2008年11月13日，第四屆北京國際金融博覽會在京開幕。圖為中信銀行展臺。(來源：新浪財經 陳鑫攝)
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　　投資策略，本產品將隨市場政策的變動，及產品收益情況調整投資比例。如果市場經濟明確向好以后，我可能不會投債券，投資比較好的品種。投資顧問是華夏基金，為什么選擇華夏基金？今年發生比較重大的事件，中信證券收購華夏基金，由于以前中信基金是中信證券控股，這種情況下由于證監會要求一家證券公司不得控股兩家經營公司，因此華夏和中信基金合并。由于華夏的市場知名度更高一些，所以相當于把中信資金的資產并到華夏資金，以后市場全部是華夏基金，沒有中信基金。華夏基金和中信證券是一家，中信證券和我們也是一家。在這種情況下，華夏基金投資團隊是非常優秀的，而且華夏基金跟我們有非常好的淵源，可以說是強強聯合做這款產品。

　　這款產品概括起來是范圍廣、靈活度高、規模經濟。什么是范圍廣？既然債券市場未來有這么好的空間為什么不買債券型基金。債券型基金不能投封閉型基金，也就是基金不能投基金，我們的產品可以投封閉式基金。封閉式基金有什么好呢？如果在座的做過股票可以了解，比如這個基金值1.5塊，但是我買的時候可以打折，有一個折加率，我們可以享受折價率。在牛市的時候，封閉式基金折價率只有20%，如果當時持有封閉型基金，從熊轉牛，當時打四折買的基金，變成牛市以后，本身基金凈值買的，封閉式基金有一定的投資價值。其次靈活度會更高一些，由于它是銀行理財產品相應的受到證監部門的監管，像股票基金的特點60%的倉位，往往銀行理財產品市場部好可以清掉，不拿這支股票，所以沒有條款性約定。規模經濟，凡是收益比較高的債券，或者比較好的投資品種，都有一個資源性，不會很多。往往債券類資金盤子要100多億，可能100多億不能有效投資，換句話說市場沒有那么大的資源，這個盤子可能相對比較小，投資的有效性不高。

　　剛才說的產品是兩年期，期限比較長的。可能我有一筆錢不想用，先做一個投資。還有一個情況，需要短期性資金安排，假如有一筆資金，可能一個月或者半個月后用，這種情況下怎么辦？銀行還是有比較好的產品提供給您。我們叫做月月贏計劃，實際上是投資央行票據為主。這種產品有最低的保本收益率，一般保1.7%。像上一期產品發了半個月，收益在2.4%，風險非常小，主要解決氮氣資金流動問題。

　　如果有筆錢半年后想用的話，我們還有一個產品，叫做票據通，也是相對比較靈活的，一般投銀行承兌匯票。什么是銀行承兌匯票？一般企業做買賣的時候，不會帶著現金做買賣，一般會給對方一張支票，假如我到山東采購100萬貨物，我不會帶100萬現金，我給對方一張100萬的銀行承兌匯票，三個月以后拿這張票可以到銀行拿100萬，相當于現金非常方便。但是這個票有一個問題，這個票給你只有三個月以后才能提錢，現在提不出錢。往往收到票的企業現在需要錢怎么辦？他拿這張票到銀行貼現，貼現就是現在就要錢，銀行說你得付出代價，票根是100萬我只給你99萬，因為你提前拿走。這種情況下，我們包裝成產品，把他的錢買99萬，到期以后提100萬。這種產品風險非常小，因為銀行承兌匯票最后的付款人是銀行，銀行是有信用的。

　　理財快車計劃是中信非常知名的產品，這是今年年初賣的非常火爆的產品，但是有可能這個產品未來一段時間會越來越少，我在這里給大家做一個簡單的介紹。為什么這個產品在年初非常火爆？大家知道年初有一個非常重要的經濟事件，控制商業銀行信貸規模。什么意思？商業銀行再有錢不能隨便放貸款，假如中信銀行一年只能放300億貸款，多了不行。由于我們的最終客戶有需求，需要貸款，我們不放也不合適，不放會損傷利益。怎么辦？我們放出貸款以后，把貸款收益權轉嫁給客戶。這個產品怎么控制風險？第一，選擇貸款企業非常優質，比如以前出的快車類產品，像北京地方企業想貸款，我們不會打包賣給客戶。為什么？風險太大。您投資的理財產品可以享受什么呢？可以享受類似于貸款利息的收入，比存款要好很多。相對的產品可能有風險，風險來自于貸款企業沒還款，破產倒閉，這是這個產品的風險。銀行這邊來說，對貸款企業的資金情況、現金流做非常嚴格的審核才能發。所以這個產品是穩健型產品。

