海富投資公司總經(jīng)理趙
點擊此處查看全部財經(jīng)新聞圖片

　　趙哲:特別是在去年的時候這個現(xiàn)象比較明顯，有一些機構在低位進場以后，拉高以后，出局以后，機構之間換手以后再進行連續(xù)的上漲，很多股票從2塊漲到幾十，中間都有換手，不是一個機構在低位吸籌以后一直做到七、八十，不是這樣的，中間是有機構換手的。

　　吳英魁:所以我提醒大家一個小訣竅，如果你就看基本的K線圖的話，其實你應該最注意一條線，就是10日的移動平均線，基本上所有的莊家在炒作的過程，如果他有照顧的話，我們剛剛提到如果他想把它塑造成一個高價或者往上推升的時候，他一定會護著那個盤，哪一天他出貨出完了就不會護那個盤。當他在護著那個盤的時候，即使盤中跌破，這條線尾盤都會收上來，這個情形我絕對沒有百分之百，可是我說這個成分是幾乎高達八九成以上，所以你注意這個現(xiàn)象，舉個例子，很多股民在問我的個別股拉抬到某一個程度，我一看沒有錯，漲了30%、40%，可是我賣掉以后它再往上漲了50%，我很慪，可是我有什么方法比較能準確一點來看，我經(jīng)常跟他們講，很簡單，你看這條線一般來講如果莊家在照顧，如果還有企圖心的話他會護著，如果他已經(jīng)出的七七八八了，特別是你可以看到股票到某一個階段以后，然后在那邊連著很多天就是橫盤不漲，其實剛剛那個神火股份也是這樣，這只股票我也曾經(jīng)注意過，它到七、八十塊的時候也開始橫盤不漲，可是橫盤不漲的時候有一天忽然跌破這條線。我剛剛說不是百分之百，個別股絕對不一樣，可是這個是一個很重要的參考，很簡單的一個看法。

　　主持人:也謝謝吳老師的金玉良言，這句話可能價值不菲，值很多錢。趙老師有沒有對散戶有什么小竅門的建議呢？

　　趙哲:我對于股民提倡不要太注意短期的炒作去跟風題材，我認為做現(xiàn)在所倡導的價值投資對廣大股民來講，特別是根據(jù)未來中國股市運行的狀態(tài)來分析的話，作為股民遵循價值投資還是應該的。

　　主持人:那您自己是這么做的嗎？您是個價值投資者嗎？

　　趙哲:其實我應該說也是一個價值投資者，因為在這兩年之中大牛市中間我并沒有去參與過很多題材類的炒作，基本上也是跟隨著市場的資金的節(jié)奏進行操作。

　　主持人:我覺得還是矛盾的，你剛才說可以發(fā)現(xiàn)莊家的蹤跡，然后來跟莊獲利，然后又說是價值投資，這兩個不是矛盾的嗎？

　　趙哲:因為我們對價值投資的理解，比如說現(xiàn)在基金所倡導的價值投資其實也就是它的基本面，比如前期收益在一塊錢的股票都炒到幾百，但是現(xiàn)在主流媒體包括基金所倡導的畢竟就是價值投資，至于說基金把股票炒到二百塊，最后采取一個什么樣的立場，最后這個基金他們之間的博弈最終以什么樣一種形式結束，我想我絕對不會作為最后一個接力者。因為做一個市場，一個牛市的基礎，如果說你單純地去倡導譬如說2001年以前的莊股時代的模式，搞一些題材炒作，那是不可能持續(xù)的。目前來講中國的股市，包括我現(xiàn)在對股市一直還比較看好，基金他在這個市場里面畢竟要樹立起一個投資的旗幟，就是價值投資的旗幟，讓大家對中國的這個股市有一定的信心，其實股市來講信心也是很重要的。

　　主持人:吳老師，您是價值投資者嗎？

　　吳英魁:我各參半。

　　主持人:我覺得趙老師講那個話挺“狡猾”，他讓別人都價值投資，他自己跟莊操作(笑)

