2008年9月19日-20日，由上海陸家嘴金融博覽會組委會主辦的“2008上海陸家嘴金融博覽會第五屆中國國際金融論壇”在上海浦東展覽館舉行。新浪財經獨家網絡直播本次會議。圖為優勢資本（私募投資）有限公司副總裁熊芬演講。(來源：新浪財經 王元平攝)
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　　私募股權投資基金不是搭順風車。對于IPO來說很多私募股權是跟著企業后面跑。VC很多早期項目是屬于賣方的狀態。但是對于私募股權投資基金來說，除了資金以外還幫助企業發展。無論是并購、結構的梳理還是財務方面，都能給企業提供更多的增值服務。

　　私募股權投資者和產業資本的區別。最近發生了一件事情，就是匯源果汁的并購案例。私募股權投資者的區別，就在于他的利益和企業在更強的水平內。雖然是一年兩年甚至五年左右，但跟其他的投資者相比，他是跟企業更加緊密的。

　　私募股權基金還能夠幫助企業更加規范，有小股東的保護機制。早期可能企業沒有感覺到股權管理的重要性。但隨著企業的發展，股權價值就能得到體現。我們必須要學會做小股東，我們不會參與企業日常經營，我們不希望控股，我們會通過各種方式教企業保護小股東的利益。這種前提下，很多獲得私募股權投資的機構更容易獲得監管部門、公共投資者的認可。

　　我現在談一下選擇項目的標準。我們公司成立于98年，是國內比較早的從事私募股權投資機構。在目前，主要以IPO階段項目為主。我們的選擇標準，第一是投資理念，第二是必須要有競爭壁壘，比方說有一些資源，第三要有本身的盈利模式，四是增長潛力，五是發展團隊。投資最終還是投人，尤其是早期項目，人非常重要。

　　私募股權投資基金，除了為企業服務資金，我們還需要幫助企業完善法律結構、商業模式、發展戰略等等。我們今年做了一家年底要上市的養殖的企業，他的法律結構還存在一些障礙，是一個股份有限公司。這種情況下我們首先指導他、幫助他把國有成分進行合理梳理，成為一個民營企業。第二個幫助他把股份有限公司轉成有限責任公司，把國內企業轉成境外企業，最終海外上市。養殖企業必須要走生態營業、循環經濟的概念，這樣更容易獲得認可。此外我們還幫助企業進行再融資渠道的拓展，大部分企業在發展過程中不僅僅是一次兩次融資，還有很多這樣的需求。我們還幫助企業做并購、重組方面的指導。像那個酒精企業，我們定下戰略之后，幫助他在全國尋找了很多并購的對象，幫助他盡量在今年成為行業的第一名。

　　如果大家有需要，可以在會后跟我交流，我們有很多案例可以跟大家分享。謝謝！

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