2008年9月19日，由上海浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室、上�，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)聯(lián)合會(huì)、上海市銀行同業(yè)公會(huì)、上海市證券同業(yè)公會(huì)、上海市保險(xiǎn)同業(yè)公會(huì)、上海市期貨同業(yè)公會(huì)、上海市國(guó)際服務(wù)貿(mào)易行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦的“2008上海陸家嘴金融博覽會(huì)第五屆中國(guó)國(guó)際金融論壇”在上海浦東展覽館舉行。新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)直播本次會(huì)議。以下為奧緯咨詢?nèi)�球合伙人侯珀的演講實(shí)錄。

　　侯珀：我們公司的服務(wù)，包括國(guó)有企業(yè)的改制，比如859號(hào)文的大限快要到了，有一些非核心業(yè)務(wù)需要處置。應(yīng)該說(shuō)不管是國(guó)際還是國(guó)內(nèi)，對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)，對(duì)于其他投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在可能處于一個(gè)交易機(jī)會(huì)比較多的時(shí)機(jī)。

　　我今天談的，主要的行業(yè)偏于制造業(yè)，大概花兩分鐘時(shí)間介紹一下奧緯是做什么的，以及我們對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)會(huì)的看法。

　　奧緯咨詢是全球管理咨詢行業(yè)中領(lǐng)先的公司，排名第二或第三，年收入16億美元。我們?nèi)�球�?500名員工。基本上各個(gè)行業(yè)都有所涉及。相對(duì)來(lái)說(shuō)資本密集型行業(yè)我們的專長(zhǎng)更多一些。奧緯是一家500強(qiáng)公司的子公司之一，我們的母公司在紐約上市。我們投資的方向，PPT右上角黃色的部分是制造業(yè)、交通運(yùn)輸、能源三塊，這是我們客戶最多的領(lǐng)域。

　　我們提供的服務(wù)，包括企業(yè)的兼并和收購(gòu)中提供前期的審慎調(diào)查、交易中細(xì)節(jié)的支持、融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、重大項(xiàng)目的融資設(shè)計(jì)、拯救處于破產(chǎn)邊緣的企業(yè)，它需要把資產(chǎn)打包，我們?yōu)楣蓶|服務(wù)。也包括當(dāng)重大交易完成之后，進(jìn)行交易后的整合。我們的客戶遍布全球。大家如果有興趣我可以把這份文件發(fā)給大家，是奧緯為客戶提供哪些環(huán)節(jié)的介紹。

　　今天我主要想介紹一下我們國(guó)內(nèi)做兼并收購(gòu)案例的關(guān)鍵成功要素。三方面比較重要。第一，對(duì)于并購(gòu)對(duì)象所處的地域，這個(gè)地域的長(zhǎng)期、近期的大趨勢(shì)是怎樣的，對(duì)大勢(shì)的判斷。第二，選擇對(duì)象的方法論和流程。第三，當(dāng)?shù)氐娜嗣}關(guān)系、網(wǎng)絡(luò)。這三者，缺一不可。我們相信大部分的客戶、基金、投資者，往往他們的強(qiáng)項(xiàng)在于非常強(qiáng)有力滲透力的網(wǎng)絡(luò)。我講講近期大勢(shì)、遠(yuǎn)期大勢(shì)的看法以及如何采取比較扎實(shí)的方法論和流程、進(jìn)行交易對(duì)象的選擇。

　　關(guān)于中國(guó)的大環(huán)境，盡管現(xiàn)在跌聲一片，就差沒(méi)有跳樓的了，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看還是不錯(cuò)的�？傮w來(lái)說(shuō)我們覺(jué)得有五大方面支撐投資環(huán)境。

　　首先是國(guó)內(nèi)的消費(fèi)。目前國(guó)內(nèi)的消費(fèi)水平占到GDP的比重相當(dāng)?shù)�，相�?duì)旅游、汽車(chē)等行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)看還是很有機(jī)會(huì)的。

　　第二，城市化的機(jī)會(huì)。城市化帶來(lái)的許多投資機(jī)會(huì)，包括房地產(chǎn)、包括房地產(chǎn)衍生的行業(yè)，比如門(mén)、門(mén)上的鉸鏈、五金件、地板等等。也包括機(jī)械、建筑、醫(yī)療保險(xiǎn)、商用車(chē)。

　　第三，環(huán)境保護(hù)。政府在奧運(yùn)之前以及奧運(yùn)之后，已經(jīng)很明顯的表現(xiàn)出來(lái)對(duì)于環(huán)境的日益重視。長(zhǎng)遠(yuǎn)看比較看好的領(lǐng)域，包括新能源、垃圾處理、水處理、小排量的乘用車(chē)，這些行業(yè)可能會(huì)受到比較景氣的影響。

　　第四，國(guó)有企業(yè)的改制。國(guó)資委支持大型國(guó)企突出主業(yè)，輔業(yè)剝離，國(guó)退民進(jìn)，支持一定程度上的管理層的參股，乃至于LBO。