一直在保險公司，萌生了創業的想法，參加過許許多多類似的會議，有時候坐在后面，有時候坐在前面，有時候提些問題，有時候翻翻材料，但是我覺得其實很多會議開得不見得有成效，我總結我自己參加過類似的會議，到底有多少會議有成效呢？我怎么樣給在座的各位不遺憾呢？我接下來談談我的理解。

　　我覺得作為企業的創意者，想獲得資本市場的認可，這是很容易的，我的答案就是三個：第一可以了解自己；第二可以了解對方；第三可以相信規律。如何了解自己？中小企業如何獲得資本的青睞，首先得明白自己做什么，天下沒有無緣無故的事情，首先你要了解到底我是做什么的，我在產業鏈里面、我在商業市場里面能夠創造什么樣的價值，這個價值怎么樣用最簡單的方式？如果說不了解自己能做什么，其實也談不上別人如何青睞自己，有時候很容易，好像我們知道自己能做什么、在干什么，事實上不是，我們自己和別人的差異在什么地方？我們有什么地方值得別人來關注，有什么地方讓別人對我們另眼相看，我們的價值鏈如何創造出來，如果說邏輯我們不能講明白的話，我覺得只有傻子才能投你，靠一些包裝技巧、靠認識的人多，就算一時能夠忽悠成功，后面的也是透明的。

　　第二個要了解對方，孫子說知己知彼，對方是誰呢？如果我們把對方比作投資人，投資人的需求，因為華康是做金融零售保險渠道服務的，我們華康是基于客服的公司，其實天下沒有無緣無故的事，對方的需求何在？大家說投資如何的簡單，具體來說在某一個階段，對規則判斷的形式，對商業模式的理解不同，這個企業是個資本的企業還是管理的企業，是人民幣密集型還是技術密集型，投資人是有需求的，我相信投資和資本市場是有需求的，我們如果對投資的需求了解得比較清晰，換句話說，我們能不能滿足需求。企業和資本的合作其實就是人力資源和資本和商業機遇三者的結合。