　　吳英魁:也不能這么說，像我們面前這瓶礦泉水，現(xiàn)在礦泉水很多品牌，價錢都不一樣，你到底如何體現(xiàn)它真實的價值？當然便宜不一定好，可是貴的不一定也是好貨，我們中間如何去找出它真實的價值，這個我想是必要的。技術分析可以解決一部分問題，同樣的，你基本面也可以給你一個引導，就像我們可以舉個例子，像目前石油一路漲，往后也沒有看到有降價的跡象，如果你單純以這個思考來講，你如果針對能源股的話我想它還是長期會體現(xiàn)它的價值的，所以說有的時候像某種產(chǎn)業(yè)，就像某種新的電子業(yè)的產(chǎn)品如果一推出，像我記得去年日本也一個叫V，那個風靡全球，有這樣子一個市場消息出現(xiàn)的時候，你如果針對這個產(chǎn)品，針對他的公司，他的股價給予關注的話我想這也是一個思路。當然在短線上或許你會有某種關注，像我剛才提到的那個，有些時候就是這樣，好的東西當然它要炒作的時候會有一種春江水暖鴨先知，其實講的不好聽，這是內線交易，提早他知道好消息，公司業(yè)績有大幅改善，或者某種利好要出現(xiàn)的時候，他先動手，這個當然是很違法的事情，可是事實上這種事情其實不單只是在中國股市，全世界股市一樣，一天到晚在發(fā)生這種事情。所以別人鴨先知，可是他一啟動我們就鴨后知，我們也跟上去了。

　　趙哲:我說的這個價值投資并不是說我們買著股票不動就叫價值投資，你像現(xiàn)在中國一些高價股就是從幾塊漲到兩百，這個時間有沒有價值？其實包括機構之間他們也產(chǎn)生了分歧，并不是說我買了股票不動叫價值投資。目前市場調整到現(xiàn)在，我認為譬如說現(xiàn)在的鋼鐵，公路橋梁這一塊，它具有價值投資的優(yōu)勢，也可以說它們的市盈率比較低，在未來市場的波動中間他們可能要明顯強于這個市場，所以價值投資不代表不把握機會。

　　吳英魁:我們如果在熊市的時候，當然他會算這個公司年獲利多少，我花多少錢買他的股價，可是事實上當在牛市的時候，當一切景氣大家看好的時候，就像房地產(chǎn)要漲了，過去可能一平米八千，現(xiàn)在你喊價一萬人家不要，人家一萬一，你要不要，你不買，不買人家過兩天一萬二了，它是一個物極必反，我們有一句話是漲多了就利空，跌深了就利多，你股票跌到很深的時候反而就是你買進的好機會，漲的太多的時候就一定有調整。

　　事實上在所謂本夢比在做，一般來講股市是在經(jīng)濟情形之前的三到六個月會提前發(fā)生，就像某某公司業(yè)績好，公司內部人，員工什么的肯定有第一手消息，他們會偷偷地進場，他們有他們周邊的朋友，所以很多會開始慢慢有一些反應出來。所以當他在反應的時候，這個是我們剛剛講的漲，其實跌的時候也是一樣，就像股市一路漲，漲到最高峰的時候一定要回調，甚至泡沫要破滅，當年在90年的時候臺灣的股市從12000多點，8個月的時間跌到2000多點，整整砍掉了一萬點，很多人傾家蕩產(chǎn)就不用講了，可是在那個之前有沒有征兆？有征兆，很簡單，我就講一個道理就好，在那個之前的時候，過去臺灣的金融管理政策是許進不許出，就是說鼓勵資金一直進來，一直進來以后所以大家很多人就看外資跑到臺灣去，一跑到臺灣以后所有的外資，美金全部變成臺幣，臺幣一路升值，結果就從1984年開始起升，開始還幅度很小，到真正開始起漲是86年，一路到最后，從40：1美金到最后25：1美金，這一下子臺幣就升值了40%多，就等于說你拿錢進到臺灣去，就等它幾年就賺40%。到最后臺灣的金融主管機關一看不行了，因為臺灣是一個外銷導向的地區(qū)，本身的內需不足以養(yǎng)活自己的市場，所以在這個情況之下他沒有辦法，如果你貨幣漲的太高，升值太高，到最后你是扼殺你的外銷訂單，你東西太貴賣不出去，沒辦法，回過頭來只有開始導出來。結果到今天還是如此，任何一個老百姓只要有銀行帳號，你一年可以外匯五百萬美金，匯進臺灣五萬美金，就等于把資金往外趕，一路開始崩跌了。

