2008年5月25-27日，由復旦大學舉辦的上海論壇在上海召開。新浪財經獨家直播此次大會。圖為泰國國立政法大學經濟學系副教授Bhanupong-Nidhiparbha在分論壇“亞洲金融轉型”上做“泰國的金融轉型”主題演講。

　　Bhanupong Nidhiprabha：我想給大家介紹一下泰國金融體制改革的問題，我也希望泰國的一些經歷對中國有所借鑒，能夠代表亞洲的總體特征，我將會介紹新的金融環境，金融產業的機構特別是銀行部門的一些情況。隨后我將會向大家介紹一下外資的進入以及外國機構進入泰國市場的情況。我將會簡要介紹一下泰國的債券市場以及債券市場的發展對于整個轉型中的金融體系所產生的影響。

　　在亞洲很多地區都經受98年金融危機的重創，可能現在有很多國家都已經從金融危機的陰影當中走了出來，資本發展、GDP還有很多的金融產業都已經形成了長足的發展，都已經超過98年金融危機的水平。我們可以看到金融環境方面在中國和泰國之間有一些類似的地方。比如說我們可以看一看這張幻燈片上，泰國金融體系的情況，在地區很多國家都是依賴巨大的外匯儲備，泰國也概莫能外，在金融危機期間外債的數量是很高的，而現在是慢慢減少了，對于外幣儲蓄的依賴度也有所降低。公司也越來越多的依賴在國內市場的融資以及在股票市場上的融資。這就使得他們的杠桿比率大大下降了，這種脆弱性也進一步得到了緩解，債務和權益比例在1997年的時候是非常之高，而現在是降到不到2%，因此局面發生了巨大的改變，在這個地區的很多國家過去都經歷了很大的赤字，但是現在國民儲蓄都得到了進一步的提升。我們可以看到他們現在的外匯儲備也是非常之高的。今天早上我們聽到了這一方面的動向，我相信隨著這個地區基本面的改善不良貸款也會進一步的減少，在2001年到2007年間整體上來說大家可以看到，不良貸款降至了7%，但是看看其他的行業比如說制造業或者是房地產業的話，在這樣的行業不良貸款的比例還是相當高的。關于經濟泡沫，我想一筆帶過，不想過多的贅述。

　　流動性確實過剩了，在亞洲很多國家包括中國確實有這樣的情況，確實有泡沫，那么到底應該怎么規范并進一步進行外幣管制這是我們遇到的一個挑戰。在我面前有這樣一些問題，首先這樣一種積極的動向是不是會逆轉。第二，金融體系是不是足夠的強勁來抵御下一次的危機。第三很多問題圍繞不散，比如說貨幣升值以及油價高漲以及出口的疲軟這些問題會不會真正對金融體系產生深遠的問題，而我們金融是不是能夠應對這些問題帶來的挑戰。我們回顧1998年的金融危機看一下泰國的數據，當時國有銀行24%的不良貸款，但是外資銀行的不良貸款率只有9.8%，說明外資銀行的管理能力要比本地的銀行更強。在金融危機之后這些金融企業又發生了什么樣的變化呢？剛剛我說到他們的不良貸款非常高，有56家公司都倒閉了，當然我們這些公司的數量不如中國那么多，只有70多家，所以56家都倒閉了，這是很大的創傷。另外還有一些銀行轉變成了公有制銀行，我們知道公有制銀行效率是非常低的，所以讓他們變成公有制銀行并不是一個很好的做法。還有一些銀行被賣給了外資機構，應該說在危機之前我們對于外資控股有一個限制，上線不得超過25%，而在危機之后上線提到49%，這是經濟放開的一個表征。

　　如果我們看一看經濟危機十年之后的情況，看一看這張圖表大家可以看到不良貸款比率下降了，外資銀行的表現比本地銀行更好，好的多，而這些金融方面的企業也依舊存在很多問題。在國際會計準則實施之后我們進行很多注資的活動，有一些是金融機構的注資有一些政府的注資，在這些注資之后銀行得到了大幅度的提升。我們分為三個種類，大型銀行、中型銀行和小型銀行。很顯然在中間這個銀行因為他們不能利用規模效應所以就發展的很慢，在銀行業規模還是很重要的。而小銀行他們在一些地方術業有專攻也可以發展的很好，但是中型銀行是發展最慢，他們不良貸款率最高，有問題的資產比例是最高的，那么如何解決這個問題，如何更好的拯救中型銀行呢？我們知道整合會帶來壟斷，泰國最大的六大銀行他們總的市場份額加起來已經達到了80%。其實這種整合也不會帶來很大的好處，當然也不是說市場整合了之后就不會有競爭，其實競爭還是比較激烈的。如果你們看一看規模最大的銀行市場份額是18%，再看一看它的盈利能力也有非常好的記錄，具有非常好的盈利能力。