　　上述我說的這些都是銀行發的產品，銀行發理財產品的特點是比基金更穩健一些，更加注重控制風險。接下來我做一個比較簡單的基金介紹，大家知道銀行不光可以儲蓄、買理財、買基金，它還可以做保險，有一些代銷的品種。現在市場有兩類基金是比較有投資價值的，一類是貨幣型市場基金，主要投資方向是央行票據、短期債券。可以看到這個投資方向是非常安全穩健的。貨幣市場資金特點靈活度非常高，如果需要資金，需要贖回的話，兩天就可以到帳，類似于一個活期存款的東西，非常靈活、方便。但它的收益要比活期存款好很多，近期由于市場利率下降，使得近期貨幣市場基金收益在6%到7%左右，也仍然好于活期存款。在降息的情況下，貨幣市場資金有一定的投資價值顯現出來。第二類債券基金，降息的時候對債券市場有一定的向上推動作用。

　　最后我們關注基金的投資技巧。在座的各位如果在6000點買過基金的話會比較慘烈。基金有三點可以注意，第一，定期定額法。基金定投拿的是長期收益，從今天這一刻做基金定投，可能是為了20年后的資金做一個安排。由于每個月都在不斷的投入一定金額，市場在波動的話，我逢低收入可以拉開投資成本，是非常好的投資方式。第二，固定資產比例閥。這個是非常好的基金投資方式，如果您不需要有太多風險，在這種情況下，我們約定債券型基金和股票型基金的投資比例是8：2，拿80%的債券型基金，20%的股票型基金，80萬投債券，20萬投股票。如果市場單邊上漲，使勁往上竄，您的股票收入非常高，而債券收入非常低，有可能投的20萬最后只值40萬，這種情況下依然要嚴格按照8：2的比例，要贖回一部分股票型基金購買債券型基金。如果市場繼續上漲，還要繼續這樣做。如果當時按照固定比例投資基金的話，會發現在市場不斷上漲的過程中，我是不斷的贖回我的股票基金，可以說做一個逃頂的動作，是非常好的投資方式。市場都是有波動的，也會有下跌，在不斷下跌的情況下，股票的損值非常大，而債券基本不會有太多的損值。這樣的話會有一個非常嚴格的基金固定比例的要求，你的投資是趨于理性的，而不會出現追漲殺跌的情況。銀行要做的工作很多，每家銀行都有理財經理，實際上理財經理的工作就是提醒您市場可能有風險，您需要怎么辦，如果是中信的客戶，理財經理對這方面會給您一些提示。包括理財經理可以給您做財務賬戶管理，提示您什么樣的產品有機會，我們的理財經理在9月底的時候已經開始讓客戶投資債券型基金，最后效果非常好，客戶也非常滿意。通過銀行理財的話，由于銀行有相對比較專業的分析渠道，包括可以和您溝通，你可以得到比較好的收益，也許比您自己盲目的選擇基金會好一些。

　　最后我對中信理財的品牌做一個介紹。(圖)這是一個風車，這個風車實際上就是財富和動力。為什么是七個紅色的瓣和一個藍色的瓣？七個紅色的瓣是中信旗下的公司，包括中信經營資本、中信期貨、中信信托等等，由于中信集團是全業務的集團，我們可以凝聚集團中七家金融公司在各自領域的優勢，來為廣大的客戶服務，為廣大客戶設計更加好的金融理財產品。中信銀行不光推理財，我們還可以儲蓄，需要繳電話費都沒有問題。如果您要出國想辦簽證，找我們也沒有問題，大家有時間的話也可以去我們的展臺參觀。

　　以上就是今天講座的內容，下面的時間我會提一些問題，如果大家回答正確的話可以得到我們準備的一個精美的禮物。

　　第一個問題，在市場利率下降的情況下，什么樣的品種會有一定的投資價值？

　　觀眾回答：債券型。

　　樸楠：中信集團旗下有幾家經營公司？

　　觀眾回答：七家。

　　樸楠：有誰可以說出這七家金融公司分別是什么？說出三家就可以。

　　觀眾回答：我所了解的有中信信托、中信銀行、中信證券、中信基金，跟華夏合并。

　　樸楠：還有一個是中信期貨，同時我們在香港還有一個中信嘉華銀行。最后問一個問題，大家在投資基金的時候，遵照什么樣的方法可以做到逃頂和抄底？

　　觀眾回答：做基金定額定投。

　　樸楠：回答不是太準確，答案應該是固定比例投資法，大家不要盲目的去投資。

　　今天的講座部分到此結束，下面是抽獎環節。