　　所以我覺得像我們目前A股，如果我個人談一下目前的股市，我一點都沒有看到有任何往下大跌，或者泡沫，沒有看的出來，我們每一年外銷業(yè)績都很好，資金還是持續(xù)的擴張，本來資金就是股市的血液，你血一充沛就沒有虛弱的理由，除非整個基礎的情況改變，在眼下是沒有的。當然不會有前兩年那個光景。

　　主持人:趙老師怎么看？

　　趙哲:我的觀點跟吳老師的觀點差不多，因為前兩天我在新浪的博客上看到國內也是比較知名的操盤手，說了兩句話我不太贊同，就是說中國的股市走壞了，藍籌股技術上完全走壞了。這個觀點我不贊同，其實目前從純粹的技術上來看，剛才吳老師分析了大的資金面，就是說宏觀的資金面，單純從技術上來看目前所謂的一些藍籌股，高價股，主動調整以后目前這個位置上資金低位介入還是比較明顯的。所以根據(jù)這個市場現(xiàn)象我判斷未來的行情還是很不錯的。

　　主持人:那兩位都表示了樂觀的情緒，下面我們還想討論一個話題，就是說剛才吳老師您也提到春江水暖鴨先知，這就是有一個消息或者一個內幕在里面，其實我們現(xiàn)在看現(xiàn)在的股市也存在一種現(xiàn)象，就是小道消息滿天飛，你今天聽到這個消息，明天聽到那個消息，但是誰知道哪個是真的？您投資的時候會參考這些消息嗎？

　　吳英魁:基本上我不會參考這種消息，因為很簡單，哪有天上掉餡餅的事？你為什么能聽到這些消息，是你的朋友，你的朋友是什么呢？他是真的跟第一手有關系嗎？當然每個人都說的神神秘秘的。我常常強調散戶炒股第一個原則就是懷疑，你要懷疑一切事情，甚至于懷疑你的周邊這些所謂的內線消息，什么好處，我們先想一想真正那么好處能讓你聽到嗎？就像有些炒股是絕密消息就讓你聽到了？那股市也太容易了吧，你先用懷疑的角度來看。

　　主持人:我在您的新書《漲停板后》中間看到很多故事，就是莊家如何去炒作，如何去控制股票，您能不能在這兒給我們大家介紹一下莊家主要有哪些炒作的方法，好讓我們大家聽了之后也能有所防范。

　　吳英魁:莊家炒作的目的不要視為毒蛇猛獸，其實我能知道他怎么炒，我換一個比喻，你不是養(yǎng)一頭老虎幫你看門嗎？你如果能夠懂得所謂的盤口語言，莊家在拉抬的時候，就像說他是十萬大軍，你不過百八十人，可是他當你的轎夫你何樂而不為呢？你真要跑，你要賣，你閉著眼睛頂多少賣一兩分錢，可是他要跑的話那這么大的股票，就像十幾萬的部隊能那么容易說槍一丟撒腿就跑？不可能。

　　基本上我們可以看到有幾個角度，第一個成交量，這個是最主要的，畢竟炒股嘛，我今天千辛萬苦把股價往上托，我一定要把它賣掉才能實現(xiàn)我真實的利益，總不會為自己畫一個餅給自己高興，肯定要在市場上拋出，我們話講回來，如果你在低價買了一千萬股，你在高價賣一百萬股還不是完全賣掉，一定要一千萬股賣掉才能完全體現(xiàn)。所以第一個，有的時候很簡單那個線行，就像我們剛剛講它到最后如果賣光，他要跑掉的時候他就不管了，他就不會去管它，那股市就會出現(xiàn)一個技術上的出貨的圖形，然后成交量也會在那個大量高檔出現(xiàn)，這個都是警訊，天底下絕對沒有一種技術指標是百分之百的。可是你可以綜合很多種現(xiàn)象去把它綜合以后，從量，從線行方方面面比較一個高準確一點的判斷。