2008年7月19日，由資本市場研究會、深圳證券交易所綜合研究所、《新財富》雜志社聯合舉辦第七屆中國證券投資基金國際論壇半年峰會在深圳舉行，主題為：全球化背景下的海外證券投資。新浪財經圖文直播本次會議。以下為《海外證券投資的運作模式》環節實錄。

　　主持人：從剛才各位老總介紹的投顧、產品的情況，我大約總結了一下，他們來選擇投顧以后的合作模式，大約可以分成三類：

　　一種就是獨立的機構，選擇獨立的機構做投顧，比如說高總他是南方和梅隆。另外就是合資機構的，上投摩根的合資外方了。還有一種是分支機構，就是CICC自己跟香港的分支。

　　現在基本上有一個趨勢，大家想從獨立到合資，再到分支機構，這樣控制鏈好像越來越強，我們最近看到南方基金已經開始在香港建立一個子公司，跟香港的一家機構建立了基金公司第一家建立子公司的機構。

　　我們想讓高總介紹一下這個情況。

　　高良玉：我們醞釀了很久，應該說是基金行業第一家在境外設立的分支機構，實際上是一個子公司，不是一個分公司。我在想為什么基金公司考慮在境外去設一些機構，這里面其實可能簡單地來講可能有兩個方面的考慮。

　　第一，要提升我們的研究能力，直接感受當地的市場。因為畢竟是我們QDII產品在海外進行投資，如果我們有相當一部分是在自己投資的話，或者說是在參考投顧的基礎上自主決策的話，需要提升我們的研究能力。如果我們是只是這樣隔岸觀火的話，我們的能力提升可能有很大的影響。

　　這里舉一個例子，比如說我們在做一些比如交易的時候，有一些基金商給我們提供了一些研究報告，這在國內A股當中都是很正常的。但是在QDII當中就有一些麻煩，這些提供的報告不能提供到境內，如果提供到境內的話就是做的對境內機構的服務了，這種服務在目前為止事實上還沒有被批準的。這實際上對我們某種程度上是有影響的。

　　第二，這個機構可能以后還承擔著一個銷售的任務，我們現在往外投，以后大家看到的現在QDII的形式包括其他私募基金的形式，其實以后也有不少外面的資金是往中國投，這種機構的話以后可能也會承擔著他的一些吸收外國資金投資到中國或者是投資到當地市場的一個功能。這是我們設立的境外這么一個機構的兩個重要的原因。

　　設立什么樣的機構實際上是值得我們在考慮的一個問題了，我們后來這一次跟香港的一家公司東英金融控股集團一起合資成立了南方東英市場管理公司，我們的考慮也有這么幾個原因，既然我們是去境外，我們希望能夠更好地去了解當地，畢竟我們對當地的市場比如說香港，雖然很近，但是我們對香港市場當地的一些監管制度，包括他的一些要求，我們還是了解得不一定很透徹。我們也需要當地的這種幫助跟支持。